炒股
最好的进攻是进行完善的防守
- 证券市场被有效市场理论、随即游走理论、学术界和媒体加冕为重量级的永久冠军，无人能将其打败。这种看法不是没有道理的，当你进入市场时，你将面对的是非常激烈的竞争。如果你不尊重市场，你可能就会以惨败告终。在面对强大的市场时，最好的进攻策略就是完善的防守。在本章中，我将讨论进行防守的两个要点：资金管理和风险管理。
最好的和最坏的交易日
- 当你认为一个公司非常好，收益非常强劲，股价不可能下跌时，那你就可能会有麻烦了。——丹·詹格，Chartpattems.com投资者如何才能知道自己在“即将往下一跳”的黑钻石滑道的边上呢？在20世纪90年代的大牛市后期，投资者被不断告诫不要错过大好时机。
什么是风险管理
- 我考取了所有相关的资格证书，我去听国际理财师的课程。最后我发现这些东西都不能教会我如何进行交易。——罗伯特·第尔，CEO Tradingschool.com好的投资者是好的贏家，而伟大的投资者是伟大的输家。这意味着要贏得战争有时得输掉某些战役，要撤退，活下来，然后在某一天卷土重来。
成交量加权的移动平均值
- 如果投资者拥有非公开信息，他们就可能知道反映了所有可获得的公开信息的某只股票的当下价格是不正确的。这样，这些投资者就会大量地交易这只股票，直到该股票的价格正确地反映了如果这些非公开信息成为公开信息后这只股票的估值。
什么是量价图
- 另一种描绘成交量信息的方法是将成交量柱状图水平地绘制在纵轴上。在量价图中，和在一般情况下一样，价格和时间是横向绘制的，但是，成交量体现的不是某段时间内的成交量，而是某个价格水平上的总成交量。
什么是资金流（跳动量）
- 当投资者使用跳动点（tick）这个词的时候，他们是指每一笔交易。价格向上跳动（uptick或+tick）是指在比前一个交易的价格更高的价格上执行的交易；而价格向下跳动（downtick或-tick）是指在比前一个交易的价格更低的价格上执行的交易。跳动量是指在每一个跳动点上实现的成交量。
什么是量价曲线
- OBV指标没花多长时间就变得很流行了，随着OBV指标运用的普及，人们对该指标的计算公式和运用方法也提出了各种延伸和修改，从OBV衍生出来的第一个指标是量价曲线（VPT）。VPT指标是由大卫•马克斯特恩在其1966年出版的《如何通过图表分析在股市中盈利》一书中首先提出来的。
什么是价量图（克罗克图）
- 价量图是由本杰明•克罗克在上世纪50年代提出的。价量图通过连接一系列的数据点而形成，每个数据点的纵轴坐标由价格决定，横轴坐标由成交量决定。为了便于理解，我们可以将价量图看作是一张地图。价格代表的是经度，衡量了南北方向上的位置，而成交量代表了纬度，衡量的是东西方向上的位置，这张地图（价量图）上的点就是价量点。
最好的错误是已经犯下的错误
- 已经亏损了的投资在了结后就不会再让我纠结了，我一夜之间就会将其忘记。如果犯下了错误，但却不愿承认和将其了结，不仅会让投资者蒙受更大的损失，而且对其心智也是有害的。——杰西·利佛摩尔投资者常常会在卖掉已经亏损的股票后发现自己售出的时机不对。
理解市场的第二步：趋势的可持续性
- 成交量很自然地和价格变化密切相关。因此，对两者相关性的研究是最明智和最有用的。——哈罗尔德·盖特利你可以用各种成交量指标来衡量成交量对整体市场趋势的贡献。然而，整体市场的趋势是由许多单只股票构成的，指数的每一只成分股都有自己的趋势，有些得到了成交量的支持，有些没有得到成交量的支持。
运用基于成交量的投资策略
- 一个技术分析师也许能告诉你如果某只股票突破了某个点位，它就可以在这儿遇到阻力或在那儿得到支撑，但所有这一切都是建立在“如果”，而非肯定的基础上的。投资者最常犯的错误之一就是根据技术分析的结果对市场的未来作出过于超前的预测。这样做的结果是冒着失去获得当下赚钱机会的风险。
趋势冲力指标的盈利性
- 如果我们不讨论投资者最关心的问题——盈利，那么我们的检验就是不完善的，我们需要知道哪个指标——MACD还是TTI能给投资者带来更高的收益。因此，我们随后就用前面的样本对盈利性指标进行了检验，以确定成交量信息的有用程度。在大、中、小盘的分组中，TTI在三种不同规模的股票中都能获得更高的收益。
理解市场：供给和需求
- 我使用的方法首先需要识别通过供给和需求来驱动市场的因素。
理解市场的第三步：市场广度
- 当你对整体市场的价格趋势和该趋势中的价格成交量关系进行了判断后，你就可以开始评估其他次要的因素，比如说市场广度。上涨股票和下跌股票之比（A/D）就是衡量市场广度的指标之一。例如，标普500指数的A/D线显示了在过去的252个交易日中标普500指数成分股中有多少只股票上涨，多少下跌。
趋势冲力指标的灵敏度
- 成交量是否领先于价格变化？从理论上讲，成交量的放大应该出现在显著的价格变化之前，从而提供了价格会上涨或下跌的讯号。该信条从査尔斯.道时代起就被技术分析师奉为金科玉律。通过用成交量这样的价格领先指标对移动平均值进行加权，投资者不仅能更快地识别价格趋势，而且能在趋势结束前提前退出市场。
理解语言的符号
- 在你学会阅读之前，你必须首先理解语言的符号。我们的英语字母包括两类符号：辅音和元音。同样，市场用于交流的字母也包括两类：价格柱状图和交易量柱状图。你可以将价格柱状图看作是辅音，把交易量柱状图看作是元音。交易量帮助我们理解价格的意义，正如元音给辅音带来意义。在解读市场时忽略了交易量如同阅读时没有元音。
股市中的恐惧与贪婪
- 当你熟悉了市场的运行后，你会发现市场似乎有一种分裂的性格，这些性格代表了从一开始就驱动人性的两种情绪。《圣经》中的《创世纪》3:6说道：“于是女人见那棵树的果子好作食物，也悦人的眼目，且是可喜爱的，能使人有智慧，就摘下果子来吃了。又给她丈夫，她丈夫也吃了。”主宰人类的第一种情绪是贪婪，即想要更多和更好的东西的欲望。
在成交量分析中运用牛顿的运动定律
- 通过牛顿第一定律，我们认识到如果没有成交量，就不可能发生价格变化。我们也认识到，供给和需求之间的不平衡是通过成交量表现出来的，而成交量是推动价格变化的外力。通过牛顿的第三定律，我们认识到需求（来自买方的压力）和供给（来自卖方的压力）之间的差异决定了价格变化的程度。
什么是市场
- 看盘就需要深入了解市场，市场通过价格和交易量将信息传递给我们。对于了解市场来说，交易量是一个更重要的指标，因为交易量使得看盘者能够识别价格的意义。然而，投资者最关注的是价格，他们一般不怎么分析交易量。作为交易量分析师，我们就能比其他人对市场有更深入的了解。
交易量：技术分析师的解码工具
- 市场并不能亲口告诉我们它今天的情绪如何，市场是通过其行为来向我们传递信息的。但是，市场传递给我们的信息是加密过的，即通过包含隐藏信息的代码传递出来的。粗略一看，一个代码可能看起来没有任何意义，例如，两个灯笼可以被用于形成二进制的编码，一个灯亮表示通过陆路，两个灯亮表示通过海路。