期權和衍生品交易
期權合約定義
- 什麼是期權合約？期權合約是兩方之間的協議，以促進在到期日之前或到期日之前以預設價格（稱爲行使價）對標的證券進行潛在交易。重點摘要期權合約是兩方之間的協議，以促進以預設價格和日期進行的涉及資產的潛在交易。可以購買看漲期權作爲對資產升值的槓桿押注，而購買看跌期權是爲了從價格下跌中獲利。
在金錢 (ITM) 定義
- 什麼是“有錢”（ITM）？ “In the money” (ITM) 是一種表達方式，指的是具有內在價值的期權。因此，ITM 表明，與標的資產的現行市場價格相比，期權的執行價格具有有利的價值：價內看漲期權意味着期權持有人有機會以低於其當前市場價格的價格購買證券。
沒錢（OTM）定義
- 什麼是沒錢（OTM）？ “價外”（OTM）是一種用於描述僅包含外在價值的期權合約的表達方式。這些選項的增量小於 50.0。 OTM 看漲期權的執行價格將高於標的資產的市場價格。或者，OTM 看跌期權的執行價格低於標的資產的市場價格。 OTM 期權可能與價內(ITM) 期權形成對比。
託管收據定義
- 什麼是託管收據？託管收據是銀行或清算報表，用於保證期權賣方有足夠數量的基礎證券可供交割，以備完成合同要求時使用。如果期權以貨幣形式出現（ITM），期權的賣方（賣方）將面臨轉讓風險（必須交付證券）。對於電話撰稿人，他們將不得不向多頭提供股票。對於看跌期權的作者來說，他們需要足夠的流動資金來購買看跌期權的股票。
蝴蝶價差定義
- 什麼是蝴蝶傳播？蝴蝶價差是指一種將牛熊價差與固定風險和上限利潤相結合的期權策略。這些價差旨在作爲一種市場中性策略，如果標的資產在期權到期前沒有變動，則收益最大。它們涉及四個看漲期權、四個看跌期權，或三個行使價的看跌期權和看漲期權的組合。重點蝶式價差是一種結合了牛市價差和熊市價差的期權策略。
牛市看漲價差定義
- 什麼是牛市看漲價差？牛市看漲價差是一種期權交易策略，旨在從股票有限的價格上漲中獲益。該策略使用兩個看漲期權來創建一個由較低執行價格和較高執行價格組成的範圍。看漲看漲期權價差有助於限制持有股票的損失，但也限制了收益。概要牛市看漲價差是當交易者押注股票價格上漲有限時使用的期權策略。
期權調整價差 (OAS)
- 什麼是期權調整價差 (OAS)？期權調整利差 (OAS) 是對固定收益證券利率和無風險收益率的利差的衡量，然後根據嵌入期權進行調整。通常，分析師使用美國國債收益率作爲無風險利率。將利差加到固定收益證券價格上，使無風險債券價格與債券價格相同。
增量定義
- 什麼是三角洲？ Delta (Δ) 是一種風險度量，用於估計衍生品（例如期權合約）的價格變化，假設其基礎證券發生 1 美元的變化。 delta 還告訴期權交易者對沖比率變爲 delta 中性。期權delta 的第三種解釋是它完成價內交易的概率。
希臘人定義
- 什麼是希臘人？用於評估期權市場風險的變量通常被稱爲“希臘人”。希臘符號用於指定這些風險中的每一個。每個希臘變量都是不完善的假設或期權與另一個基礎變量的關係的結果。交易者使用不同的希臘值（例如 delta、theta 等）來評估期權風險和管理期權組合。摘要希臘字母是分配給期權頭寸所具有的各種風險特徵的符號。
點差定義
- 什麼是點差？點差在金融中可以有多種含義。通常，點差是指兩個價格、利率或收益率之間的差異。在最常見的定義之一中，點差是證券或資產（如股票、債券或商品）的買入價和賣出價之間的差距。這被稱為買賣差價。
供股（發行）
