道奇考克斯 (Dodge & Cox) 是共同基金行業一家傑出的財富管理公司，擁有悠久的成功歷史。該公司的管理團隊傾向於協作，並擁有廣泛的創意開發流程。道奇考克斯的經理們也投資於其基金，因此具有強烈的動機來最大化股東回報。
該公司多次被共同基金分析公司晨星評爲模範公司，其多個核心基金獲得了晨星的四星和五星總體評級。
晨星公司認爲，道奇考克斯的投資委員會結構堪稱“典範”。每個基金的8人委員會成員融合了資深投資者和新興人才。協作決策和循序漸進、信息通暢的人員變動，確保了長期的一致性和穩定性。該公司的委員會成員來自一個由60多位股票和固定收益經理及分析師組成的深度研究團隊。
下面，我們來看看三隻評級較高的道奇考克斯共同基金，重點介紹它們的投資策略、業績以及優缺點。
重點摘要
- Dodge & Cox 是一家知名的主動管理型共同基金公司，提供一系列投資產品。
- 在其共同基金系列中，有三支基金獲得了晨星公司的高度評價。
- 晨星評級使投資者能夠快速評估共同基金的質量和過去的表現。
- 我們重點推薦的道奇考克斯基金持續超越基準，且管理費相對較低。
- 這裏，我們來看看其中的三種基金：道奇和考克斯平衡基金、股票基金和收入基金。
晨星評級
晨星是一家備受推崇且值得信賴的獨立投資分析機構，專注於共同基金和ETF研究。晨星提供的數據和研究成果，最終匯聚於其直觀的評級系統，該系統採用星級評定，以一至五星的等級對基金進行評級。
晨星採用基於基金過往業績的專有數學評估方法，確定其在某一類別中的排名。業績記錄不超過三年的基金不符合晨星評級體系的資格。晨星評級體系並非公司的觀點，而是對基金業績與其同類基金業績的客觀比較。
每個類別中排名前 10% 的基金獲得五星評級，排名後 10% 的基金獲得一星評級。基金評級基於三年期、五年期和十年期。這三個評級合併起來，得出每個基金的總體星級。晨星每月更新其排名。
晨星評級採用改良的鐘形曲線分佈：10% 獲得 5 星評級；22.5% 獲得 4 星評級；35% 獲得 3 星評級；22.5% 獲得 2 星評級；10% 獲得 1 星評級。
自然，投資者更傾向於投資四星或五星基金，而不是一星或二星基金。正因如此，許多散戶投資者在做共同基金投資決策時，非常依賴晨星的評級。雖然有人批評晨星評級系統，但它對個人投資者來說，卻是一種很好的參考。
道奇考克斯全球債券基金（DODLX）
道奇考克斯全球債券基金 (DODLX) 成立於 2014 年，投資於至少三個不同國家發行人的債券和其他債務工具的多元化投資組合，其中可能包括新興市場國家。全球債券基金無需將其投資按固定百分比分配給特定國家，並且可以無限制地投資於新興市場。
正常情況下，本基金將其總資產的至少40%投資於非美國發行人的證券，並將其總資產的至少80%投資於債務工具，這些債務工具在每種情況下均可表現爲遠期合約、期貨合約或掉期協議等衍生品。本基金可投資的債務工具包括但不限於政府及政府相關債務、抵押貸款和資產支持證券、公司債券和市政債券，以及其他評級爲Baa3/BBB-或更高的固定和浮動利率工具。本基金投資於以美元計價和非以美元計價的債務工具。
截至2021年1月，DODLX持有近10億美元的資產。其費用率爲0.45%，對於主動管理型全球債券基金而言，這一水平較低。投資者最低投資額爲2,500美元（個人退休賬戶（IRA ）爲1,000美元）。該基金僅投資於信用評級爲BBB的中等固定收益證券，投資組合有效期限爲4年，收益率爲2.41%。截至2021年1月20日，該基金1年、3年和5年的年化業績分別爲10.7%、7.0%和8.2%，均顯著優於其同行和基準。
由於其長期良好的業績記錄、一致的投資流程和低費用，該基金獲得了晨星的五星總體評級。