现金流为正而净利润为负有可能吗?

  |   2024年3月6日

公司可以有正现金流和负净利润吗?

现金周转 是指在给定时期内公司进出的现金和现金等价物的净额。如果一家公司的现金流为正,那么该公司的流动资产就会增加。净利润是公司赚取的利润,或扣除所有费用后剩余的收入。净利润通常被称为底线,因为它位于损益表的底部。

是的,有时公司可以拥有正现金流,同时报告负净利润。但首先,我们需要探讨现金流量和净利润之间的关系。

要点:

  • 公司有可能在净利润为负的情况下拥有正现金流。
  • 如果净利润为正,则该公司具有流动性且盈利。
  • 如果一家公司的现金流量为正,则意味着该公司的流动资产正在增加。
  • 公司可以在一段时间内出现净亏损,但可以从借款或其他现金流入中获得足够的现金来抵消亏损并创造正现金流。

了解净利润和现金流

净利润的计算方法是从总收入中减去经营成本,包括费用、税收、折旧和债务利息。如果净利润为正,则公司具有流动性,有更高的可能性偿还债务、向股东支付股息和支付运营费用。

现金流量在现金流量表中报告,该表显示现金的收到地点以及现金的支出方式。现金周转 是指在给定时期内公司进出的现金和现金等价物的净额。如果一家公司的现金流量为正,则意味着该公司的流动资产正在增加。

正现金流和负净利润的现实例子

以下是 JC Penney Inc. (JCP)截至2018 年第二季度的现金流量表。该公司后来于 2020 年夏季申请破产,部分原因是持续出现负现金流问题。

从公司的文件来看,净利润是从损益表结转的,是计算现金流量的起点。从净收入金额中添加或减去该期间的现金交易。

  • JC Penney 在此期间的净收入(或亏损)为负 7,800 万美元,以红色突出显示。
  • 然而,在报表底部,以绿色突出显示,该公司公布了 1.81 亿美元的正现金头寸。

怎么可能?

  • 我们可以看到,用蓝色突出显示的是,JC Penney 从信贷安排借款中获得了大量现金,并从新的长期债务中获得了额外现金。
  • 换句话说,该公司当期仍出现亏损,但通过借款获得了足够的现金来抵消亏损并创造正现金流。

请记住,现金流量表仅显示公司的现金状况。这不是盈利能力的衡量标准。公司的日常经营仍可能出现亏损,但由于各种情况而有可用现金或现金流入。

折旧

折旧是一种在固定资产使用寿命内分配其成本的会计方法。折旧是指资产价值的下降,并将其费用分摊到资产的使用寿命内。折旧有助于公司避免在购买资产当年进行巨额扣除,从而使公司能够从资产中赚取收入。

净利润是通过扣除公司费用来计算的,折旧就是其中一项费用。然而,由于折旧是一种会计计量,因此它不是现金支出。因此,在计算公司现金流量时,折旧费用会重新添加到现金流量表中。

如果一家公司当期出现净亏损,并且将大量折旧费用重新计入现金流量表,则该公司可以记录正现金流量,同时记录当期亏损。

出售资产

如果公司出售资产或公司的一部分来筹集资金,出售所得的收益将作为该期间的现金补充。因此,如果资产价值超过该期间的亏损,公司可能会出现净亏损,同时从资产出售中记录正现金流量。

预提费用

当公司记录购买资产的费用但直到下一个期间才需要支付时,就会发生应计费用。费用在发生时记录,而不是在支付时记录。例如,一家公司可能会在第四季度记录大量费用,但直到下一年支付发票时才会有现金支出。因此,该公司可能会在第四季度出现净亏损,同时保持积极的现金状况。

在分析公司的财务报表时,重要的是要审查公司财务状况的各个方面,包括净利润和现金流量。只有通过对所有财务报表的综合分析,投资者才能做出明智的决定。

净收入为负意味着什么?

负净利润意味着公司在给定的会计期间出现亏损,而不是盈利。虽然公司的销售额可能为正,但其费用和其他成本将超过收入金额。

什么是负现金流量和正现金流量?

现金流量描述了公司进行各种交易时账簿内外的货币和流动资产的流动。正现金流意味着流入公司的资金多于流出公司的资金。负现金流意味着相反的情况:流出的资金多于流入的资金。

什么会导致净利润为负但现金流为正?

即使该期间现金流量为净正数,折旧、资本化成本或一次性费用等会计项目也可能导致净收入为负。

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