金融科技曾经是银行家和交易员的后台支持职能。风险投资家几乎不投资该领域。该行业的上市公司很少能与硅谷的高增长宠儿相提并论。
但情况已发生巨大变化。过去十年，私人风险投资飙升，金融科技领域的投资份额也大幅增长。金融科技在创新经济中找到了自身定位，并且发展迅猛，以至于越来越难以区分炒作与现实。过去几年，聊天机器人和人工智能、区块链和加密资产、机器人顾问和新型银行，以及无数其他数字化现象已成为行业媒体的热门词汇。
大型跨国银行纷纷成立企业风险投资部门和数字孵化器，投资、收购或复制新兴公司的解决方案。在全球范围内，东方科技公司推出了拥有数亿用户和嵌入式金融服务的超级即时通讯应用，超越了西方监管管辖区的潜力。美国科技公司也深耕细作，寻找在不触及监管“第三轨”的情况下提供金融产品的方法。
重点摘要
- 在过去十年中，私人风险投资猛增，投入金融科技的投资份额也大幅增加。
- 为了使竞争更加激烈，摩根大通、高盛集团、毕尔巴鄂比斯开银行、桑坦德银行等大型银行都推出了新的以产品为主导的解决方案。
- 软银等投资者已向直接面向消费者的金融科技公司投入了数十亿美元，以获得为目前无利可图的千禧一代客户提供服务的机会。
- 简单的自动化导致了各个行业部门之间大规模的垂直竞争。
- 科技公司正在大力进军金融领域，将其数十亿的网站访问者导向合作伙伴和供应商。
从产品到消费者
金融远比人们想象的要简单得多。有些工厂生产产品——银行持有有息存款，投资经理发行投资基金，或者贷款机构和保险公司用资本承保部分客户风险。此外，还有商店销售产品——银行分支机构、财务顾问、保险销售人员或贷款专员。
介于这两个极端之间的是复杂的价值链，由人力、资产负债表和软件构成，并由监管和行业习惯交织在一起。但最终，客户还是会去商店购买一些金融产品。
数字化的影响
数字化正在贯穿整个价值链。在前台，消费者关系正从线下对话转向手机。例如，欧洲的新型银行 Revolut、美国的机器人顾问 Betterment，以及亚洲的保险科技公司平安。
原始自动化正在应用于评估、引导和服务客户的过程。更具推测性的界面使用机器学习和自然语言处理来生成聊天和语音，而不是让人们与人工客服人员互动。
这种简单的自动化导致各行业之间出现了大规模的垂直竞争，因为它们转向捆绑和交叉销售服务。例如，最好的数字贷款机构现在正在与最好的数字支付应用程序竞争，争夺提供最佳数字银行账户的机会。
直接面向消费者的金融科技
软银等投资者已向直接面向消费者的金融科技公司投入了数十亿美元，以获得为目前无利可图的千禧一代客户提供服务的机会。
许多移动应用程序拥有数百万个小账户客户。传统金融投资者对这些业务能否长期盈利并带来资本回报表示怀疑。
摩根大通 ( JPM )、高盛集团 ( GS )、毕尔巴鄂比斯开银行 (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria)、桑坦德银行 (Banco Santander ) 等大型银行纷纷推出以产品为主导的解决方案，这进一步加剧了竞争。数字银行和投资顾问已成为常态，而非例外。
简单的自动化导致了各行业之间大规模的垂直竞争。现在，最好的数字贷款机构正在与最好的数字支付应用程序竞争，争夺提供最佳数字银行账户的机会。
从客户到平台
数字点解决方案是一个很好的开始，但它们并不是我们金融科技之旅的目的地。
当你需要买阿司匹林治疗头痛时，你不会去阿司匹林商店。你会去超市或药店，那里有成千上万种产品可供选择。同样，如今的社交和电商平台也为客户提供成千上万种功能。
数据聚合
由美国数据聚合网站和欧洲监管强制要求的 PSD2 支持的金融应用程序编程接口的出现，使得银行和投资数据能够跨越不同的目的地。
那些将牌照、特许状和资产负债表出租给科技公司的金融公司被称为“银行即服务”。它们使任何分销体验都包含相关的金融功能。
这对传统的既有企业来说是一个挑战，他们习惯于生产产品，并通过销售渠道向人们推销。如今，消费者与金融的互动处于体验的边缘。
特斯拉公司 ( TSLA ) 提供自己的汽车保险，Greensky Inc. ( GSKY ) 帮助家居装修承包商为借款人提供房屋融资，Affirm 将信贷融入电子商务结账体验。您无需再四处寻找融资渠道，因为现在贷款将直接到账。
金融仿制药
我们正迅速进入金融仿制药时代。就像沃尔玛公司（ WMT ）可以同时向你出售品牌阿司匹林和仿制药，或者Charmin卫生纸和仿制自有品牌一样，它也应该能够向你出售仿制金融产品。
这些产品并不是高盛和苹果公司 ( AAPL ) 联合推出的信用卡的白标高端版本。
相反，这些相当于富士康利用iPhone经验打造的非品牌智能手机。随着金融渠道变得公开透明（这在很大程度上是通过数据聚合和基于区块链的基础设施实现的），廉价的通用解决方案可能会激增。
您无需购物融资，因为它现在将直接到达销售点。
重建制造业
历史上，金融产品制造是一项由定制软件支持的高端工艺。正如西斯廷教堂是人类技艺巅峰的艺术杰作一样，核心银行系统和财富管理平台也是高度架构化和定制化的解决方案。
然而，面对相机的发明，肖像画毫无胜算。同样，当今的金融基础设施也面临着区块链原生金融的根本性挑战。
区块链技术
与每个公司（或像 Fiserv 这样的技术供应商）不同的传统底盘不同，新的底盘配备了内置结算、数字稀缺性、开户和资金流动、交易和承保引擎。
每年，加密货币矿工投入数十亿美元来提供数据保护和网络安全，成千上万的开源开发者定期为所有用户改进软件。尽管当今市场仍然痴迷于比特币的金融属性，但像以太坊这样的未来可编程区块链网络正在重塑数据标准和原语，以打造更高效的金融工厂。
这一全新金融愿景的首批落地已在支付、银行业务、数字投资、资产管理和借贷领域展现出其功能。尽管尚处于萌芽阶段，但这些迹象向我们展示了大型机构如何运用创新并重塑其行业。
这种转变的主要障碍是监管和法律，它们都是根据过去的行业形成方式制定的。
虽然监管绝对必要，但监管马匹和汽车的思路肯定不同。因此，最快意识到这一点的地区将从跨越式基础设施建设中获得最大收益。
结论
所有这些变化的根本原因是人类进化和采取新行为的能力。
为什么美国人几十年来一直拒绝放弃刷卡支付，而iPhone只用了几年就带来了触控界面？正因如此，如果企业家们不设计出美观的界面，公司不向数百万人销售产品，即使是最好的金融制造业也可能一事无成。
金融科技已然起步。银行正在迎头赶上，尽管许多银行在不知不觉中已经落败。科技公司正艰难地进军金融领域，将其数十亿的网站访问者导向合作伙伴和供应商。