在投资方面，投资者寻求投资那些能够支持其个人观点及相关投资目标的主题是很自然的。投资者通常会将自己的投资组合与他们认为长期内有望表现良好的某个策略或行业相结合。对许多人来说，这意味着他们很少了解或理解其投资组合构成的具体细节。在某些情况下，投资者可能希望增加或减少对某些国际市场、利基市场领域，甚至不同类型的证券的投资，但他们从未真正了解其投资组合的构成细节。
遗憾的是，直到最近，许多投资者从未真正停下来思考其投资组合对环境、社会、社区或利益相关者整体福祉的影响。通常，利润和收益是主要的投资目标，很少考虑其他因素。
然而，鉴于环境、社会和治理 (ESG)投资的兴起，以及许多投资者对相关维度的潜在担忧，投资组合的策略和投资候选对象类型正在发生变化。本文将深入探讨中型股投资者在确定投资组合候选对象时如何考虑 ESG 因素。
概要
- ESG 投资正在成为中型股投资者在其整体投资策略中考虑的主要主题。
- ESG评分及相关指标正成为热门数据点，可在各大金融媒体的ETF和公司简介页面上找到。这些指标将帮助中型股投资者从ESG视角比较投资候选公司。
- 针对清洁能源等主题的各种 ETF 的最大持股量为投资者提供了一系列有趣的投资候选产品。
- iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF 等 ETF 为投资者提供了一种投资一篮子经过 ESG 筛选的公司的新方式。
环境与可持续投资
ESG投资者最优先考虑的因素之一是投资对环境的整体影响。许多基于ESG的策略的首要目标是减少全球碳足迹，以应对气候危机。
贝莱德公司 ( BLK ) 创始人、董事长兼首席执行官拉里·芬克 (Larry Fink) 在其 2022 年致首席执行官的信中表示：“下一个 1000 家独角兽企业不会是搜索引擎或社交媒体公司，而是可持续发展、可扩展的创新企业——帮助世界脱碳，让所有消费者都能负担得起能源转型费用的初创企业。” 芬克继续表示，铺平前进道路的不仅仅是小公司，许多现有企业在资本、市场知识和技术专长方面也拥有优势。
本着这种情绪，贝莱德首席执行官可能会同意，中型公司，即目前市值在 20 亿美元至 100 亿美元之间的公司，也具有独特的优势，可以在向净零碳排放转型的过程中发挥重大作用。
拉里·芬克是贝莱德的首席执行官，该公司由他和七位合伙人于1988年创立。芬克的领导力得到了《财富》杂志和其他出版物的认可。《巴伦周刊》连续15年将他评为全球最佳首席执行官之一。
从宏观角度来看，优先生产和分配清洁能源的公司将受益于政府和企业的举措，以及可预见的未来不断增长的消费者需求。上述各方都呼吁使用风能、太阳能和水力等可持续能源。
有意投资清洁技术公司的投资者可以利用标准的股票筛选工具，然后自行研究，缩小潜在候选名单。或者更简单地说，他们可以关注热门交易所交易基金 (ETF)的持仓情况，例如：
- VanEck环境服务ETF（ EVX ）
- iShares全球清洁能源ETF（ ICLN ）
- Global X 锂和电池技术 ETF ( LIT )
- 景顺太阳能ETF（ TAN ）
- 景顺 WilderHill 清洁能源 ETF ( PBW )
- ALPS清洁能源ETF（ ACES ）
- 景顺全球清洁能源ETF（ PBD ）
- VanEck低碳能源ETF（ SMOG ）
- First Trust全球风能ETF（ FAN ）
- SPDR Kensho 清洁能源 ETF（ CNRG ）
一些“清洁”ETF包含石油和汽车公司的证券，因为这些公司将部分研究投入到替代能源领域。投资者应该进行研究，以确定ETF是否符合他们的价值观和投资目标。
ESG评分
ESG 投资新手可能会感兴趣，因为有多家公司已经建立了标准化的评分方法。ESG 评分可以作为比较公司和基金的多种指标的基础，例如基金对碳密集型公司的敞口。很多情况下，会综合考虑所有指标，得出一个 ESG 总评分，该评分适用于相当一部分公开交易的基金和证券。
例如， MSCI ESG评级旨在衡量公司对长期行业重大环境、社会和治理风险的韧性。该评级方法基于规则，根据从AAA到CCC的等级来识别领先者和落后者。为了便于比较，MSCI还提供了0到10之间的整体ESG质量评分。
除了 MSCI ESG 评级之外，其他常见的 ESG 评分指标包括标准普尔全球 ESG 评分或 Refinitiv Lipper，这些指标在许多公开交易的 ETF 的详细信息页面上都变得相当常见。
iShares ESG 筛选标普中型股 ETF
到目前为止，本文主要关注ESG投资的环境和可持续性因素，因为它们目前是大多数投资者的首要考虑因素。然而，诸如对有争议的业务领域的风险敞口以及其他治理相关问题等维度也至关重要。虽然基于特定类型的业务敞口和治理相关问题的筛选比基于对风能或太阳能等广泛行业的敞口的筛选更为复杂，但对于感兴趣的人来说并非不可能。
相反，那些没有时间、经验或兴趣进行基于 ESG 的筛选的投资者，可能会对 iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF ( XJH ) 等 ETF 感兴趣。该 ETF 利用筛选技术来降低公司参与争议和争议性商业活动的风险敞口。就 XJH 而言，该基金的经理力求规避对争议性武器、小型武器、烟草、油砂和页岩能源、动力煤以及化石燃料储备的投资。该基金的 MSCI ESG 基金评级为 AA，整体 ESG 质量评分为 7.15（满分 10 分）。
综述
ESG投资前景光明，尤其对于符合政府和消费者对可持续能源需求的中型企业而言。投资者比以往任何时候都更加关注ESG相关议题，例如低碳排放战略、减少对争议性业务领域的投资、产品质量、工人安全、劳工标准、投票权、高管薪酬与普通员工薪酬的比较以及长期可持续性。
ESG 评分指标开始出现在许多 ETF 简介页面以及金融媒体的公司报价页面上。随着 ESG 的重要性日益凸显，评分方法在投资策略中继续发挥重要作用，我们也将看到更多像 iShares ESG Screened S&P Mid-Cap ETF 这样的 ETF。
什么是 ESG 投资？
ESG代表环境、社会和治理。具有社会意识的投资者会运用这三个领域的各种维度来筛选潜在的投资对象。
购买“清洁”ETF 是否被视为 ESG 投资？
某些“清洁”ETF的持股可能与ESG投资者的目标和价值观不一致。例如，有时大型油气公司等持股会因其在替代能源领域的投资或意图而被添加到“清洁”ETF。进行自主研究，以确保投资符合您的价值观和投资目标始终是明智之举。
什么是 ESG 评级？
ESG评级是衡量公司或投资基金对社会责任投资的长期承诺，涵盖环境、社会和公司治理等多个维度的综合指标。目前，各种公司都提供ESG评分指标。其中最受欢迎的指标之一是MSCI ESG评级。