什麼是集中基金？
集中型基金是指持有相對較少種類且在某些方面相似的股票或債券的共同基金。顧名思義，集中型共同基金專注於有限數量的股票和有限的幾個行業，而不是持有廣泛或多元化的倉位組合。集中型基金通常持有大約20-30家或更少的公司，而許多基金持有超過100家公司的倉位。
摘要
- 集中基金是一種共同基金，投資於少量以某種方式相關的證券。
- 例如，行業基金將僅持有特定行業領域且經過仔細研究後納入的股票。
- 集中型基金提供精準的市場敞口，而不是廣泛的多元化投資組合。
瞭解聚焦基金
共同基金通常被宣傳爲投資組合多元化的有效途徑。事實上，大多數共同基金的設計初衷是持有大量公司股票，並設定不同的權重，從而省去了投資者逐一選擇每隻股票的麻煩。這種多元化策略使投資者能夠獲得股票風險溢價，同時最大限度地降低風險和波動性。
然而，一些投資者認爲，分散投資也可能限制回報，因爲分散投資會將資金分散到多個行業或公司，而並非所有行業或公司都可能同時跑贏大盤。如果投資者堅信某個行業或行業短期內會跑贏大盤，那麼可以通過集中投資該行業來提高回報。
許多行業ETF都具有集中基金的特徵。
集中型基金將其持倉配置在有限數量的經過仔細研究的證券上。雖然由於“尋找優質資產”的策略，集中型基金無法獲得多元化的優勢，但它們依靠研究專業知識來選擇高於平均水平的股票。因此，回報往往波動較大。這類基金也被稱爲“分散度不足的基金”或“集中型基金”。
重點基金示例
富達聚焦股票基金具有以下主要投資策略：
- 通常將至少 80% 的資產投資於股票
- 通常主要投資普通股
- 通常投資30-80只股票
- 投資國內外發行人
- 投資“成長型”股票或“價值型”股票，或兩者兼而有之
- 通過對每個發行人的財務狀況和行業地位以及市場和經濟狀況等因素進行基本面分析來選擇投資
截至2018年4月30日，富達聚焦股票基金的10年年化回報率爲10.12%，而其基準標準普爾500指數的回報率爲9.02%。富達聚焦股票基金的總費用率爲0.57%。截至2018年4月30日，其十大持倉如下：
- Adobe系統公司
- Square Inc CL A
- 標準普爾全球公司
- 財捷公司
- 聯合太平洋公司
- 微軟公司
- 哈曼納公司
- 嘉信理財公司
- PayPal控股公司
- 美國銀行公司
這十隻股票合計佔該基金總持股量的53.22%。