投資機會研究的不同側面
存量信息與流量信息
投資股市的勝負完全取決於信息的佔有,信息分兩種:一種是存量信息,是基於對過往信息整理和深人分析基礎上對各行各業現狀和規律的掌握,這主要靠學習、鑽研和經驗獲得,這類信息使我們能夠得以用最少的新增信息來正確判斷投資機會;另一種是流量信息,可以“新聞”來概括形容，流量信息是引爆投資機會的催化劑。
分析框架——關鍵信息
對待信息的態度——我們強調的是信息 的質量,而不是信息的數量。過多的信息,尤其是過多的細節信息會降低投資者的判斷力,我們需要的是“關鍵信息”,是在我們“分析框架”內的“有效信息”。這實際上就是投資者善於抓住重點。
以公司研究爲例,我們可以從以下方面建立自已的分析框架：
(1)盈利模式,盈利模式就是企業賺錢的方式或者說盈利方式。
分析要點:與同行業主流盈利模式相比是否有優勢?是否能反映在產業鏈中利潤流動的未來方向,進而成爲行業趨勢的先行者?
(2)公司戰略,戰略就是公司的努力方向、長期目標和實施路徑的選擇。
分析要點:發展戰略(目標+路徑+方法)上目標要遠大(利潤空間巨大),路徑要:可行(基於大量調研信息所做出的選擇),方法要高明(充分利用自身優勢)。
(3)公司的核心競爭力。
公司的核心競爭力分析,包括管理者素質、市場營銷能力、技術創新能力、專有技術特許權、品牌、重要客戶等。
(4)產品市場前景分析。包括產品本身市場分析、主要競爭對手、上下游產品關聯性及定價能力、替代產品分析等。
(5)公司財務狀況及財務管理能力,包括財務安全性指標、反映行業特性的主要財務指標、公司股權與債權融資能力與成本分析、公司再投資收益率分析等。
(6)公司狀態感受，公司是在掙扎求存還是在蓬勃發展？
(7)企業家的市場判斷力是能否勝任。
公司 若想順利擴張其事業版圖，需要有能力及早預見未來，以便採取必要的行動或把握商機。企業家的主要任務之一就是判斷市場,而投資者就是裁判。