《股票作手回憶錄》的作者傑西.利弗莫爾說:投機像山嶽一-樣古老。這一點說明投機是人性弱點中最原始的慾望之一，爲了抄近道而不計後果，爲了一夜暴富而鋌而走險。在股市投資方面，我們從開始人門時就在葬莽叢林中，無知地隨機跳躍在充滿投機陷阱的迷陣之中，殘酷的磨鍊，慘痛的教訓，艱難的摸索，使一少部分人好不容易找到適合自己的價值投資之路，使自己在股票投資中不僅能有效地避免各種投機陷阱，並開始有所收穫。但時常仍覺得價值投資來錢太慢，與大量中國式的快速致富神話相比，價值投資無異於股票市場中的勤勞致富方式。勤勞致富的人對於善於投機取巧的部分國人來說並不是學習對象，他們一般會說:他們不會搞，只能賺點兒辛苦錢，你看某某炒房產、某某炒地皮、某某倒項...賺了大錢。有的甚至對受賄侵佔、貪污揮霍等醜惡現象羨慕不已。在股市中，你如果長期持有，他們會說你憨，漲不跑，跌也不跑。如果你買人了藍籌股，他們會說你傻，這樣的股股性不活死不漲等等。如果你還對價值投資理念不夠堅定，很可能會受到影響，特別是在你有一隻不怎麼樣的股票，突然大漲，獲得不菲的收益之時，你就很容易對價值投資理念懷疑，甚至動搖。你極有可能走回頭路，嘗試階段性或部分性的去對價格大幅起伏的股票投機，並自欺欺人的宣稱自己是在進行價值投機。這個時候，必須引起高度警覺，應該從以下三個方面反省。
1.必須清醒地認識一時偶然的暴利不可複製。股市中短期內暴漲倍、兩倍，甚至更多倍的股票一般與題材有關。題材真真假假、虛虛實實，作爲股票市場的普通一員，要想得到真相幾乎是不可能的。諸如重組、併購、優質資產注人、新發明專利和新產品投放等，不是局內的人，不是與局內人有利益關聯的人，可能對這些連霧裏看花都談不上，更別想瞧得仔仔細細、明明白白了。一次，一個朋友對我說:我纔得到最新內部消息，某軍工企業要與另一個軍工企業重組。我問他:誰說的。他說是醫生A，A是聽B說的，B是A的病人，因B是軍工企業的領導。我問他: A是B的親爹，還是兒子?他說:不是。我又問他: A是你的親爹，還是兒子?他說:不是。我說:那你爲啥信他，你信不信這隻股票的價格八成在高位?當場打開股票行情系統，果然在消息傳播階段股價已站上了高高的山頂，我的這位朋友一時驚愕不已。如果你真有一隻股票因重組、併購等原因短期內暴漲，只能把它當作運氣來對待，它沒有趨勢，它不可複製。不要整天想着去複製這樣的機會，也不要有意識地去尋找有這樣或那樣題材的股票。
2.必須要有一個正確的心態對待不期而遇的暴利。當人們得到偶然的利益後，很容易產生一些狀況， 如激動亢奮、盲目自信、認知幻想等。其一是以偏概全，認爲一隻股票得到暴利，就可以推而廣之，每隻股票都可能;其二是自信幻覺，認爲自己是選股高手，堅信以同樣的思路和方法可以不斷選出暴利型股票;其三是期望更高，有了一次暴利的甜頭，你會下定決心比上一次做得更好，賺得更多，你的行動會變得更加激進。這些將是你的價值投資之路的嚴重障礙，可以說也是更爲危險的陷阱。你可能逐步，甚至一下子會把價值投資理念拋棄，重新回到重巒疊嶂、團團迷霧的投機之中。就像一位投資大師說的:追求股市暴利的投機客，就像一名在暗礁密佈水域駕船的船長，無論駕駛水平高低，最終會在其技術無法逾越的礁石上擱淺。美國曆史上最有名的股市作手傑西.利弗莫爾在股市翻雲覆雨，叱吒風雲，幾度暴富，幾度破產，最終徹底破產，在衛生間裏一粒子彈終結了他投機的一生。不過他留下的《股票作手回憶錄》卻成了一本股票投機的經典之作，併成爲股票投資和股票投機專業人士必讀之物。價值投資者把偶然的暴利看成是股市對自已價值投資的一種意外獎賞更爲客觀一些，這也是價值投資者應有的正確心態。