- 什麼是供股（發行）？供股（配股）是向現有股東提供的一組權利，以按照其現有持股比例購買額外的股票，稱為認購權證。這些被認為是一種選擇，因為它賦予公司股東購買公司額外股份的權利，但沒有義務。在供股中，每股可以購買的認購價格通常相對於當前市場價格有折扣。權利通常是可轉讓的，允許持有者在公開市場上出售它們。
認股權證溢價定義
- 什麼是認股權證溢價？認股權證溢價是認股權證的當前交易價格與其最小值之間的差額。認股權證的最低價值是其行使價與其相關股票的當前交易價格之間的差額。或者，認股權證溢價是通過行使認股權證購買股票的成本與在公開市場以當前價格購買它們之間的百分比差異。了解認股權證溢價認股權證既有價格又有溢價。
提交給賣方定義
- 賣什麼？ “賣給賣方”描述了行使看跌期權的過程。看跌期權賣方負責以行使價從看跌期權買方處接收標的股票，因為做多看跌期權賦予持有人出售標的資產的權利。當看跌期權的執行價格低於標的證券的市場價值時，賣方通常會出現看跌期權。此時，看跌期權買方有權但沒有義務以行使價將標的資產出售給期權賣方。關鍵要點賣給賣方是指行使看跌期權的過
選項定義
- 什麼是期權？期權一詞是指以股票等標的證券價值為基礎的金融工具。期權合約為買方提供了購買或出售標的資產的機會，具體取決於他們持有的合約類型。與期貨不同，如果持有人決定不購買該資產，則無需購買或出售該資產。每份合約都有一個特定的到期日，持有人必須在該到期日之前行使他們的選擇權。期權的規定價格稱為行使價。期權通常通過在線或零
長期股權預期證券 (LEAPS) 定義
- 什麼是長期股權預期證券 (LEAPS)？長期股權預期證券 (LEAPS) 是指到期日超過一年的公開交易期權合約，通常自發行後長達三年。它們在功能上與大多數其他列出的選項相同，除了到期時間更長。 LEAPS 合約授予買方在到期日或之前以預定價格購買或出售（取決於期權是看漲期權還是看跌期權）標的資產的權利，但沒有義務。關鍵
優先購買權
- 什麼是優先購買權？優先購買權使股東有機會在公司普通股未來發行的任何股份向公眾開放之前購買額外股份。該權利是一項合同條款，在美國通常僅適用於新上市公司的早期投資者或希望在發行額外股份時保護其在公司中的股份的大股東。美國公司可以賦予其所有普通股股東優先購買權。但這不是聯邦法律所要求的。
完整的棘輪定義
- 什麼是全棘輪？完整的棘輪是旨在保護早期投資者利益的合同條款。具體而言，它是一項反稀釋條款，適用於公司在發行期權（或可轉換證券）後出售的任何普通股股份，最低銷售價格作為調整後的期權價格或現有股東的轉換比率。重點全棘輪是一項反稀釋條款，它將最低銷售價格作為調整後的期權價格或現有股東的轉換比率。
金融定義的轉換
- 什麼是轉換？轉換是在預定日期或之前將可轉換類型的資產交換為另一種類型的資產（通常以預定價格）。轉換特徵是一種金融衍生工具，與基礎證券分開估值。因此，具有嵌入式轉換功能會增加證券的整體價值。關鍵點轉換是在預定日期或之前將可轉換類型的資產交換為另一種類型的資產（通常以預定價格）。
潛在的
- 什麼是底層？底層證券，當用於股票交易時，是在行使認股權證或可轉換債券或可轉換優先股轉換為普通股時必須交付的普通股。標的物的價格是決定衍生證券、權證和可轉換債券價格的主要因素。因此，標的物價格的變化會導致與其相關的衍生資產價格同時發生變化。摘要標的是指在行使合同或權證時必須交付的證券或資產。
無現金轉換定義
- 什麼是無現金轉換？無現金轉換是所有權直接從一種證券轉換為另一種證券，持有人無需任何初始現金支出。例如，可轉換債券以普通股的形式從債務轉換為股權。可轉換證券合約在交易開始時定義了所有轉換條款。通常，資產轉移將在特定日期或特定事件發生時自動觸發，例如某些期權或認股權證到期。