公司的營運資本比率過高可能表明運營效率低下。高比率可能意味着公司讓大量資產閒置，而不是將這些資產投資於業務增長和擴張。
瞭解營運資本
公司的營運資本狀況反映了公司的財務穩健程度和管理效率。營運資本比率衡量流動性，通常與流動比率結合使用，以評估公司償還短期債務的能力。
營運資本比率的計算方法是用流動資產除以流動負債。在此計算中，流動資產是指公司合理預期在一年或一個營業週期內能夠變現的資產，包括存貨、應收賬款以及現金或現金等價物等。流動負債包括應付賬款、租賃費用、所得稅和應付股利等。
對營運資本的分析會考慮公司基本業務運營的關鍵要素，例如存貨、應收賬款和應付賬款。公司對每個要素的管理水平最終會反映在公司的營運資本比率上。任何一項基本運營的效率過高或過低都會影響公司的營運資本狀況。
評估營運資本管理
營運資本比率爲 1.0 表示公司現有的可用金融資產與其短期負債完全匹配。雖然 1.0 的比率表明公司應該能夠充分履行其短期債務，但分析師更傾向於看到高於 1.0 的比率，這表明公司除了支付各項開支外，還有盈餘的營運資本。盈餘營運資本可以爲應對意外支出提供一定的現金緩衝，並可用於再投資以促進公司發展。低於 1.0 的比率則不利，因爲它表明公司的流動資產不足以償還近期債務。
營運資本比率在1.2到2.0之間通常被認爲是流動性充足和整體財務狀況良好的積極指標。然而，高於2.0的比率則可能被解讀爲負面信號。過高的比率表明公司讓過剩的現金和其他資產閒置，而不是積極地將可用資金投資於業務擴張。這表明財務管理不善，並錯失了商機。