資金風險控制
資金的風險控制技術是一個科學的系統工程，概括地說應包括資金風險原則、資金風險比率、資金風險策略、資金風險組合四個方面(圖5-2-2)。
圖5-2-2
資金風險原則
資金的風險控制是實戰交易的重要組成部分，它直接關係到交易的成敗。一個運作良好的資金風險控制機制是交易成功的垂要保證。在進行實戰交易決策之前，必須有一套資金風險控制機制，投資者應以此爲準則實施交易行爲。
控制資金的風險不僅要求投資者牢固樹立資金的風險意識，同時應明確地制定防範風險的具體措施。這些具體、明確的資金風險原則，將有效地指導並約束投資者的交易行爲。資金的風險控制原則包括以F五個方面:
(1)投資者必須樹立資金的風險控制是實戰交易的第一要素的觀念。
1. 投資者必須樹立安全第一、保本第一、賺錢第二的交易理念。
2. 沒有具休的資金風險防範措施堅決不入場交易。
(2)投資者必須制定資金風險控制比率的規則，並據此嚴格控制持倉比率。
具體表現爲三個方面(圖5-2-3):
1. 設定資金入場的最大比率。比如，可以將“無論何種情況絕不滿倉操作”作爲自己的資金原則，使資金調用留有餘地。可設定資金最大入場比率爲80%，也就是說無論在何種行情中，最多用總資金的80%進行操作。最大資金比率應根據不同的行情性質而設定，比如大牛市中可用90%的資金，平衡市中可用50%的資金，熊市中可用20%的資金或清倉觀望。
2. 設定個股最大資金比率。這一資金的風險原則可以有效地制約投資者孤注一擲的交易行爲。比如，可以設定個股最大資金比率爲30%，也就是說無論投資者多麼石好某隻股票，量多隻能用30%的資金進行該股的交易。
3. 設定分段買入點的資金比率。在進行分段式買入時，必須設定各分段買入點的資金比率。比如，投資者在進行突破型交易時，決定用10萬元買入某隻股票，並決定在三個點位進場。具體操作爲:在“面臨突破買入”時用30%的資金(3萬元)，在“已經突破買入”時用30%的資金(3萬元)，在“突破回檔買入”時用40%的資金(4萬元)。
(3)投資者的交易決策中必須包含明確的止損規則。
圖5-2-3
1. 在選擇買點時，必須充分考慮到買入交易失敗的可能性，並牢固樹立止損的觀念。
2. 在設定買入點的同時必須設定明確的止損位。
3. 在進行分段止損時，必須設定每一個止損點具體的止損價和止損數量。
比如，在W底形成初期買入10000股，同時可設定當W底被擊穿，股價回到w底時止損5000股；當股價跌破w底3%時，清倉止損。
(4)投資者在獲利區域必須設定明確的止盈規則。
1. 必須在獲利時，充分考慮盈利喪失的可能性，並牢固樹立止盈觀念。
2. 在設定賣出點的同時必須設定具體的止盈位。
3. 在進行分段式止盈時，必須設定每一個止盈點具體的止盈價和止盈數量。比如，在二浪止跌並向三浪反轉時買入10001股；股價如果突破一浪頂部，投資者已充分盈利。根據波浪理論預測，三浪的頂部爲16元，投資者計劃在15.5元賣出，同時設定兩個止盈點:如果股價跌破第一浪頂部，止盈5000股；如果股價跌被上升趨勢線，全部止盈出場。
4. 止盈位是一個動態的變量，必須隨着股價的上漲而不斷地提升。
(5)投資者必須設定持倉品種的組合規則。
1. 在資金入場前必須設定最小持倉股票數呈。比如，投資者可設定自己的最小持倉股票數量不得少於3只。
2. 在資金入場前必須設定最大持倉股票數最。比如，投資者可設定自己的最大持倉股票數量不得大於8只。
3. 在資金入場前必須設定最小持倉類型與數量。比如，將A股設爲A類，B股設定爲B類，基金設定爲C類，投資者可設定所持倉品種不得少於其兩類。該設定方法也可以用於同一類型中的不同板塊。