投资大师都是如何确定自己的能力圈的？
我们看到在证券市场上，投资大师都是判断概率的高手，他们都是通过对概率大小的判断来确定自己的能力圈的。证券市场是诱惑最大的地方之一。因为在股市中熊市也会有牛股，一波熊市中也有几十只翻倍的牛股，诱惑着不安分的股民，特别是一些股评家更是推波助澜，很多时候他们鼓吹抛开大盘，炒个股。但几十只牛股相对于200()多只股票来说，只有1%-3%的概率，这时参与无异于“虎口夺食”。股民应该记住:股评家都是事前模糊，事后清楚，因为之前没有人可以确定地知道哪只股将来可以成为牛股。可以看出，熊市中找牛股的策略是一个小概率事件，比翻硬币的 50%的概率低了很多。所以趋势投资是选择了一个大概率事件。作为一般的投资者，在确定自己能力圈的时候，应该以大概率事件为基础建立自己的投资系统。这样建立的能力圈，才有可能给你带来长期、稳定的收益。
大多数投资者都相信，你承担的风险越大，你的预期利润就越高，但投资大师不相信风险和回报是对等的。他们只在大概率的前提下，只在平均利润期望值为正的前提下投资，因此这时他们的投资风险很小，或根本没有风险。查理·芒格说:“聪明的人会在世界提供给他这一机遇时下大赌注。当成功概率很高时他们下了大赌注，而其余的时间他们按兵不动，事情就是这么简单。”
可见，投资大师在发展自己的投资哲学和投资系统的过程中，决定了他们横得什么类型的投资。这划定了他们的能力范围，只要他们不超出这个范围，他们就拥有了一种能让他们的表现超出市场总体表现的竟争优势。
投资大师并没有刻意去占领某个特定的“生态”市场领地，只是他们的个性、能力、知识、品位和目标决定了他们的能力范围，对自己懂什么又不懂什么，他们心中如明镜般清楚。用沃伦·巴菲特的话说:“关于你的能力范围，最重要的事情不是这个范围有多么大，而是你划定的边界有多么合理。对于我来说，我从来不在我不懂的事情上投入大量的金钱。”
所以投资者要用自己的投资标准透镜观察自己所在的投资世界，并准确、清晰地划出自己的能力圈，并坚定地只做自己真正懂的投资对象，只有这样才有可能在证券市场上走得远、走得好。