在投資方面，投資者尋求投資那些能夠支持其個人觀點及相關投資目標的主題是很自然的。投資者通常會將自己的投資組合與他們認爲長期內有望表現良好的某個策略或行業相結合。對許多人來說，這意味着他們很少了解或理解其投資組合構成的具體細節。在某些情況下，投資者可能希望增加或減少對某些國際市場、利基市場領域，甚至不同類型的證券的投資，但他們從未真正瞭解其投資組合的構成細節。
遺憾的是，直到最近，許多投資者從未真正停下來思考其投資組合對環境、社會、社區或利益相關者整體福祉的影響。通常，利潤和收益是主要的投資目標，很少考慮其他因素。
然而，鑑於環境、社會和治理 (ESG)投資的興起，以及許多投資者對相關維度的潛在擔憂，投資組合的策略和投資候選對象類型正在發生變化。本文將深入探討中型股投資者在確定投資組合候選對象時如何考慮 ESG 因素。
摘要
- ESG 投資正在成爲中型股投資者在其整體投資策略中考慮的主要主題。
- ESG評分及相關指標正成爲熱門數據點，可在各大金融媒體的ETF和公司簡介頁面上找到。這些指標將幫助中型股投資者從ESG視角比較投資候選公司。
- 針對清潔能源等主題的各種 ETF 的最大持股量爲投資者提供了一系列有趣的投資候選產品。
- iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF 等 ETF 爲投資者提供了一種投資一籃子經過 ESG 篩選的公司的新方式。
環境與可持續投資
ESG投資者最優先考慮的因素之一是投資對環境的整體影響。許多基於ESG的策略的首要目標是減少全球碳足跡，以應對氣候危機。
貝萊德公司 ( BLK ) 創始人、董事長兼首席執行官拉里·芬克 (Larry Fink) 在其 2022 年致首席執行官的信中表示：“下一個 1000 家獨角獸企業不會是搜索引擎或社交媒體公司，而是可持續發展、可擴展的創新企業——幫助世界脫碳，讓所有消費者都能負擔得起能源轉型費用的初創企業。” 芬克繼續表示，鋪平前進道路的不僅僅是小公司，許多現有企業在資本、市場知識和技術專長方面也擁有優勢。
本着這種情緒，貝萊德首席執行官可能會同意，中型公司，即目前市值在 20 億美元至 100 億美元之間的公司，也具有獨特的優勢，可以在向淨零碳排放轉型的過程中發揮重大作用。
拉里·芬克是貝萊德的首席執行官，該公司由他和七位合夥人於1988年創立。芬克的領導力得到了《財富》雜誌和其他出版物的認可。《巴倫週刊》連續15年將他評爲全球最佳首席執行官之一。
從宏觀角度來看，優先生產和分配清潔能源的公司將受益於政府和企業的舉措，以及可預見的未來不斷增長的消費者需求。上述各方都呼籲使用風能、太陽能和水力等可持續能源。
有意投資清潔技術公司的投資者可以利用標準的股票篩選工具，然後自行研究，縮小潛在候選名單。或者更簡單地說，他們可以關注熱門交易所交易基金 (ETF)的持倉情況，例如：
- VanEck環境服務ETF（ EVX ）
- iShares全球清潔能源ETF（ ICLN ）
- Global X 鋰和電池技術 ETF ( LIT )
- 景順太陽能ETF（ TAN ）
- 景順 WilderHill 清潔能源 ETF ( PBW )
- ALPS清潔能源ETF（ ACES ）
- 景順全球清潔能源ETF（ PBD ）
- VanEck低碳能源ETF（ SMOG ）
- First Trust全球風能ETF（ FAN ）
- SPDR Kensho 清潔能源 ETF（ CNRG ）
一些“清潔”ETF包含石油和汽車公司的證券，因爲這些公司將部分研究投入到替代能源領域。投資者應該進行研究，以確定ETF是否符合他們的價值觀和投資目標。
ESG評分
ESG 投資新手可能會感興趣，因爲有多家公司已經建立了標準化的評分方法。ESG 評分可以作爲比較公司和基金的多種指標的基礎，例如基金對碳密集型公司的敞口。很多情況下，會綜合考慮所有指標，得出一個 ESG 總評分，該評分適用於相當一部分公開交易的基金和證券。
例如， MSCI ESG評級旨在衡量公司對長期行業重大環境、社會和治理風險的韌性。該評級方法基於規則，根據從AAA到CCC的等級來識別領先者和落後者。爲了便於比較，MSCI還提供了0到10之間的整體ESG質量評分。
除了 MSCI ESG 評級之外，其他常見的 ESG 評分指標包括標準普爾全球 ESG 評分或 Refinitiv Lipper，這些指標在許多公開交易的 ETF 的詳細信息頁面上都變得相當常見。
iShares ESG 篩選標普中型股 ETF
到目前爲止，本文主要關注ESG投資的環境和可持續性因素，因爲它們目前是大多數投資者的首要考慮因素。然而，諸如對有爭議的業務領域的風險敞口以及其他治理相關問題等維度也至關重要。雖然基於特定類型的業務敞口和治理相關問題的篩選比基於對風能或太陽能等廣泛行業的敞口的篩選更爲複雜，但對於感興趣的人來說並非不可能。
相反，那些沒有時間、經驗或興趣進行基於 ESG 的篩選的投資者，可能會對 iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF ( XJH ) 等 ETF 感興趣。該 ETF 利用篩選技術來降低公司參與爭議和爭議性商業活動的風險敞口。就 XJH 而言，該基金的經理力求規避對爭議性武器、小型武器、菸草、油砂和頁岩能源、動力煤以及化石燃料儲備的投資。該基金的 MSCI ESG 基金評級爲 AA，整體 ESG 質量評分爲 7.15（滿分 10 分）。
結論
ESG投資前景光明，尤其對於符合政府和消費者對可持續能源需求的中型企業而言。投資者比以往任何時候都更加關注ESG相關議題，例如低碳排放戰略、減少對爭議性業務領域的投資、產品質量、工人安全、勞工標準、投票權、高管薪酬與普通員工薪酬的比較以及長期可持續性。
ESG 評分指標開始出現在許多 ETF 簡介頁面以及金融媒體的公司報價頁面上。隨着 ESG 的重要性日益凸顯，評分方法在投資策略中繼續發揮重要作用，我們也將看到更多像 iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF 這樣的 ETF。
什麼是 ESG 投資？
ESG代表環境、社會和治理。具有社會意識的投資者會運用這三個領域的各種維度來篩選潛在的投資對象。
購買“清潔”ETF 是否被視爲 ESG 投資？
某些“清潔”ETF的持股可能與ESG投資者的目標和價值觀不一致。例如，有時大型油氣公司等持股會因其在替代能源領域的投資或意圖而被添加到“清潔”ETF。進行自主研究，以確保投資符合您的價值觀和投資目標始終是明智之舉。
什麼是 ESG 評級？
ESG評級是衡量公司或投資基金對社會責任投資的長期承諾，涵蓋環境、社會和公司治理等多個維度的綜合指標。目前，各種公司都提供ESG評分指標。其中最受歡迎的指標之一是MSCI ESG評級。