公司的营运资本比率过高可能表明运营效率低下。高比率可能意味着公司让大量资产闲置，而不是将这些资产投资于业务增长和扩张。
了解营运资本
公司的营运资本状况反映了公司的财务稳健程度和管理效率。营运资本比率衡量流动性，通常与流动比率结合使用，以评估公司偿还短期债务的能力。
营运资本比率的计算方法是用流动资产除以流动负债。在此计算中，流动资产是指公司合理预期在一年或一个营业周期内能够变现的资产，包括存货、应收账款以及现金或现金等价物等。流动负债包括应付账款、租赁费用、所得税和应付股利等。
对营运资本的分析会考虑公司基本业务运营的关键要素，例如存货、应收账款和应付账款。公司对每个要素的管理水平最终会反映在公司的营运资本比率上。任何一项基本运营的效率过高或过低都会影响公司的营运资本状况。
评估营运资本管理
营运资本比率为 1.0 表示公司现有的可用金融资产与其短期负债完全匹配。虽然 1.0 的比率表明公司应该能够充分履行其短期债务，但分析师更倾向于看到高于 1.0 的比率，这表明公司除了支付各项开支外，还有盈余的营运资本。盈余营运资本可以为应对意外支出提供一定的现金缓冲，并可用于再投资以促进公司发展。低于 1.0 的比率则不利，因为它表明公司的流动资产不足以偿还近期债务。
营运资本比率在1.2到2.0之间通常被认为是流动性充足和整体财务状况良好的积极指标。然而，高于2.0的比率则可能被解读为负面信号。过高的比率表明公司让过剩的现金和其他资产闲置，而不是积极地将可用资金投资于业务扩张。这表明财务管理不善，并错失了商机。