上面提到過交易的首要一點就是你要做好風險控制，我們講的所有方法的一個大前提就是你的風控做得很好，纔有後面的交易。如果你的風控倣得不好，就算真的給了你一把僱龍劍，也把一條龍送到你面前讓你宰，最終你還是會把握不好，說不定你最終反而會被龍給幹掉了。所以我們講的一切方法都是基於你有良好的風控。在風控確保的情況之下，我們所需要做的，除了在市場裏面跟蹤趨勢以外，還有更重要的是我們需要知道資金的流動方向。這是我們在反覆講的，我們怎麼知道主力資金進去了？又怎麼知道主力資金出來了？
在我們瞭解資金的流動方向之前，我們先來看如何去對待市場中的消息，因爲很多交易員很喜歡打探各種消息，有來自媒體的，也有來自某些權威渠道的。由於職業的原因，筆者可以接觸到很多業內人士，所以各種消息也會經常鋪天蓋地而來。比如這次金銀大跌的前幾周，我去問過期貨界的一些人，這是兩家國內比較有代表性的期貨公司，一個是一家有色金屬上市公司下面的期貨公司，因爲銀是很多有色金屬的伴生礦。我問過他你們那裏做空的主力是誰？是現貨商還是一些投機資金在裏面倒騰？他的回答是資金而不是現貨商在這個地方做空。我覺得很奇怪，因爲價格跌成這樣，而一般現貨商喜歡逢離賣而不是逢低賣，除非因爲價格呈現下滑趨勢他們必須進行套保操作。然後我又去問另一家期貨公司，這家期貨公司的保證金規模在國內應該在前十之內，他們機構部的一位老總，我也問同樣的問題，現在做空的主力是現貨商；還是一些投機的資金？他的回答和前一家公司差不多，而且他們的一個最大的現貨商在白銀上的持倉也就是3400多手白銀空單，其他的他所看到的都是一些投機資金在裏面。所以當時我認爲這次的金銀下跌不好是“多殺多”，是投機資金對於價格的操縱。就是有錢的多頭們先去打金銀的電子盤，先把價格打下來，打下來以後再到現貨市場去買便宜的金銀，其實他們本質是多頭，但要先掃掉電子盤裏的多頭，掃掉以後等沒有任何買盤的時候你再去買就很容易把價格買起來，你會買在一個真正的底部。
另外還有一個是我當時忽略的這麼一個信息，在今年（2013年）年初，當時金銀還在上方糾結的時候，黃金價格當時還在1700美元附近晃盪，另外一家期貨公司的研究員，他也是我主持的節目《交易前線》中的嘉賓，平時他很熱衷於打探各種路數的消息，當時他來路我講說他間過徳意志銀行的一位交易員，這位交易員吿訴他說他們得到的指令都是做空黃金而不是買入。一般這些銀行的交易員不用分析，他只是接受下單指令，去執行指令就好了。這位期貨分析師就很奇怪跑過來跟我們講。他說我問過徳意志銀行的人，他們都在賣空。所以我第一反應是這個外資銀行的交易員說的是反話，希望大衆去做空，然後他們好去推高價格搞“逼空”。
外資機構經常幹這樣的事情，明着唱空而暗地裏做多，所以我就沒有把這個太當回事。但是現在看來似乎外資銀行是對的，他們真的在做空。如果銀行做空的話，基本上主力資金從投機角度而言在往下打價格。我們知道很多時候，當多逼空的時候，就是所謂“空頭不死，多頭不止”的逼空行情，我們經常會看到的直線90度拉起的行情應該是逼空。在多空對決的時候，如果多頭逼空的話，一般空頭會落敗，因爲空頭沒有足夠的貨，空頭只要不投降，多頭會一直把價格往上推，渾麼多頭如何能把價格不斷往上推呢？有個前提，就是多頭一定要籌集到足夠的資金，而且這個資金的數量一定要多過空頭的資金，你才能把價格往上推。