交易技术
股票技术分析：临场效应
- 股票技术分析：临场效应 我们已了解了有关大脑处理信息中的扭曲及助长它的市场环境。下面再来设想一下人们在实际的行情中进行各种各样判断的情况。越想越偏颇首先在盘算卖出或买进过程中，最初容易产生的就是“态度的极端化”。人们不是综合地来观察信息，而似乎是特别放大一些较明显的主要因素进行判断。
净资产收益率与企业盈利能力有什么关系？
- 值得关注的基本面要素—行业发展前景同处一个经济环境下，各国因当前所处的经济发展时期不同，往往会各有侧重，从而重点扶持一些行业、抑制另一些行业，例如，在我国经济发展初期，更侧重于基础工业(如钢铁、煤炭、有色金属等)，而现在基于环保及生产能力的提高，则更侧重于高新技术、新能源、生物医药等技术含量相对较高的前沿产业。
什么是宏观经济指标？什么是存款准备金率？
- 宏观经济指标如果说“经济周期”只是经济宏观运行过程、运行规律的一种反映，那么，经济指标则是帮助我们实实在在辨认出当前经济运行情况的数字。
灵活的投资哲学是什么？有什么影响？
- 如果用几个词语来概括我的投资哲学，我觉得应该是“既保守又激进”。从本质上讲，我是保守的，我非常反感去冒险。我要保护自己还有听从我的建议的人们。但也有时候你需要激进一点。 大部分在市场上博弈的人们，其问题就在于不够灵活。保守派倾向于投资公用事业股票以及短期国债。他们从来赚不了大钱，但也不会受损。
什么是基本面指标？有什么概念？
- 首先我想告诉你的，是我制定投资决策的基本方法。大多数人认为我是专业技师，但实际上我所用的并不完全是专业技术，只要是管用的我都会去用。如果追踪行星或者太阳黑子的位置，甚至用占卜术去占卜也管用的话，我一定会去做的。但事实上,我在很大程度上还是依靠一组基本的指标。
什么是挑选制胜股？有什么作用？
- 除了介绍各种不同的指标以及如何运用它们之外，我还想讨论一下选择股票的标准，主要是两个方面。第一个包括收益、市场价格与收益的关系(市盈率)、收益的趋势，以及一些资产负债表上的项目。我不那么在意上市公司生产的产品。如果一个公司在四五年里面能提供稳定丰厚的收人，我才不管它是生产笤帚的还是计算机配件的。
如何用行为科学解释技术分析？
- 本章讨论人的心理特性与行情和技术分析的关系。行情和心理各自具有微观和宏观两个层面。所谓微观层面，譬如说就是参与市场的人所感受到的心理压力和紧迫感等，它们将影响对行情的预测和进行交易时的行动。所谓宏观层面，譬如说就是被人们所熟悉的阿费德奥恩的外汇心理说，凯恩斯的选美投票推定法等。
什么是总统大选周期？有什么期限？
- 有一种理论认为:总统大选不仅对相关的候选人产生影响，还会对股票市场产生很大的影响。这一认识的前提是:执政党会竭尽全力使其在经济上掌握大权;也就是说，当权者会在大选之前的一两年采取积极的经济行为，这样通常会使得股市有较好的行情。当然，最终还是要付出代价的;大选过后的一两年，市场行情会直线下降，表现相当差劲。
投机性变动的基本模式有哪些？
- 如同前面讲述过的，为了解参与市场的人们的心理状态，应着眼于头寸。一旦获得头寸，那么根据这个头寸的大小及其比例位置关系，就可以判定出这个人受到何种程度的心理上的扭曲。而且还可以判定是停损、增买还是套利，以及下一步可能采取的行动。头寸既是意愿的结果，也是决定下一步行动的原因。
在实际的股市行情中人们会进行什么判断？
- 我们已了解了有关大脑处理信息中的扭曲及助长它的市场环境。下面再来设想一下人们在实际的行情中进行各种各样判断的情况。越想越偏颇首先，在盘算卖出或买进过程中，最初容易产生的就是＂态度的极端化”。人们不是综合地来观察信息，而似乎是特别放大一些较明显的主要因素进行判断。
如何理解江恩理论？江恩理论是什么？
