投资机会研究的不同侧面
存量信息与流量信息
投资股市的胜负完全取决于信息的占有,信息分两种:一种是存量信息,是基于对过往信息整理和深人分析基础上对各行各业现状和规律的掌握,这主要靠学习、钻研和经验获得,这类信息使我们能够得以用最少的新增信息来正确判断投资机会;另一种是流量信息,可以“新闻”来概括形容，流量信息是引爆投资机会的催化剂。
分析框架——关键信息
对待信息的态度——我们强调的是信息 的质量,而不是信息的数量。过多的信息,尤其是过多的细节信息会降低投资者的判断力,我们需要的是“关键信息”,是在我们“分析框架”内的“有效信息”。这实际上就是投资者善于抓住重点。
以公司研究为例,我们可以从以下方面建立自已的分析框架：
(1)盈利模式,盈利模式就是企业赚钱的方式或者说盈利方式。
分析要点:与同行业主流盈利模式相比是否有优势?是否能反映在产业链中利润流动的未来方向,进而成为行业趋势的先行者?
(2)公司战略,战略就是公司的努力方向、长期目标和实施路径的选择。
分析要点:发展战略(目标+路径+方法)上目标要远大(利润空间巨大),路径要:可行(基于大量调研信息所做出的选择),方法要高明(充分利用自身优势)。
(3)公司的核心竞争力。
公司的核心竞争力分析,包括管理者素质、市场营销能力、技术创新能力、专有技术特许权、品牌、重要客户等。
(4)产品市场前景分析。包括产品本身市场分析、主要竞争对手、上下游产品关联性及定价能力、替代产品分析等。
(5)公司财务状况及财务管理能力,包括财务安全性指标、反映行业特性的主要财务指标、公司股权与债权融资能力与成本分析、公司再投资收益率分析等。
(6)公司状态感受，公司是在挣扎求存还是在蓬勃发展？
(7)企业家的市场判断力是能否胜任。
公司 若想顺利扩张其事业版图，需要有能力及早预见未来，以便采取必要的行动或把握商机。企业家的主要任务之一就是判断市场,而投资者就是裁判。