儘管資產負債管理已隨着經濟和市場環境的變化而不斷發展，但其最簡單的形式是管理資產和現金流以履行義務。它是一種風險管理形式，投資者尋求減輕或對沖無法履行義務的風險。成功的資產負債管理除了管理風險之外，還應提高組織的盈利能力。
一些從業者更喜歡用“盈餘優化”來解釋最大化資產以應對日益複雜的負債的需求。盈餘也被稱爲淨值，即資產的市值與負債的現值之間的差額。資產負債管理着眼於長遠，旨在管理因資產與負債覈算而產生的風險。因此，它既可以是戰略性的，也可以是戰術性的。
每月抵押貸款是消費者用當期現金流支付債務的常見例子。每個月，抵押貸款人必須擁有足夠的資產來償還抵押貸款。金融機構也面臨着類似的挑戰，但規模要複雜得多。例如，養老金計劃必須通過合同履行既定的退休福利支付，同時通過審慎的資產配置和風險監控來維持資產基礎，以便產生未來的持續收益。
機構的負債複雜多樣。挑戰在於瞭解其特徵，並以戰略性和互補性的方式構建資產。這可能會導致資產配置看起來並非最優（如果僅考慮資產）。資產和負債通常被認爲是錯綜複雜地交織在一起，而非相互獨立的概念。以下是一些機構和個人面臨的資產/負債挑戰的例子。
概要
- 各種情況、場景和行業都可能需要資產/負債管理。
- 資產/負債管理也可以稱爲負債驅動投資。
- 在任何情況下，資產/負債管理都涉及確保在負債到期或預計到期時有資產可用來適當償還負債。
銀行業
作爲金融中介，銀行吸收存款並支付利息（負債），同時發放貸款並收取利息（資產）。除貸款外，證券投資組合也構成銀行資產。銀行必須管理利率風險，這可能導致資產負債錯配。波動的利率和Q條例（該條例限制了銀行向儲戶支付的利率）的廢除加劇了這一問題。
銀行的淨息差——即其存款利率與其資產（貸款和證券）利率之間的差額——取決於利率敏感性以及資產負債的規模和組合。如果銀行短期借款，長期放貸，則往往存在資產負債錯配問題，銀行必須通過構建資產負債結構或使用衍生品（例如掉期、掉期期權、期權和期貨）來確保其能夠償還所有債務。
保險公司
保險公司主要分爲兩類：人壽保險公司和非人壽保險公司（例如，財產保險公司和意外險）。人壽保險公司也提供年金，這些年金可能是人壽或非人壽險的附加險，也可能是擔保利率賬戶（GIC）或穩定價值基金。
人壽保險往往是一項長期負債。人壽保險單因類型而異，但其標準通常是在投保人身故後向受益人支付一筆款項。這需要精算規劃，利用預期壽命表和其他因素來確定保險公司每年可能面臨的年度負債。
對於年金，負債要求是指在指定日期開始的支付期內提供資金收入。擔保投資證 (GIC)和穩定價值產品則面臨利率風險，這可能會侵蝕盈餘並導致資產負債錯配。人壽保險公司的負債期限通常較長。因此，通常會選擇期限較長且具有通脹保值的資產來匹配負債期限（期限較長的債券和房地產、股票和風險投資），儘管產品線及其要求各不相同。
非壽險公司由於承保週期通常爲三到五年，因此必須承擔較短期限的負債（意外索賠）。商業週期往往會推動公司的流動性需求。與壽險公司相比，非壽險公司較少考慮利率風險。負債在價值和時間方面往往具有不確定性。公司的負債結構取決於其產品線以及索賠和結算流程，而這往往取決於所謂的“長尾”或事件發生、索賠報告和實際支付給保單持有人之間的時間。這是因爲商業客戶在整個財產和意外傷害保險市場中所佔的份額遠遠大於人壽保險業務，而人壽保險業務主要面向個人。
保險公司提供多種產品，需要保險公司制定廣泛的資產/負債管理計劃。
福利計劃
傳統的固定收益計劃必須履行支付計劃發起人計劃文件中規定的福利公式的承諾。因此，投資具有長期性，旨在維持或增加資產基礎並提供退休金。在被稱爲負債驅動型投資 (LDI) 的實踐中，管理者通過估計福利支付期限及其現值來衡量負債。
福利計劃的融資通常涉及將浮動利率資產與浮動利率負債（基於在職員工薪資增長預測的未來退休金）以及固定利率資產與固定利率負債（支付給退休人員的收入）進行匹配。由於投資組合和負債對利率較爲敏感，因此可以採用投資組合免疫和久期匹配等策略來保護投資組合免受利率波動的影響。
基金會和非營利組織
基金會是提供贈款並由捐贈和投資資助的機構。捐贈基金是由非營利組織（例如大學和醫院）擁有的長期基金。它們往往具有永久性的設計。其負債通常是按資產市值的一定百分比承諾年度支出。這些安排的長期性通常會導致更積極的投資配置，旨在跑贏通脹、增加投資組合規模並支持和維持特定的支出政策。
財富管理
對於私人財富而言，個人負債的性質可能與個人自身情況一樣多種多樣。這些範圍從退休計劃和教育基金到購房以及特殊情況。稅收和風險偏好將構成資產配置和風險管理流程，從而確定適當的資產配置以履行這些負債。資產/負債管理技術可以與機構層面使用的技術進行比較，特別是用於在特定日期後鎖定現金流的基金策略。
大型企業集團、跨國公司
最後，企業可以將資產/負債管理技術用於各種目的。一些動機可能包括流動性、外匯、利率風險和商品風險。例如，航空公司可能會對沖燃油價格波動的風險敞口，以保持可控的資產/負債匹配。此外，跨國公司可能會通過外匯市場對沖貨幣損失的風險，以確保更好地預測資產管理與支付的關係。
綜述
資產負債管理，又稱負債驅動型投資，可能是一項複雜的工作。瞭解影響風險管理的內部和外部因素對於找到合適的解決方案至關重要。審慎的資產配置不僅要考慮資產的增長，還要具體考慮組織負債的性質。