备受数字资产市场关注的是，美联储公布了一项关于加密货币银行业务的提案，该提案可能会重塑贷款机构与该行业的合作方式。
美联储已就一项新规启动为期60天的公众意见征询期，该新规将禁止银行以“声誉风险”为由拒绝向加密货币公司提供服务。这项于2025年初宣布的举措旨在扩大加密货币公司的银行服务渠道，这些公司长期以来一直难以获得稳定的金融合作伙伴。
该提案旨在消除加密货币公司与传统银行业之间的一大障碍。多年来，一些金融机构出于对公司形象的担忧，即使财务风险有限或已被充分理解，也会关闭账户或拒绝新客户申请。然而，根据该提案草案，银行需要使用清晰、可衡量的财务风险指标来证明其决策的合理性。
央行在声明中强调，监管不应受制于对公众认知的模糊担忧。相反，央行强调银行必须依靠稳健的风险管理、资本要求和合规评估。此外，该措施旨在确保守法的数字资产公司与其他合法行业一样，获得公平的服务获取机会。
美联储在其官方文件中确认，在最终确定该规则之前，将征求银行、市场参与者、政策制定者和公众的意见。重点在于明确监管指导不能被非正式地用于阻碍与合法但政治敏感行业的业务往来。
业内普遍认为，此举旨在终结许多人所称的“扼喉行动2.0”（Operation Chokepoint 2.0 ），即监管机构非正式地向银行施压，要求其切断与数字资产公司的联系。即便如此，新的框架仍将要求对洗钱、欺诈预防和消费者保护进行严格监管。
美联储去年就已发出转变信号。监管机构被指示不得仅凭声誉顾虑就迫使银行关闭账户。相反，贷款机构被告知要通过传统的信用分析、流动性影响和合规指标来评估客户。此外，此前的指导意见也为当前的规则制定过程奠定了基础。
美国参议员辛西娅·卢米斯是数字资产政策领域的知名人士，她对这项政策变化表示欢迎，并称其早就应该出台。她认为，只要数字资产公司遵守现行法律和风险控制措施，监管机构就不应该不公平地限制它们获得银行服务。
她的言论凸显了两党日益认识到，清晰明确的银行和加密货币规则对于创新和投资者保护至关重要。然而，一些政策制定者可能会力主加强保障措施，以确保银行业务的任何扩张都不会削弱反洗钱机制。
业内人士表示，将这些原则正式化可以减少不确定性，而正是这种不确定性阻碍了多家区域性和社区性银行与数字资产公司开展合作。此外，明确的规则有助于营造大型全球机构与规模较小的贷款机构之间的公平竞争环境，后者一直以来都对涉足该领域持谨慎态度。
美联储的政策转变正值加密货币与全球金融体系的联系日益紧密之际。在美国，现货比特币ETF的获批使得贝莱德、富达和富兰克林邓普顿等大型资产管理公司得以在监管下投资数字资产。
这些公司在托管、结算和基金运营方面高度依赖可靠的银行基础设施。然而，声誉风险的不确定性历来使一些银行对服务于支撑ETF产品、交易所和托管机构的更广泛的生态系统持谨慎态度。
通过消除监管中的声誉风险因素，美联储旨在提供更清晰的监管保障。符合监管标准的银行将更有信心与数字资产客户建立或维持关系。此外，随着更多传统机构探索代币化和链上金融，这种清晰度有助于促进机构加密货币的普及应用。
对许多加密货币企业而言，维持稳定的银行账户一直是运营中持续存在的挑战。一些企业报告称，尽管拥有完善的合规框架，但仍遭遇账户突然关闭或申请在最后一刻被拒的情况。在一些案例中，金融机构给出的理由是整体风险偏好发生了变化，而非具体的违规行为。
与此同时，越来越多的全球银行却朝着相反的方向发展，积极构建数字资产能力。纽约梅隆银行目前为机构客户提供加密货币托管服务，而渣打银行则通过其Zodia Custody平台推出了数字资产托管服务。这些举措表明，各大银行都押注代币化资产和基于区块链的基础设施将成为金融领域的长期特征。
在美国，摩根大通和高盛已拓展了其区块链和加密货币相关业务，包括结算网络和结构化产品。此外，汇丰银行和花旗银行等银行正在开发数字资产基础设施，进一步模糊了传统市场和链上活动之间的界限。
如果这项拟议规则在60天的意见征询期后获得批准，加密货币公司将更容易在合规的金融机构开设和维护加密货币银行账户。更清晰的标准也可能减少法律和监管方面的不确定性，而这种不确定性正是阻碍银行进入这一领域的因素。
支持者认为，更可预测的银行服务渠道将改善数字资产公司的业务运营、薪资管理、法币存取和资金管理职能。然而，他们也希望监管机构继续严格执行制裁规则、客户尽职调查和反洗钱义务。
对于银行而言，这项规则可能带来新的费用和存款机会，同时也要求银行构建更复杂、更适合数字资产的风险模型。此外，这项变革还可能加速加密银行解决方案的开发，这些解决方案将链上数据与传统的风险和合规系统相整合。
关于加密银行业务的争论焦点往往在于，数字资产公司是否应该区别于其他高风险行业。美联储的提议表明，只要风险可量化且可控，仅凭声誉就一概排除的做法就不再可接受。
随着时间的推移，更加规范化的监管方式有助于银行与数字资产公司之间关系的正常化。不过，最终效果将取决于规则的实施方式、监管机构在实践中的解读，以及银行接纳该行业的积极程度。
总而言之，美联储的这项举措标志着在规范传统金融与数字资产互动方面迈出了重要一步，有可能重塑银行服务的获取方式，并支持更可持续的行业增长。