備受數字資產市場關注的是，美聯儲公佈了一項關於加密貨幣銀行業務的提案，該提案可能會重塑貸款機構與該行業的合作方式。
美聯儲已就一項新規啓動爲期60天的公衆意見徵詢期，該新規將禁止銀行以“聲譽風險”爲由拒絕向加密貨幣公司提供服務。這項於2025年初宣佈的舉措旨在擴大加密貨幣公司的銀行服務渠道，這些公司長期以來一直難以獲得穩定的金融合作夥伴。
該提案旨在消除加密貨幣公司與傳統銀行業之間的一大障礙。多年來，一些金融機構出於對公司形象的擔憂，即使財務風險有限或已被充分理解，也會關閉賬戶或拒絕新客戶申請。然而，根據該提案草案，銀行需要使用清晰、可衡量的財務風險指標來證明其決策的合理性。
央行在聲明中強調，監管不應受制於對公衆認知的模糊擔憂。相反，央行強調銀行必須依靠穩健的風險管理、資本要求和合規評估。此外，該措施旨在確保守法的數字資產公司與其他合法行業一樣，獲得公平的服務獲取機會。
美聯儲在其官方文件中確認，在最終確定該規則之前，將徵求銀行、市場參與者、政策制定者和公衆的意見。重點在於明確監管指導不能被非正式地用於阻礙與合法但政治敏感行業的業務往來。
業內普遍認爲，此舉旨在終結許多人所稱的“扼喉行動2.0”（Operation Chokepoint 2.0 ），即監管機構非正式地向銀行施壓，要求其切斷與數字資產公司的聯繫。即便如此，新的框架仍將要求對洗錢、欺詐預防和消費者保護進行嚴格監管。
美聯儲去年就已發出轉變信號。監管機構被指示不得僅憑聲譽顧慮就迫使銀行關閉賬戶。相反，貸款機構被告知要通過傳統的信用分析、流動性影響和合規指標來評估客戶。此外，此前的指導意見也爲當前的規則制定過程奠定了基礎。
美國參議員辛西婭·盧米斯是數字資產政策領域的知名人士，她對這項政策變化表示歡迎，並稱其早就應該出臺。她認爲，只要數字資產公司遵守現行法律和風險控制措施，監管機構就不應該不公平地限制它們獲得銀行服務。
她的言論凸顯了兩黨日益認識到，清晰明確的銀行和加密貨幣規則對於創新和投資者保護至關重要。然而，一些政策制定者可能會力主加強保障措施，以確保銀行業務的任何擴張都不會削弱反洗錢機制。
業內人士表示，將這些原則正式化可以減少不確定性，而正是這種不確定性阻礙了多家區域性和社區性銀行與數字資產公司開展合作。此外，明確的規則有助於營造大型全球機構與規模較小的貸款機構之間的公平競爭環境，後者一直以來都對涉足該領域持謹慎態度。
美聯儲的政策轉變正值加密貨幣與全球金融體系的聯繫日益緊密之際。在美國，現貨比特幣ETF的獲批使得貝萊德、富達和富蘭克林鄧普頓等大型資產管理公司得以在監管下投資數字資產。
這些公司在託管、結算和基金運營方面高度依賴可靠的銀行基礎設施。然而，聲譽風險的不確定性歷來使一些銀行對服務於支撐ETF產品、交易所和託管機構的更廣泛的生態系統持謹慎態度。
通過消除監管中的聲譽風險因素，美聯儲旨在提供更清晰的監管保障。符合監管標準的銀行將更有信心與數字資產客戶建立或維持關係。此外，隨着更多傳統機構探索代幣化和鏈上金融，這種清晰度有助於促進機構加密貨幣的普及應用。
對許多加密貨幣企業而言，維持穩定的銀行賬戶一直是運營中持續存在的挑戰。一些企業報告稱，儘管擁有完善的合規框架，但仍遭遇賬戶突然關閉或申請在最後一刻被拒的情況。在一些案例中，金融機構給出的理由是整體風險偏好發生了變化，而非具體的違規行爲。
與此同時，越來越多的全球銀行卻朝着相反的方向發展，積極構建數字資產能力。紐約梅隆銀行目前爲機構客戶提供加密貨幣託管服務，而渣打銀行則通過其Zodia Custody平臺推出了數字資產託管服務。這些舉措表明，各大銀行都押注代幣化資產和基於區塊鏈的基礎設施將成爲金融領域的長期特徵。
在美國，摩根大通和高盛已拓展了其區塊鏈和加密貨幣相關業務，包括結算網絡和結構化產品。此外，滙豐銀行和花旗銀行等銀行正在開發數字資產基礎設施，進一步模糊了傳統市場和鏈上活動之間的界限。
如果這項擬議規則在60天的意見徵詢期後獲得批准，加密貨幣公司將更容易在合規的金融機構開設和維護加密貨幣銀行賬戶。更清晰的標準也可能減少法律和監管方面的不確定性，而這種不確定性正是阻礙銀行進入這一領域的因素。
支持者認爲，更可預測的銀行服務渠道將改善數字資產公司的業務運營、薪資管理、法幣存取和資金管理職能。然而，他們也希望監管機構繼續嚴格執行制裁規則、客戶盡職調查和反洗錢義務。
對於銀行而言，這項規則可能帶來新的費用和存款機會，同時也要求銀行構建更復雜、更適合數字資產的風險模型。此外，這項變革還可能加速加密銀行解決方案的開發，這些解決方案將鏈上數據與傳統的風險和合規系統相整合。
關於加密銀行業務的爭論焦點往往在於，數字資產公司是否應該區別於其他高風險行業。美聯儲的提議表明，只要風險可量化且可控，僅憑聲譽就一概排除的做法就不再可接受。
隨着時間的推移，更加規範化的監管方式有助於銀行與數字資產公司之間關係的正常化。不過，最終效果將取決於規則的實施方式、監管機構在實踐中的解讀，以及銀行接納該行業的積極程度。
總而言之，美聯儲的這項舉措標誌着在規範傳統金融與數字資產互動方面邁出了重要一步，有可能重塑銀行服務的獲取方式，並支持更可持續的行業增長。