反過來如果空頭錢多的話，空頭可以把價格打下來，大不了到時候我交貨。但如果你把價格推到一個空頭不能承受的位置的時候，空頭又沒有足夠的貨物交割，我們知道市場上的錢比貨多，例如你做金銀也好，做銅也好，你說是銅多還是錢多？毫無疑問當然是錢多。所以，如果在某些時候多頭獲得了銀行的支持，那麼空頭是必敗無疑的，這種例子其實非常多。我們不說別人，咱們自己就這麼被外資機構修理過。比如說中航油在2003年做空懕油被逼空，2004年我們國儲局在倫敦被人修理過，更早時候在1997年株洲冶煉在倫教做梓也是被人修理過，我們做空，人家做多。我們以爲我們手上有貨，做空是天經地義，把套保做成單邊做空投機，試圖把價格往下打，結果導致國際炒家空前團結，因爲中國是資源消耗大國，沒有那麼多可以交割的現貨。所以這種情況下如果銀行支持的話，一般勝利的天平會倒向錢多的一方。最終的結果我們現在當然知道，我們這幾次單邊投機做空損失慘重。所以如果我聽了那位期貨分析師的小道消息而去做空貴金屬的話，當然會獲利頗豐，2個月的空單下來，獲利一定頗豐。但問題是萬一聽的消息是假的呢?德意志銀行告訴他的消息萬一真的是個反向的指標呢？或者說徳銀做空了，但別的銀行都做多的話，琿該如何處理？所以道聽途說的消息，或者公開渠道的信息都僅供參考，並不能作爲交易的主要依據。
所以這次在貴金屬市場上，如果銀行成爲做空的主力，那麼他們的錢是源源不斷的，他們完全可以把價格往下打，只要能讓價格觸發多頭們的止損位，則後面洶湧而出的平倉賣盤就會變成所謂的“多殺多”，最終把一部分多頭打爆爲止。2013年4月初的時候我寫過一篇文章，“誰運走了黃金庫存?”，是關於美國COMEX市場的金銀庫存大幅下挫，而摩根大通倉庫裏面的金銀庫存快被提光了，這些都是一些信號。圖1-1顯示的是COMEX的黃金庫存在4月12日前的快速下降。
一方面是有貨的多頭也許不相信交易所把他們的貨保留在倉庫裏面，所以他們寧可運回來，也不願意放在交易所的倉庫裏面。假如塞浦路斯銀行的“殺富"事件再重演一遍的話，那麼這個時候把錢放在別人兜裏面是件很危險的事情。另一方面就是可能有機構在倍出貴金屬作爲後面打壓市場的現貨保險。所以這次也是一個信號，前面提到做交易時，道聽途說一些消息是不可取的，但我們可以通過多種途徑分析出主力資金的流動方向，然後做出一個對於大勢的判斷，再加上合理的資金調配，以及做好最壞的打算，最終按照這樣一個綜合的策略去交易就非常靠譜，比我們單純看一些指標然後很快做一個多空買賣的決定要靠譜一點。這樣的分析方式還有一個好處是你入場後會很有信心，能拿得住單。你可以長期持有，無論是一兩天，還是一兩週或者幾個月乃至一年兩年，你都敢於持有，並且在中間你還可以利用趨勢的進展不斷加倉，最終做一波這樣的趨勢下來，賬戶的表現會非常好。可能你的交易頻率會非常低，看盤的時間也比較少，但是你的交易成績會超過市場裏95%的交易員，因爲絕大多數交易員還是每天在市場裏殺進殺出。有人說爭取一週只做一單，他問這個是不是比較好的頻率。我個人認爲一個月做一單勉強還算湊合，如果你三個月或者半年纔開一次倉，而且這樣的開倉你確認會有一個季度乃至半年以上的行情，那麼這個時候可能你的交易已經到了一個很好的水準，這個時候你再去者看別的交易員的成績，你就會非常有信心並且能在交易這條路上走的非常非常遠。