道奇考克斯 (Dodge & Cox) 是共同基金行业一家杰出的财富管理公司，拥有悠久的成功历史。该公司的管理团队倾向于协作，并拥有广泛的创意开发流程。道奇考克斯的经理们也投资于其基金，因此具有强烈的动机来最大化股东回报。
该公司多次被共同基金分析公司晨星评为模范公司，其多个核心基金获得了晨星的四星和五星总体评级。
晨星公司认为，道奇考克斯的投资委员会结构堪称“典范”。每个基金的8人委员会成员融合了资深投资者和新兴人才。协作决策和循序渐进、信息通畅的人员变动，确保了长期的一致性和稳定性。该公司的委员会成员来自一个由60多位股票和固定收益经理及分析师组成的深度研究团队。
下面，我们来看看三只评级较高的道奇考克斯共同基金，重点介绍它们的投资策略、业绩以及优缺点。
重点
- Dodge & Cox 是一家知名的主动管理型共同基金公司，提供一系列投资产品。
- 在其共同基金系列中，有三支基金获得了晨星公司的高度评价。
- 晨星评级使投资者能够快速评估共同基金的质量和过去的表现。
- 我们重点推荐的道奇考克斯基金持续超越基准，且管理费相对较低。
- 这里，我们来看看其中的三种基金：道奇和考克斯平衡基金、股票基金和收入基金。
晨星评级
晨星是一家备受推崇且值得信赖的独立投资分析机构，专注于共同基金和ETF研究。晨星提供的数据和研究成果，最终汇聚于其直观的评级系统，该系统采用星级评定，以一至五星的等级对基金进行评级。
晨星采用基于基金过往业绩的专有数学评估方法，确定其在某一类别中的排名。业绩记录不超过三年的基金不符合晨星评级体系的资格。晨星评级体系并非公司的观点，而是对基金业绩与其同类基金业绩的客观比较。
每个类别中排名前 10% 的基金获得五星评级，排名后 10% 的基金获得一星评级。基金评级基于三年期、五年期和十年期。这三个评级合并起来，得出每个基金的总体星级。晨星每月更新其排名。
晨星评级采用改良的钟形曲线分布：10% 获得 5 星评级；22.5% 获得 4 星评级；35% 获得 3 星评级；22.5% 获得 2 星评级；10% 获得 1 星评级。
自然，投资者更倾向于投资四星或五星基金，而不是一星或二星基金。正因如此，许多散户投资者在做共同基金投资决策时，非常依赖晨星的评级。虽然有人批评晨星评级系统，但它对个人投资者来说，却是一种很好的参考。
道奇考克斯全球债券基金（DODLX）
道奇考克斯全球债券基金 (DODLX) 成立于 2014 年，投资于至少三个不同国家发行人的债券和其他债务工具的多元化投资组合，其中可能包括新兴市场国家。全球债券基金无需将其投资按固定百分比分配给特定国家，并且可以无限制地投资于新兴市场。
正常情况下，本基金将其总资产的至少40%投资于非美国发行人的证券，并将其总资产的至少80%投资于债务工具，这些债务工具在每种情况下均可表现为远期合约、期货合约或掉期协议等衍生品。本基金可投资的债务工具包括但不限于政府及政府相关债务、抵押贷款和资产支持证券、公司债券和市政债券，以及其他评级为Baa3/BBB-或更高的固定和浮动利率工具。本基金投资于以美元计价和非以美元计价的债务工具。
截至2021年1月，DODLX持有近10亿美元的资产。其费用率为0.45%，对于主动管理型全球债券基金而言，这一水平较低。投资者最低投资额为2,500美元（个人退休账户（IRA ）为1,000美元）。该基金仅投资于信用评级为BBB的中等固定收益证券，投资组合有效期限为4年，收益率为2.41%。截至2021年1月20日，该基金1年、3年和5年的年化业绩分别为10.7%、7.0%和8.2%，均显著优于其同行和基准。
由于其长期良好的业绩记录、一致的投资流程和低费用，该基金获得了晨星的五星总体评级。