什么是动量基金
动量基金是一种根据盈利或股价走势等当前趋势进行投资的基金。这类基金的管理人会投资于具有积极动能的公司，也可能做空具有消极动能的公司的股票。
动量基金详解
动量基金可能带来高回报，但需要高度监控，因为动量因素可能具有短期性，并导致方向性变化。虽然动量因素是所有主动投资策略的考量因素，但很少有基金专门专注于投资公司的方向性动量。
动量分析
动量因素涵盖股票的诸多特征，其中最常见的包括价格走势、营收和盈利。在投资行业，许多动量指数已被创建，并被专注于动量投资的交易所交易基金（ETF）广泛采用。这些ETF通常会考虑目标动量指数中股票过去一年的业绩回报。除了业绩回报之外，动量指数还会为股票提供一个动量评分。这些动量评分可以基于价值、规模和质量等基本面特征。动量评分通常会将基本面分析融入价值和质量指标中，以提供除业绩回报之外的更多参考信息。一些技术型基金可能会基于技术指标进行投资，例如价格突破历史水平。
动量分析高度重视股票的市场回报。许多基金将过往业绩作为纳入的主要因素。这些基金支持这样一种观点：过往业绩可以预示公司未来的回报。在许多情况下，积极的业绩是由正向收入和盈利随着时间的推移而复利增长所致。然而，投资者可能需要对这些基金保持谨慎，因为它们可能与系统性风险高度相关，并且其收益往往也会跟随市场波动。
投资动量基金
动量基金的投资策略基于诸多因素，因此投资者务必了解基金的投资理念和风险。大多数动量基金主要关注公司过去的业绩。这种策略与流行的成长型基金有所不同，后者虽然也遵循业绩动量，但更注重对未来收入和盈利的预期，而非过去的业绩趋势。
主动管理的动量基金通常会按季度进行再平衡，以确保投资组合的配置基于最新的历史收益评估。大多数被动型动量指数基金则每半年进行一次再平衡。频繁的再平衡有助于保持策略与其关注点的一致性。因此，这类基金通常换手率较高，并且经常利用短期价格波动获利。
AQR大盘动量风格基金是目前最受欢迎的动量基金之一，以共同基金的形式提供。此外，还有许多其他动量基金以ETF的形式存在，例如iShares Edge MSCI美国动量因子ETF、SPDR罗素1000动量聚焦ETF、Invesco标普新兴市场动量投资组合、USAA MSCI美国价值动量混合指数ETF和USAA MSCI国际价值动量混合指数ETF。