什么是资本保全？

保本策略是一种保守的投资策略，其主要目标是保住本金，防止投资组合遭受损失。这种策略要求投资于最安全的短期金融工具，例如国库券和定期存单。

资本保全也称为资本保全。

理解资本保全

投资者根据自身的投资目标，将资金分散投资于各种类型的资产。投资者的目标或投资组合策略受多种因素影响，包括年龄、投资经验、家庭责任、教育程度、年收入等。

这些因素通常能反映投资者的风险规避程度。常见的投资目标包括当前收益、增长和资本保值。

风险承受能力和投资目标

目前的收益策略侧重于投资能够快速产生收益的证券，例如高收益债券和高股息股票。而增长策略则侧重于寻找以资本增值为核心，对当前收益考虑较少的股票。

成长型投资者愿意承担更高的风险，他们会投资于市盈率（P/E）较高的成长型股票。投资组合的另一个常见目标是保本。

用于保本的证券风险很低甚至没有风险，与目前的收益和增长策略相比，其回报也相对较低。对于退休人士和即将退休的人来说，保本至关重要，因为他们可能需要依靠投资来产生收入，以支付生活开支。

这类投资者在市场下跌时只有有限的时间来弥补损失，他们为了保住现有资本而放弃了任何潜在的高收益。由于退休人员希望确保退休储蓄不会耗尽，他们通常会选择风险较低的投资，例如美国国债、高收益储蓄账户、货币市场账户和银行定期存单（CD）。

大多数以保本为目标的投资者所使用的投资工具都由联邦存款保险公司（FDIC）承保，最高保额为25万美元。在某些情况下（但并非所有情况），这些投资者可能只是进行短期投资。

缺点

资本保值策略的一个主要缺陷在于，通货膨胀会对“安全”投资的长期回报率产生隐性影响。虽然通货膨胀在短期内可能不会对回报产生显著影响，但随着时间的推移，它会大幅侵蚀投资的实际价值。

例如，即使年通货膨胀率仅为3%，24年后，一项投资的实际价值（或经通胀调整后的价值）也会缩水50%。虽然你的本金得以保全，但在某些情况下，储蓄账户的利息收益不太可能增长到足以抵消即使是温和通货膨胀导致的购买力逐渐下降的程度。因此，即使你拥有的现金数额不变，实际价值也可能缩水。

因此，采用资本增值策略的投资者最好投资于通胀调整型投资，例如美国政府发行的通胀保值债券（TIPS）。

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