什么是投资活动产生的现金流？
现金流量表是公司财务报表中最具启发性的文件之一，但经常被忽视。它显示了公司现金的来源和用途，包括收入和支出。公司现金流量表的各个部分都会影响公司现金状况的整体变化。投资活动现金流是现金流量表中三个主要类别之一。
要点：
- 现金流量表显示公司现金的来源和用途。
- 投资活动产生的现金流量显示来自金融市场、经营子公司和资本资产的活动的现金流量。
- 总体现金流为负并不一定是坏事，因为公司可能会投资资本资产以获取未来收益。
了解投资活动产生的现金流
在许多情况下，一家公司在某个季度的整体现金流可能为负。如果公司无法从其业务运营中产生正现金流，那么整体现金流为负并不一定是坏事。
如果现金流量表中的某项是金融市场和运营子公司投资收益（或损失）的结果，则该项属于投资活动部分。投资活动还指用于投资资本资产（如物业、厂房和设备）的现金，统称为资本支出或 CAPEX。
以下是来自公司投资活动的现金流的更全面列表：
流入：
流出：
拥有过剩资本的公司或银行、保险公司等金融机构将在现金流量表的投资活动部分报告其投资组合的买卖活动。
阅读公司的现金流量表
连锁餐厅 Texas Roadhouse（ TXRH ）的简单现金流（投资活动）：
很快，你就会发现 Texas Roadhouse 的主要投资活动是资本支出。Texas Roadhouse 发展迅速，在资本支出上投入大量资金，在美国各地开设新餐厅。在提交给美国证券交易委员会的10-K文件中，该公司详细说明了它花钱改造现有商店并建造新店，以及购买土地来建设。总体而言，资本支出是一项极其重要的现金流项目，投资者不会在报告的公司利润中找到它。
Texas Roadhouse 还战略性地收购特许经营权，并在 2012 年花费了 430 万美元。有时，它可能会出售过时或未使用的餐厅设备，从而带来现金，而不是像其他资本支出那样流出。2012 年，这项活动的金额略高于 100 万美元。
分析现金流量表非常有价值，因为它提供了资产负债表期初和期末现金的对账。对于大多数上市公司来说，这种分析很困难，因为财务报表中可以包含成千上万个项目。对于 Texas Roadhouse 来说，其净资产和设备在 2011 年至 2012 年间增加了约 3440 万美元。 其中，资本支出在资产负债表中扣除折旧后被资本化（而不是费用化）。其他成本则被费用化并反映在损益表中。关于上述收购特许经营餐厅所花费的近 430 万美元，以下是其在资产负债表中的分配情况：
对于上市公司来说，几乎不可能使用原始资产负债表和现金流量表来确定每个项目的具体金额。借助财务报表附注（以上来自 Texas Roadhouse 的收购说明），相关方可以很好地了解现金流量表投资部分的主要项目以及它们对公司财务状况的意义。
现金流量表的意义
一家公司可能会因为不明智地进行收购或资本支出以维持或发展其业务而遭受损失。资本支出的指南是它与折旧和摊销的关系，可以在现金流量表的经营活动现金流中找到。这代表了资产负债表上资本化以发展和维持业务的过去支出的年度费用。
对于 Texas Roadhouse 来说，2012 年的这一金额为 4670 万美元。资本支出几乎是这一金额的两倍，这表明它是一家成长型公司。然而，人们几乎不必担心它的财务状况，因为它的长期债务很少（资本租赁除外），并且当年产生了令人印象深刻的 1.46 亿美元运营现金流，轻松覆盖了资本支出和 2940 万美元的股票回购（来自融资活动的现金流）。
特别注意事项
现金流量表的投资部分需要与公司的其他财务报表一起分析。审查资本支出、收购和投资活动是了解公司管理层如何有效地利用股东资本来运营业务的一些最重要的做法。