什麼是動量基金
動量基金是一種根據盈利或股價走勢等當前趨勢進行投資的基金。這類基金的管理人會投資於具有積極動能的公司，也可能做空具有消極動能的公司的股票。
動量基金詳解
動量基金可能帶來高回報，但需要高度監控，因爲動量因素可能具有短期性，並導致方向性變化。雖然動量因素是所有主動投資策略的考量因素，但很少有基金專門專注於投資公司的方向性動量。
動量分析
動量因素涵蓋股票的諸多特徵，其中最常見的包括價格走勢、營收和盈利。在投資行業，許多動量指數已被創建，並被專注於動量投資的交易所交易基金（ETF）廣泛採用。這些ETF通常會考慮目標動量指數中股票過去一年的業績回報。除了業績回報之外，動量指數還會爲股票提供一個動量評分。這些動量評分可以基於價值、規模和質量等基本面特徵。動量評分通常會將基本面分析融入價值和質量指標中，以提供除業績回報之外的更多參考信息。一些技術型基金可能會基於技術指標進行投資，例如價格突破歷史水平。
動量分析高度重視股票的市場回報。許多基金將過往業績作爲納入的主要因素。這些基金支持這樣一種觀點：過往業績可以預示公司未來的回報。在許多情況下，積極的業績是由正向收入和盈利隨着時間的推移而複利增長所致。然而，投資者可能需要對這些基金保持謹慎，因爲它們可能與系統性風險高度相關，並且其收益往往也會跟隨市場波動。
投資動量基金
動量基金的投資策略基於諸多因素，因此投資者務必瞭解基金的投資理念和風險。大多數動量基金主要關注公司過去的業績。這種策略與流行的成長型基金有所不同，後者雖然也遵循業績動量，但更注重對未來收入和盈利的預期，而非過去的業績趨勢。
主動管理的動量基金通常會按季度進行再平衡，以確保投資組合的配置基於最新的歷史收益評估。大多數被動型動量指數基金則每半年進行一次再平衡。頻繁的再平衡有助於保持策略與其關注點的一致性。因此，這類基金通常換手率較高，並且經常利用短期價格波動獲利。
AQR大盤動量風格基金是目前最受歡迎的動量基金之一，以共同基金的形式提供。此外，還有許多其他動量基金以ETF的形式存在，例如iShares Edge MSCI美國動量因子ETF、SPDR羅素1000動量聚焦ETF、Invesco標普新興市場動量投資組合、USAA MSCI美國價值動量混合指數ETF和USAA MSCI國際價值動量混合指數ETF。