什麼是資本保全？

保本策略是一種保守的投資策略，其主要目標是保住本金，防止投資組合遭受損失。這種策略要求投資於最安全的短期金融工具，例如國庫券和定期存單。

資本保全也稱爲資本保全。

理解資本保全

投資者根據自身的投資目標，將資金分散投資於各種類型的資產。投資者的目標或投資組合策略受多種因素影響，包括年齡、投資經驗、家庭責任、教育程度、年收入等。

這些因素通常能反映投資者的風險規避程度。常見的投資目標包括當前收益、增長和資本保值。

風險承受能力和投資目標

目前的收益策略側重於投資能夠快速產生收益的證券，例如高收益債券和高股息股票。而增長策略則側重於尋找以資本增值爲核心，對當前收益考慮較少的股票。

成長型投資者願意承擔更高的風險，他們會投資於市盈率（P/E）較高的成長型股票。投資組合的另一個常見目標是保本。

用於保本的證券風險很低甚至沒有風險，與目前的收益和增長策略相比，其回報也相對較低。對於退休人士和即將退休的人來說，保本至關重要，因爲他們可能需要依靠投資來產生收入，以支付生活開支。

這類投資者在市場下跌時只有有限的時間來彌補損失，他們爲了保住現有資本而放棄了任何潛在的高收益。由於退休人員希望確保退休儲蓄不會耗盡，他們通常會選擇風險較低的投資，例如美國國債、高收益儲蓄賬戶、貨幣市場賬戶和銀行定期存單（CD）。

大多數以保本爲目標的投資者所使用的投資工具都由聯邦存款保險公司（FDIC）承保，最高保額爲25萬美元。在某些情況下（但並非所有情況），這些投資者可能只是進行短期投資。

缺點

資本保值策略的一個主要缺陷在於，通貨膨脹會對“安全”投資的長期回報率產生隱性影響。雖然通貨膨脹在短期內可能不會對回報產生顯著影響，但隨着時間的推移，它會大幅侵蝕投資的實際價值。

例如，即使年通貨膨脹率僅爲3%，24年後，一項投資的實際價值（或經通脹調整後的價值）也會縮水50%。雖然你的本金得以保全，但在某些情況下，儲蓄賬戶的利息收益不太可能增長到足以抵消即使是溫和通貨膨脹導致的購買力逐漸下降的程度。因此，即使你擁有的現金數額不變，實際價值也可能縮水。

因此，採用資本增值策略的投資者最好投資於通脹調整型投資，例如美國政府發行的通脹保值債券（TIPS）。

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