起點波段就是該趨勢波段的第一個推進波。無論是多頭趨勢還是空頭趨勢,必須以一個起點波段作爲該趨勢開始的確定標誌。起點波段的確定是波段規則成立的前提保證,因爲沒有確定的起點波段,便無法對三段以上的波段運行產生有效的預期。
波段轉勢點
起點波段的確定就是轉勢點的確定。起點波段的轉勢點,可稱爲波段轉勢點。必須指出的是,波段轉勢點是一個相對的概念。
波段的相對性表現爲:任何一個波段轉勢點僅僅是一個維度的同級的波段轉勢點,在更大一級波段中,該波段轉勢點就不再是波段轉勢點。更大一級波段的轉勢點應該以該級別的波段來確立(圖1-4-44)。
波段轉勢點確定
波段轉勢點就是對新的趨勢波段第一推進波成立的確定,因爲當趨勢方向第一推進波有效確定時,纔會產生趨勢方向第一調整波和第二推進波的價格預期。這正是波段結構定律和波段規則的技術內涵。
波段轉勢點的技術要點包括以下兩個方面:
(1)第一推進波的事後確認。
趨勢結構理論最重要的技術原則之一就是遵循反應式技術原則,即以已經發生的市場行爲,而不是以可能的市場行爲作爲趨勢發展變化的研判依據。當確切的市場行爲發生時,趨勢結構理論按照特定的規則對產生的價格走勢進行預期和判斷。第一推進波是新趨勢行情的起始波段,事實上我們完全可以通過原趨勢的平衡狀態,初步判定可能的反轉區域,甚至通過明確的反轉信號來確定新趨勢行情第一推進波的產生。但是,反應式技術原則卻對此作出了拒絕性的回答。
波段規則要求,只有當新趨勢第一推進波被有效確定後,纔可對未來的波段運行作出三段以上的波段運動預期。第一推進波的確認往往是在其形成後,通過第一調整波和第二推進波的轉換來確定的,即用後來發生的市場事實來確認之前市場事實的有效性。因此,第一推進波的確認往往是事後驗證的結果。這就決定了趨勢結構理論對趨勢波段的把握主要立足於第二推進波或者第二推進波以後的波段運動。
圖1-4-44
(2)遵循綜合性的趨勢跟蹤原則。
先前所闡述的平衡規則、頂底規則、雙波規則及趨勢線規則,在波段轉勢點的確定過程中得到了綜合性的運用。這些特定的技術規則分別代表了趨勢平衡狀態不同側面的確定規則,並非對同一種市場行爲不同方法之間綜合性的相互驗證。從這個意義上說,波段規則是先前所闡述的各類技術規則的集中應用。
波段起點案例
圖1-4-45是海信電器(600060)波段運動結構圖,圖中顯示了該股由一輪長期的空頭趨勢反轉爲多頭趨勢的完整過程。該股波段起點分析的流程如下:
(1)運用下降頂部趨勢線對該股的空頭趨勢進行跟蹤,無論對於均衡節奏還是非均衡節奏,趨勢線平衡狀態的跟蹤都是有效的。
(2)運用雙波法則對下降趨勢的空頭調整波(反彈波)進行跟蹤,以確定價格失衡狀態的產生(A平衡矩形)。
(3)運用平衡法則對下降趨勢的推進波(下跌波)進行跟蹤,以確定空頭趨勢的時間和價格的平衡區域和平衡狀態(B平衡矩形)。
圖1-4-45
(4)價格在空頭趨勢末端超越了A平衡矩形,並且突破了下降趨勢線,顯示了空頭趨勢的失衡狀態。同時,B平衡矩形顯示,空頭失衡狀態的發生與先前下跌波的平衡時間相同。這一切表明:該失衡點是波段反轉的第一信號,可能(並不完全確定)是多頭第一推進波。
(5)(可能的)多頭推進波形成了一個多頭頂,根據頂底規則的對應性,多頭頂將對應一個多頭底。如果多頭底在未來能夠確定,那麼,該多頭趨勢結構即可確立,將產生一個多頭的波段運行。
(6) B平衡矩形顯示,趨勢運動超越B平衡矩形時形成了一個價格失衡點,是轉勢反轉的重要信號,同時也確定了多頭頂對應多頭底的有效性,並且進一步確認了先前的價格失衡點。至此,我們可以確認先前有效地突破A平衡矩形的是多頭的轉勢波段,即多頭第一推進波。
(7)當多頭第一推進波被有效確認後,可以產生一個三段以上的波段運動的價格預期。該股的市場事實證明了這種波段預期成立。