- 江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，他建立了江恩时间法则、江恩价格法则、江恩线等。与波浪理论通常局限于价格运动不同，江恩理论不仅可以用来发现将回调到什么价位，还能预测何时价格会发生回调。
斐波那契百分比回撤的原因是什么？如何理解斐波那契百分比回撤？
- 斐波那契百分比回撤除了上述的比例关系外，还有其他一些相关因素，不过上述是最常用的。这些比率关系有助于确定驱动浪和调整浪的价格目标。另外，通过百分比回撤，我们也可以估算出价格运动的目标。在回撤分析中，最常用的百分比数是61.8% (通常近似为62%)，38%和50%。
波浪理论的结构基础是什么？什么是斐波那契数列？
- 黄金分割率为艾略特所创的波浪理论所套用，成为波浪的骨干，广泛地为投资人士所采用。艾略特在1946年发表的第二本著作，索性就命名为《大自然的规律》，尽管书籍的内容针对的是证券市场。波浪理论第二个重要课题，即浪与浪之间的比率，而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。
斐波那契数列在投资中有哪些应用？
- 前面我们曾经交代，波浪理论由三个因素构成完整波浪一形态、比例和时间，而波浪形态是三者之中最重要的因素。那么，现在就来谈谈斐波那契比数和百分比回撤在其中的应用。比率分析是评定一个浪与另一个浪在时间与幅度上的比例关系，也就是说这些比例既适用于价格，也适用于时间，只是在前面一方面的应用可能更为可靠。稍后我们再讲时间这个方面。
如何进行中国股市的大波浪形态分析？
- 有了以上的论述与方法，笔者尝试对中国股市的历史大波浪进行划分，大家可以参考。以上证指数为例，见图2-26。
如何将波浪分析成功运用在实战中？如何合理利用波浪理论？
- 对于许多刚接触波浪理论的投资者来说，要将波浪分析成功运用在实战中并不是一件容易的事情。目前关于波浪理论最权威的著作是诞生于1978年11月的《艾略特波浪理论>。这本书令人满意地实现了作为一本学术课本的目的，而这要归功于多年来罗伯特.普莱切特细致入微地精练、升级。对于想深入了解波浪理论的读者，与撰写波浪理论的罗伯特。
为什么在股市中期权会变得廉价？
- 当期权变得廉价的时候，其原因很难确定。一个显而易见的原因可能是公司的法人结构发生了变化—可能公司被收购，或者收购了另一家规模与它接近的公司。无论哪种情况发生，新合并公司的股票的波动比老公司的都可能要小。当收购过程处于收尾阶段时，公司期权的隐含波动性就下降，从而造成期权价格便宜的错觉。
交易者怎样识别高估或低估的隐含波动性？
- 波动性交易者的目标就是识别出隐含波动性估计出错的情形，并事先持有头寸，以便在这种错误明朗化的时候获利。因此，波动交易者的主要目标就是寻找隐含波动性被高估或低估的情形，而不用关心标的股票自身的情况如何。在某些方面，这与那些试图根据盈利和其他基本面来识别被高估或低估的股票的股票基础分析师的做法并没有什么不同。
为什么股市中会出现期权成交量或隐含波动性的突然放大？
- 内部交易的迹象可以通过期权交易活动的明显增加来识别。一般情况下，大多数成交量的增加发生在近期系列期权中，尤其是在平价执行情况下，也可能是最近要执行的虚值期权。不过，事情并没有就此打住。当那些本应该卖空那些内幕交易者正在买入的近期期权的做市商转而变成抢购他们所能买到的一切系列期权时，其他系列期权的成交量也会随之放大。
什么是股市趋势中的波动性极端值？
- 你不能只是购买你认为便宜的期权，你还必须考虑一下股票可能如何运动。更为重要的是，你不能只是卖出你认为昂贵的期，权，期权昂贵可能有其合理的原因，而不仅仅是有人可能知道内幕消息（例如兼并，惊人的盈利等）那种极少发生的情况。事实上，有一些分析家和交易者寻找成交量的剧烈放大来发现股票即将剧烈运动的线索。