沃尔玛公司（ WMT ）的股票适合许多寻求本金保护和当前股息收入的投资者。通过财务业绩分析，沃尔玛股票也可能适合价值投资者，或青睐股价相对于公司盈利和账面价值较低的股票的投资者。从历史上看，沃尔玛一直被视为价值投资；然而，其基本面可能正在发生变化，使其对保守的价值投资者的吸引力降低。

确定股票是否适合您的财务目标需要分析公司财务报表中的特定比率，并将这些财务比率与基准和业内其他公司进行比较。财务比率揭示了公司的发展方向、保持偿付能力的可能性以及其股票是否被高估、低估或估值恰到好处。以下是评估沃尔玛时需要注意的五个关键财务比率。

市盈率

市盈率 ( P/E ) 是基本面分析师用来评估公司股票价值的主要财务比率。该比率将股价与每股收益 ( EPS ) 进行比较。平均市盈率因行业而异，但总体而言在 15 左右。

截至2020年第二季度，沃尔玛的市盈率约为23.88，这意味着WMT股票在市场上的交易价格约为每股收益的24倍。 WMT股票的市盈率一直在上升，2017年之前，沃尔玛股票的市盈率往往徘徊在略低于14倍或15倍的水平。尽管如此，这一市盈率仍显着低于竞争对手 Costco ( COST ) 36.19 的市盈率。然而，该公司的另一个主要竞争对手塔吉特（ TGT ）的市盈率仅为18.77左右。这表明沃尔玛对于价值投资者来说是一个可行的选择，但最近相对于其收益的价格走势可能会让一些价值投资者感到不安。至少，根据收益来看，该股的估值似乎并没有被严重高估。

市净率

市净率 (P/B)将公司的市场价值（决定了股东为拥有公司而支付的费用）与其账面价值（从会计角度决定了公司的真正价值）进行了比较。

价值投资者希望看到市净率低于 3.0。 AP/B 比率低于 1.0 表明股票非常便宜。截至 2020 年第二季度，沃尔玛的市账率为 5.16（高于价值投资者限额），而塔吉特为 5.54，好市多为 8.24。与竞争对手相比，沃尔玛再次表现出相当超值的购买特征。

股本回报率

股本回报率（ ROE ）以净利润占股东权益的百分比表示。公司的净资产收益率是衡量其管理团队绩效的重要指标。精明的投资者希望看到管理层能够将公司的股权转化为强劲的盈利。因此，较高的 ROE 通常是较好的 ROE。

ROE 值高于 10% 被认为是强的； ROE 高于 25% 被认为是优秀的。截至 2020 年第二季度，沃尔玛的 ROE 为 7.2%，岌岌可危。其竞争对手的 ROE 数据明显更强：截至 2020 年 2 月末，Costco 的 ROE 为 22.9%，而截至 2020 年 4 月末，Target 的 ROE 为 9.9%。

债务/股本比率

即使是一家成熟、盈利的公司，如果无法管理其债务，其财务状况也会变得脆弱。经济衰退和市场低迷暴露了那些在债务管理上过于鲁莽的公司。债务/股本 (D/E) 比率表示公司的总债务与其股本的百分比。理想情况下，公司的债务应低于其股本，这意味着 D/E 比率低于 100% 为佳。

截至上一财年末，沃尔玛的D/E率为97.01%，债务水平较高。相比之下，塔吉特的 D/E 率为 118.1%，表明其债务负担已超过其股权价值。 Costco 的 D/E 比率高达 47.5%，令人印象深刻。

目前的比例

公司的流动比率衡量其支付流动债务（定义为一年内到期的债务）的能力，是衡量公司短期流动性的指标。它通过将公司的流动负债与其流动资产（即可以在一年或更短的时间内转换为现金的资产）进行比较来实现这一点。

公式为流动资产除以流动负债。优选 1.0 或更高的值。许多价值投资者认为 1.5 是理想的流动比率。沃尔玛的流动比率较低，为 0.79。与此同时，Target的流动比率为0.89，Costco的流动比率为1.01。

这三家公司的流动比率都在 1 左右，而且它们之间的差异并不显着。虽然沃尔玛的流动比率略高是件好事，但其其他财务比率让人相信，偿还债务不会给公司带来任何问题。

归纳总结

沃尔玛传统上被视为价值投资的坚定支持者。一家在零售领域占据主导地位的蓝筹公司，其基于比率分析的基本面表明，其趋势已偏离价值投资者所寻求的关键指标。事实上，沃尔玛在债务负担、相对于收益的股价以及流动性状况方面已经突破了其中几个门槛。这可能部分是由于来自亚马逊等在线零售商的竞争加剧，以及来自塔吉特和好市多等实体店的压力越来越大。

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