辯證使用籌碼分析技術
即使籌碼指標準確,使用時也要辯證使用籌碼技術。
股價的高低都是相對的,在當前只能做多,即使在能做空的環境下，主力也大多是在一個低價格位置完成建倉,無論其後是洗盤還是受其他市場因素所影響，股價下跌,但最終主力必須要把股價拉昇到一個比其成本高的位置出貨,才能賺錢。
所以,“低”就是主力的成本或成本位置之下，“高”就是主力的成本或成本位置之上一主力可以離場或下跌有空間的位置。
抓住了主力的成本,也就抓住了個股低位,籌碼分佈是研究主力成本的有效工具,但不能認爲籌碼在低位變紫就可以買入,籌碼在高位變紅就可以賣出。很多股票籌碼高位密集變紅後,其後股價卻呈現大幅上漲;也有股票籌碼低位密集變紫,但其後呈現大幅下跌。
例如,在圖中,籌碼低位密集,剛剛拉昇一小段,絕大部分籌碼還在低位鎖定,卻再次跌破籌碼密集峯,在更低位形成新的密集峯。
這說明籌碼顏色的變化只是描述籌碼狀況,並不代表買賣提示,需要結合市場大勢、板塊情況等綜合使用一其實義回到了筆者說的“博弈分析”思路上。
另外,不能因爲籌碼分佈的-些缺陷而將其作用一筆抹殺,甚至將一些因爲錯誤理解和使用籌碼分析技術的結果歸因於籌碼指標上。
籌碼分佈是動態的,有觀點認爲,在市場操作中並不是個股籌碼在低位密集就代表歷史上方沒有套牢盤,其理由是以周圍個別股友在高位沒有"割肉”爲證據,認爲籌碼全部轉移並不完全代表市場個股成本發生變化，而只是一種對個股成本的分析工具。並因此認爲,在分析個股壓力位置時並不完全依靠籌碼分佈進行分析,而是結合歷史該股交易價格及成交量極度放大的位置進行綜合分析。
這個觀點具有一定合理性,但籌碼分佈是一種市場整體成本的動態分佈,不能以個別人的行爲作爲判斷市場整體趨勢的依據。而歷史該股交易價格及成交量極度放大的位置最後都集中體現在籌碼分佈上了一除非籌碼算法出現誤差,但這只是算法上的誤差,不是思考分析方法上的誤差。
傳統技術分析也認爲,套牢的時間越長，其支撐和阻力作用就會越弱，因爲在這個漫長的過程中,成本變化了。他們對支撐和壓力的解釋也是出於成本和籌碼的角度,只是沒有形成一套這麼系統的理論體系。
比如,在2009年7月29日上證指數頂點,對這個頂點的形成當時比較流行的一個說法是,認爲當前股價在3300點上方有套牢籌碼。見圖。
若說是以前有,但一路漲上來,割肉的、補倉的,這個籌碼狀態早就變了,籌碼分佈是當前股價時的籌碼分佈情況而非曾經有過的情況,是一個動態調整的過程。當股價走到3 300點時,上方就幾乎沒有什麼套牢盤了。
如果一定要說是原來的套牢盤有作用，軟件上看不到套牢盤恰恰說明指標不準,那麼,一路跌下來哪個點位都會有套牢盤,那不成了哪個點位都有阻力了?
有股友認爲,有一種套牢叫做心理套牢盤,不一定有籌碼,可就是能發揮作用。這種觀點可能過於唯心了,我不否認會有這種情況,但實實在在的成本應該比相對虛幻的心理更起作用。
根據當時的連續幾日分時分析，出逃的是主力大單爲主一如果是散戶套牢盤割肉出局,出逃的應該是散戶爲主,而散戶的割肉盤是不足以造成短期這麼大的下跌的,這就否定了此次下跌是因爲套牢籌碼解套拋壓造成的調整。
我們再用反證法來看:
從籌碼分佈來看，從1664點一路上來,3300點之前的套牢籌碼比3300點的重得多,如果3300點的大跌是散戶解套拋壓造成的，按理股價在3 300點之前的調整時間應該要比3 300點長得多。但股價幾乎沒有怎麼調整就一路上去了一事實 上,股價走到3 300點時,上方的原套牢盤幾乎被消化f淨從純技術角度看,不怎麼調整纔是合理的。
從3450點附近發生的長時間調整,雖然筆者不能完全解釋造成這麼長時間調整的具體原因是什麼,但從持續流出的大單及調整時間和幅度看,顯然不是出於套牢盤拋壓造成的，更大的原因是獲利盤在即將推出股指期貨預期下的獲利了結行爲所致。
我們不能把一切罪過都賴到籌碼指標不準確上一事實上，上述對籌碼指標失真的理解,學術上是嚴謹的,但實踐中沒有那麼嚴重,限於篇幅,這裏不再展開。基本結論是:現有軟件的籌碼分佈仍然具有較大的參考意義，但若想用得精妙,就要想辦法規避其先天命門。
除了使用技術分析工具,投資者還應在基本分析上下工夫。股票買賣理念第一,工具次之。什麼行業前景看好,股價在低位,選好股後配合技術面,利用股市的無理性尋找適當時機買賣。方法有兩種:
(1)預先潛伏,耐心等待,莊家拉抬一個階段後,就可出局,不要戀戰。
(2)見莊家介入，股價異動,可即時介入，隨波逐流適時獲利了結。如果莊家已經做過一輪,那最好別再跟進。切記:空頭市場不做多，多頭市場不做空。
把基本分析和技術分析相結合,將會事半功倍。技術分析是運用一些指標形態等對股價趨勢進行預測指導操作,具體的買賣操作仍取決於個人能力,特別是大莊股。基本分析是主,技術分析是輔一不過對“龍妖 戰法”,這個關係卻倒過來了。
以籌碼分析爲例,學習、運用指標大致可以分爲三個階段:
(1)籌碼自身運用。發現籌碼基本規律,反覆糾錯,反覆交易，找到不足,直至只用單一技巧便可穩定盈利。
(2)綜合運用。結合量價,把技術分析中最核心的量價關係融人其中，爲籌碼分佈的分析找到真正的靠山。採用指標共振,如虎添翼。追求價值,長線牛股必須要有基本面的支持。只有把技術.博弈、基本面相結合,纔會真正覺得在市場中安全了。
(3)融合進自身理論體系中。例如,路雷先生最終融入了自已的理論體系，大大加強了捕捉板塊熱點和龍頭品種的可能性，在與籌碼分析結合後，成功的既率空前提高。
其實,這個學習過程,適合大多數分析方法的進階。