投資大師都是如何確定自己的能力圈的？
我們看到在證券市場上，投資大師都是判斷概率的高手，他們都是通過對概率大小的判斷來確定自己的能力圈的。證券市場是誘惑最大的地方之一。因爲在股市中熊市也會有牛股，一波熊市中也有幾十只翻倍的牛股，誘惑着不安分的股民，特別是一些股評家更是推波助瀾，很多時候他們鼓吹拋開大盤，炒個股。但幾十只牛股相對於200()多隻股票來說，只有1%-3%的概率，這時參與無異於“虎口奪食”。股民應該記住:股評家都是事前模糊，事後清楚，因爲之前沒有人可以確定地知道哪隻股將來可以成爲牛股。可以看出，熊市中找牛股的策略是一個小概率事件，比翻硬幣的 50%的概率低了很多。所以趨勢投資是選擇了一個大概率事件。作爲一般的投資者，在確定自己能力圈的時候，應該以大概率事件爲基礎建立自己的投資系統。這樣建立的能力圈，纔有可能給你帶來長期、穩定的收益。
大多數投資者都相信，你承擔的風險越大，你的預期利潤就越高，但投資大師不相信風險和回報是對等的。他們只在大概率的前提下，只在平均利潤期望值爲正的前提下投資，因此這時他們的投資風險很小，或根本沒有風險。查理·芒格說:“聰明的人會在世界提供給他這一機遇時下大賭注。當成功概率很高時他們下了大賭注，而其餘的時間他們按兵不動，事情就是這麼簡單。”
可見，投資大師在發展自己的投資哲學和投資系統的過程中，決定了他們橫得什麼類型的投資。這劃定了他們的能力範圍，只要他們不超出這個範圍，他們就擁有了一種能讓他們的表現超出市場總體表現的竟爭優勢。
投資大師並沒有刻意去佔領某個特定的“生態”市場領地，只是他們的個性、能力、知識、品位和目標決定了他們的能力範圍，對自己懂什麼又不懂什麼，他們心中如明鏡般清楚。用沃倫·巴菲特的話說:“關於你的能力範圍，最重要的事情不是這個範圍有多麼大，而是你劃定的邊界有多麼合理。對於我來說，我從來不在我不懂的事情上投入大量的金錢。”
所以投資者要用自己的投資標準透鏡觀察自己所在的投資世界，並準確、清晰地劃出自己的能力圈，並堅定地只做自己真正懂的投資對象，只有這樣纔有可能在證券市場上走得遠、走得好。