什么是掉期银行？
掉期银行是充当两个交易对手（双方希望达成利率或货币掉期协议，并可能保持匿名）之间的经纪人的机构。掉期银行将交易双方撮合到一起，通常会从双方收取少量溢价，以促成掉期交易。
概要
- 掉期银行是一家为希望达成利率或货币掉期协议的两个匿名交易对手提供经纪服务的机构。
- 交易对手更愿意使用掉期银行作为中介，因为这样可以降低风险。
- 掉期银行还为客户提供匿名优势以及掉期协议方面的专业知识。
了解掉期银行
掉期是一种衍生合约，双方通过该合约交换金融工具。这些工具几乎可以是任何种类，但大多数掉期涉及基于双方同意的名义本金金额的现金流。通常情况下，本金不会易手。每条现金流构成掉期合约的一条边。一条现金流通常是固定的，而另一条则是可变的，即基于基准利率、浮动汇率或指数价格。
掉期交易不在交易所进行，散户投资者通常不参与掉期交易。掉期交易是企业或金融机构之间的场外交易(OTC) 合约。然而，规模较小的机构仍然可以通过掉期银行进入该市场。
一般来说，公司不会直接与其他公司联系以达成掉期协议。相反，掉期银行会为公司协调掉期协议。在大多数情况下，交易对手的身份彼此不明，掉期银行通常也不清楚。
掉期银行的好处
签订掉期协议时，选择掉期银行有三大好处：匿名性、降低风险和专业性。
- 许多公司希望保持匿名，以免泄露竞争优势。换句话说，他们可能不想让别人知道他们在融资、风险控制以及资金部署方面的做法。通过使用掉期经纪商，他们只需支付少量费用即可隐藏身份。
- 掉期交易中最大的风险之一是交易对手风险，即对方不履行义务（包括违约）的风险。掉期交易的所有现金流通常都流经掉期银行，该银行负责收取并转发定期付款。这通常包括从评估交易对手信用状况到保证及时支付现金流的信贷服务。
- 由于掉期交易可能非常复杂，即使缺乏专业知识或经验的公司也能从掉期银行的专业知识中受益。这能为规模较小或缺乏经验的交易对手提供更有利的条件。此外，它还能让他们接触到大量潜在的交易对手，这对于不常进行掉期交易或首次进行掉期交易的客户尤其有用。
掉期银行将这些收益转移给掉期交易对手，但自身也承担了其费用带来的风险。这包括利率风险。如果在掉期交易仅完成部分收款或付款期间利率发生变化，银行将在剩余期限内面临风险。信用风险是掉期银行面临的最大威胁，如果一方违约，银行将承担责任。最后，任何特定掉期交易都可能难以找到交易对手。这被称为错配风险。