1.定律描述
趨勢是時間和價格作用的結果。時間是最重要的市場要素之一，因爲時間可以超越市場平衡。
定律解析
許多市場分析者往往僅關注幹價格數據的研究，卻弱化或忽略時間要素的研究，這將導致趨勢分析的片面性。時間和價格是趨勢存在、發展和變化的兩要素，沒有時間的趨勢或者沒有價格的趨勢，都是不存在的。
市場的發展遵循着平衡法則，市場的平衡是時間和價格的平衡。在趨勢結構中，時間與時間的平衡是體現趨勢結構平衡極爲重要的方面。“永不確認市場轉勢，直至時間超越平衡爲止”是江恩有關趨勢變動中時間因素重要性的精闢論述。江恩理論的“時間二價格”，表明了時間與價格的對應關係(並非時間與價格的機械對應)。
趨勢是單位時間內價格波動的幅度，即表明趨勢的運行速度。當趨勢運行的速度被確定後，即可求出特定時問內的特定價格。
不同的趨勢結構有着不同的時間週期特性(圖1-3-27):
(1)多頭趨勢時間週期特性。
1. 如果多頭已經上漲了很長一段時間，那麼當某個下跌的時間首次超過前一個下跌的時間，就表明趨勢正在改變，至少是暫時改變。
2. 如果股價超過前一次下跌或調整的幅度，就意味着趨勢的運動失去平衡，而且轉勢即將發生。
3. 當市場正在接近一段時期上漲或下跌的終點，而且到達第三段或第四段時，相比前一段的市場運動，價格漲幅會減小，運動時間也會縮短。這是轉勢即將發生的信號。
(2)空頭趨勢時間週期特性。
1. 如果股票已經下跌了很長一段時間，那麼當某個反彈的時間首次超過前一個反彈的時間，就表明趨勢正在改變，至少是暫時改變。
2. 如果股價反彈首次超過前一次的幅度，就意味着趨勢的運動失去了平衡，而且轉勢已經發生。
3. 在空頭的末期，相比前一段的市場運動，如果股價下跌的幅度減小，運動時間縮短，就意味着時間循環即將結束。
圖1-3-37
定律推演
(1)時間週期的基準點就是各平衡籤點間的時間跨度。時間週期的平衡是市場平衡法則的外在表現形式。
(2)時間週期法則對於任何分析週期同樣有效，從年、月、日(多日)到分筆成交都適用同樣的時間週期法則。
(3)多頭的頂部時間信號表現爲:
1. 目前上升波動持續的時間比前一個上升波動持續的時間短。
2. 目前的調整持續的時間長於前面一個上升調整持續的時間。
3. 比預期短的上升波動和比預期長的調整波動出現時，是多頭趨勢將發生轉變的強烈信號。
(4)空頭的底部時間信號表現爲:
1. 目前下跌波動的時間比前一個下跌波動的時間短。
2. 持續反彈的時間比前一個下跌波動持續的時間長，並且目前的反彈比前一次反彈持續更長的時間。
3. 比預期短的下跌或比預期長的反彈被視爲空頭趨勢將要發生轉變的強烈信號。