什么是同级组？
同行群体一词是指一组具有相似特征的个人或公司。这些特征可能是年龄、教育、种族背景、规模、行业或部门。同伴群体以其影响力而闻名，因为他们能够影响群体成员的决策。因此，同级群体通常包含等级制度，明确的领导者位于顶层。同行群体经常用于许多学术和专业领域的分析。
要点
- 同行群体由具有相似特征的个人或组织组成。
- 同伴群体以其影响力而闻名，因为他们能够影响其他群体成员的决策。
- 这些团体通常包含等级制度，明确的领导者位于顶层。
- 同行群体通常用于许多领域的分析，包括金融、营销和社会学。
- 投资中的同行群体分析涉及使用财务数据来对相似的公司进行相互比较。
了解同侪群体
如上所述，同等群体包含具有一个或多个相似特征的许多人或其他实体。同伴群体允许根据某些定义特征将个人分组在一起，例如年龄、收入、教育、种族和/或性别。企业同行团体成员的素质包括规模、行业、部门和/或财务状况。
同行群体用于许多不同的领域，例如金融和营销以及社会学。他们以在团体成员中的影响力而闻名。它们由层次结构组成，将一个或几个单独的组成员置于顶层。这些成员通常可以影响其他小组成员的行动和决策。
同行群体分析或同行比较涉及同类比较。这意味着同等群体的成员应该或多或少彼此相似。比较可以让专业人士识别行为和结果的趋势和异常，并让他们有机会找出效率和机会：
如果不是很明显，某家公司有时会在其10-K文件中识别出同行群体，而且几乎总是在其代理文件中识别，尽管后者在特定业务部门方面可能更广泛，并用于制定高管薪酬计划。
保险公司组建同侪群体来承保特定人群的人寿或健康保险保单，例如与年龄相关的群体或吸烟或不吸烟的群体。
使用对等组
同行比较是专业分析师、个人投资者和专业人士使用最广泛和接受的股票分析方法之一。
投资研究
由于同行组中的公司具有相似的特征，因此它们适合进行相对价值分析。同行群体分析可以对投资研究中的股票进行估值，只要该群体由与所研究的公司类似的公司组成。当涉及到业务领域和市值时，这一点尤其重要。投资者可以使用此分析来发现某些股票的估值异常。
例如，一只股票的市盈率为 15 倍（与其同类公司的市盈率为 10 倍相比）可能会被认为估值过高。投资者可以找出市盈率较高的原因，并最终确定这是应得的。
一个群体中同行之间的相对估值可以是高效且有效的，可以快速显示哪些股票可能被高估，哪些股票可能对投资组合有很好的补充。虽然还有其他方法可以确定股票何时值得购买，例如贴现现金流或技术分析，但同行比较分析仍然是发现被低估股票的关键工具。
由于进行分析所需的数据通常是公开的，并且可以在金融网站上轻松访问，因此任何人都可以轻松开始采用这种分析方法来发现机会。
同行组比较也称为可比较或比较。
营销
同行群体在广告和营销中非常重要，尤其是在社交媒体时代。群体中的领导者或处于等级阶梯顶端的人通常被称为影响者。专业人士研究同侪群体，以展示他们如何影响购买模式和消费者趋势，以用于广告和产品开发目的。
同行群体的优点和缺点
同行群体分析有助于制定金融和投资领域的许多决策。使用同行小组有许多不同的好处，尤其是在投资分析方面。但就像任何其他分析工具一样，这种形式的分析也有缺点。我们在下面列出了一些最常见的。
优点
使用同行群体分析最明显的好处之一是它可以帮助投资者和分析师发现被低估的股票。这通常是通过分析不同的指标来完成的，包括杠杆率和盈利能力等。这样做可以让个人确定估值应高于平均水平的公司。如果当前估值低于合理水平，则股票可能被视为买入机会。
投资者和专业人士无需走很远就能获得进行同行分析所需的信息。可以通过公司网站或向美国证券交易委员会(SEC) 提交的文件轻松获取数据。这意味着个人不需要进行详尽的研究。
进行同行比较使投资者有机会确定不同公司和整个市场中出现的某些异常现象和趋势。
缺点
进行同行比较并不像看起来那么容易。这是因为数量因素并不是唯一的考虑因素。事实上，存在必须考虑的定性问题。这意味着分析可能相当主观。
同行群体通常存在某些偏见，这可能会影响分析师或投资者的分析。例如，某些群体存在幸存者偏差。这意味着同行组中可能不包含任何表现不佳的公司。因此，这种类型的分析并未考虑已经破产或逐步退出集团的公司。
同行群体中的公司可能并不多。在这种情况下，同行比较就变得无效。为了让它发挥作用，需要有相当多的公司可以相互比较。
优点
帮助发现被低估证券的买入机会
访问数据可轻松进行比较
允许识别异常和趋势
缺点
可能是主观的，因为一些投资者也会考虑定性因素
幸存者偏差并未考虑到被淘汰出群体的成员
集团中可能没有足够的公司
对等组的示例
同行群体是指同一行业或部门的公司。这些竞争对手的规模大致相同。同行群体可以在分析师研究报告或单个公司的财务报表中找到。
洛克希德马丁公司是一家航空航天、国防和安全公司，总部位于马里兰州。根据该公司2017年的股东委托书，其同行集团由其他与同行类似的公司组成，包括通用动力公司、雷神公司和诺斯鲁普格鲁曼公司。它还列出了 Caterpillar、UPS 和 3M。
同行组常见问题解答
同伴群体有哪些类型？
有几种不同类型的同龄群体，包括社会群体（派系、运动队等）。在投资和金融领域，同行可以按行业或部门（消费品、零售、电信）、规模（通常按市值）、财务状况（盈利能力、资本结构）或商业因素（商业模式、地点、季节性）进行分组。
什么是同侪群体分析？
同行群体分析是一个涉及对具有相似特征的实体进行比较的过程。这是对彼此相当相似的主题进行同类比较。这种分析可以识别行为和结果的趋势和异常情况。
什么是同业组指数？
同类指数是将各个公司组合成一个单一基准指数的指数。例如，标准普尔 500指数可以被视为同类指数。该指数由美国 500 家最大的上市公司组成，通常被认为是衡量美国大盘股的最佳指标。
如何在投资中使用同行群体平均值？
同行群体平均值被认为是确定证券估值的最有效和最高效的方法之一。简而言之，投资者可以使用从公司财务报表中提取的某些指标来评估某家公司的股价与同行的比较。
为什么将公司分为同类组进行比率分析？
作为基本面分析的一部分，公司被分为同级组进行比率分析。它使研究人员能够确定各个公司的流动性、效率以及盈利能力。这是通过检查每家公司过去和当前的财务报表并将它们相互比较来完成的。一些最流行的比率包括市盈率 (P/E) 、市净率和市盈率。
结论
对等群体由具有一个或多个共同特征的相似实体组成。它们在许多不同的研究领域中发挥着非常重要的作用。当涉及投资者和金融专业人士的股权分析时，它们可能是最有用的工具之一。任何人都可以使用公司网站或通过 SEC 广泛提供的信息进行同行比较。