3.堅信價值投資理念是克服人性弱點的大道之法。巴菲特是價值投資之集大成者。巴菲特老先生投資理念和策略更是對克服人性弱點具有獨特的安全防火牆功效。
(1)對於安全空間的苛求，使我們能避免在選股方面由於太隨意而犯下致命的錯誤，安全空間要求越高，我們虧損的概率就越低，盈利的概率和水平就越高。這實際上是要求每一個股票投資者買人股票時(買人別的資產，同理)一定要理性、耐心和謹慎，周密分析和正確判斷，克服無知與莽撞。
(2)對於優質企業的追求，可以使我們在衆多的上市公司中，高標準、嚴要求地挑選明星企業，以得到企業長期穩定的發展給我們的股票投資帶來長期穩定收益的高確定性。企業的命運決定投資的命運，我們不再爲持有劣質的企業股票而失眠、焦慮，不再爲企業未來的不確定性而忐忑不安。
(3)對於集中投資的運用，它可以使我們防止單純爲了避免無知產生的風險而採取撒胡椒麪似的過度分散投資策略，這樣我們不僅可以克服精力分散和分析淺薄的問題，還可以有效提高集中投資所帶來的效益。
(4)對於現金爲王的強調，實際上是把一個企業在經營續存期內生產的所有折現自由現金流價值放在了價值投資策略的首要位置。它是價值投資者對於企業估值的基礎，它爲投資者對股票價值的評估提供了一條正確的路徑。這就能有效避免大多投資者憑傳說、憑感覺、憑猜想、憑價格和憑自己淺薄分析買人股票帶來的風險。
(5)對於能力範圍的界定，實際上是要求我們根據自身的所知所悉所能，確定自已能發揮自已優勢的投資邊界，特別是把自己所從事的行業作爲能力範圍，我們就有比機構分析師、專家教授等專業人士更具有競爭優勢。如果你是一個玻璃企業的車間工人，開工的繁重程度就準確反映了行業的繁榮、衰退、蕭條和復甦。這樣，我們就能避免在陌生的行當，以自己的劣勢與該行業具有優勢的投資者，進行一場不可能贏得勝利的角逐。
(6)對於長期持股的堅持，是巴菲特式價值投資的核心策略之一，這個策略可能使我們避免在買賣股票中頻繁跳槽、頻繁交易產生的易被忽略但卻能產生較大金錢損失的摩擦成本，它還可以使我們對於投資機會的選擇更加審慎，挑剔，對一般的、平庸的機會是不會感興趣的，只有遇到絕佳的機會纔會重裝出發。長期持有優秀企業的股票更重要的是享受複利增值神奇力量的好處。複利通俗地講就是驢打滾、利滾利，投資界送了它一個浪漫的雅號，叫作滾雪球。據稱，巴菲特持股時間爲永遠(持 股最高境界),時機是市場低迷。如果不從大的時間跨度和理念高度看待巴菲特的投資，是不可能理解他投資的精髓的。
我建議大家努力做到，精選5~10只股票，持有10年以上。我想，只有這樣才能在股票投資之路上逾越各種坎坷和險阻。一定牢記:市場中各種誘惑的魔笛聲會令你狂亂起舞，目的是讓你在心智迷亂時交出血汗錢。遠學巴菲特，近學劉元生(長期投資萬科的大贏家)。誠實地做一個你所信任公司管理者的合夥人吧，他(她)會讓你的財富增長。