聚焦基金

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什么是集中基金?

集中型基金是指持有相对较少种类且在某些方面相似的股票或债券的共同基金。顾名思义,集中型共同基金专注于有限数量的股票和有限的几个行业,而不是持有广泛或多元化的仓位组合。集中型基金通常持有大约20-30家或更少的公司,而许多基金持有超过100家公司的仓位。

要点

  • 集中基金是一种共同基金,投资于少量以某种方式相关的证券。
  • 例如,行业基金将仅持有特定行业领域且经过仔细研究后纳入的股票。
  • 集中型基金提供精准的市场敞口,而不是广泛的多元化投资组合。

了解聚焦基金

共同基金通常被宣传为投资组合多元化的有效途径。事实上,大多数共同基金的设计初衷是持有大量公司股票,并设定不同的权重,从而省去了投资者逐一选择每只股票的麻烦。这种多元化策略使投资者能够获得股票风险溢价,同时最大限度地降低风险和波动性。

然而,一些投资者认为,分散投资也可能限制回报,因为分散投资会将资金分散到多个行业或公司,而并非所有行业或公司都可能同时跑赢大盘。如果投资者坚信某个行业或行业短期内会跑赢大盘,那么可以通过集中投资该行业来提高回报。

许多行业ETF都具有集中基金的特征。

集中型基金将其持仓配置在有限数量的经过仔细研究的证券上。虽然由于“寻找优质资产”的策略,集中型基金无法获得多元化的优势,但它们依靠研究专业知识来选择高于平均水平的股票。因此,回报往往波动较大。这类基金也被称为“分散度不足的基金”或“集中型基金”。

重点基金示例

富达聚焦股票基金具有以下主要投资策略:

  • 通常将至少 80% 的资产投资于股票
  • 通常主要投资普通股
  • 通常投资30-80只股票
  • 投资国内外发行人
  • 投资“成长型”股票或“价值型”股票,或两者兼而有之
  • 通过对每个发行人的财务状况和行业地位以及市场和经济状况等因素进行基本面分析来选择投资

截至2018年4月30日,富达聚焦股票基金的10年年化回报率为10.12%,而其基准标准普尔500指数的回报率为9.02%。富达聚焦股票基金的总费用率为0.57%。截至2018年4月30日,其十大持仓如下:

  • Adobe系统公司
  • Square Inc CL A
  • 标准普尔全球公司
  • 财捷公司
  • 联合太平洋公司
  • 微软公司
  • 哈曼纳公司
  • 嘉信理财公司
  • PayPal控股公司
  • 美国银行公司

这十只股票合计占该基金总持股量的53.22%。

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