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投資級別定義
- 什麼是投資級？投資級是一種評級，表示市政債券或公司債券的違約風險相對較低。標準普爾和穆迪等債券評級公司使用不同的名稱（由大寫字母“A”和小寫字母“B”組成）來標識債券的信用質量評級。 “AAA”和“AA”（高信用質量）以及“A”和“BBB”（中等信用質量）被視爲投資級。
什麼是分批 (Tranche)？
- 什麼是分批 (Tranche)？ “ Tranche ” 是一個法語詞，意爲“部分”或“份額”。在投資領域，它用來描述可以分割成小部分然後出售給投資者的證券。Tranche 常見於抵押貸款支持證券 (MBS) ，即一籃子抵押貸款，彙集在一起供投資者購買。要點證券檔是根據各種特徵分開和分組並出售給投資者的一系列證券。
投資債券前請先問這 7 個問題
- 在考慮投資債券時，無論是公司債券還是政府債券，您都應該充分了解它們的運作方式，包括它們的風險和創造您作爲投資者所尋求的回報的能力。無論您是經驗豐富的投資者還是初學者，以下是投資債券前要問的七個基本問題。要點在投資債券之前，您需要了解有關風險的兩點：您自己對風險的承受程度，以及該工具固有的風險承受程度（通過其評級）。
可贖回債券：過着雙重生活
- 通常，債券是一種非常簡單的投資工具。它支付利息直至到期，並且有單一、固定的期限。它可預測、簡單且安全。另一方面，可贖回債券可以看作是標準債券令人興奮、略帶危險的表親。可贖回債券具有“雙重生命”。它們比標準債券更復雜，需要投資者更多關注。在本文中，我們將研究標準債券和可贖回債券之間的差異。
當債券被贖回時會發生什麼
- 低利率環境下的固定收益投資者經常發現，他們從現有債券和存單中獲得的較高利率不會持續到到期日。在許多情況下，他們會收到發行人的通知，說明他們的本金將在未來某個特定日期退還。具有贖回功能的債券爲固定收益工具的發行人提供了這一權利，作爲防範利率下降的一種措施。
市政債券定義
- 什麼是市政債券？市政債券是由州、市或縣發行的債務證券，用於資助其資本支出，包括修建高速公路、橋樑或學校。它們可以被視爲投資者向地方政府提供的貸款。市政債券通常免徵聯邦稅和大多數州和地方稅（針對居民），因此對高收入稅級人羣特別有吸引力。市政債券也可稱爲“市政債券”或“市政債券”。
債券換債務
- 什麼是債轉債？債轉債是一種債務互換，涉及用新發行的債券交換類似的未償債務，反之亦然。債轉債中最常用的債券是可贖回債券，因爲在與另一種債務工具交換之前必須先贖回債券。債券的招股說明書將詳細說明產品的贖回時間表。債券債務互換交易通常是爲了利用利率下降的機會（借貸成本下降）。其他原因可能包括稅率變化或爲了減稅。
貨幣風險如何影響外國債券
- 投資者通常會出於幾個主要原因將外國或國際債券納入其投資組合——利用更高的利率或收益並分散其持有量。然而，投資外國債券的預期回報較高，但不利的貨幣波動帶來的風險也隨之增加。由於債券的絕對收益率相對股票較低，匯率波動對債券收益率影響較大，投資者應注意投資外債的匯率風險，並採取措施降低匯率風險。
績效指數論文（PIP）定義
- 什麼是績效指數論文（PIP）？績效指數票據 (PIP) 是一種短期商業票據，其利率以一種貨幣計價和支付，而該貨幣的價值隨另一種貨幣的價值而變化。重點摘要績效指數票據 (PIP) 是一種短期商業票據，其利率以一種貨幣計價和支付，而該貨幣的價值隨另一種貨幣的價值而變化。表現指數紙利率是由基礎貨幣與相對貨幣的匯率決定的。
雙貨幣互換定義
- 什麼是雙重貨幣互換？雙幣掉期是一種衍生交易，允許投資者對沖與雙幣債券相關的貨幣風險。雙幣債券是一種債務工具，其息票以一種貨幣計價，本金則以另一種貨幣計價，這可能會使持有人面臨匯率風險。雙重貨幣互換涉及提前同意按照預定的匯率將雙幣債券的本金或利息支付兌換爲特定貨幣。
您可以投資對沖基金嗎？
- 對沖基金是一家利用複雜策略（包括使用賣空、槓桿、衍生品和另類資產類別）爲投資者創造回報的投資公司。對沖基金不僅比投資股票和債券的傳統共同基金更復雜，而且監管較少，透明度也更低，這意味着投資者可能不瞭解自己在做什麼。正因爲如此，對沖基金往往迎合高淨值個人，需要大量資金進行投資，普通投資者則無緣。
什麼是 3C1？
- 3C1 指的是1940 年《投資公司法》的一部分，該法案允許私人投資公司被視爲美國證券交易委員會 (SEC)規定的某些法規和報告要求的例外。但是，這些公司必須滿足特定要求才能保持其例外地位。重點摘要3C1 指的是 1940 年《投資公司法》的一部分，該法案免除了某些私人投資公司的監管。
負商譽（NGW）定義
- 什麼是負商譽？在商業領域，負商譽 (NGW) 是指一家公司以遠低於公平市場價值的價格收購另一家公司或其資產時支付的廉價購買金額。負商譽通常表示賣方陷入困境或已宣佈破產，並且別無選擇，只能以低於其價值的一小部分出售其資產。因此，負商譽幾乎總是對買方有利。負商譽與商譽相反，指一家公司爲另一家公司的資產支付溢價。
收購會計定義
- 什麼是收購會計？收購會計是一套正式的準則，描述了買方如何在被收購公司的合併財務狀況表中報告其資產、負債、非控股權益（NCI）和商譽。公平市場價值 被收購公司的公平市場價值（FMV）在淨有形資產和 以及買方資產負債表中的無形資產部分。由此產生的任何差額均視爲商譽。收購會計也稱爲企業合併會計。
零息可轉換債券
- 什麼是零息可轉換債券？零息可轉換債券是一種結合了零息債券和可轉換債券特點的固定收益工具。由於零息特性，該債券不支付利息，因此以低於票面價值的價格發行，而可轉換特性意味着債券持有人可以選擇以一定的轉換價格將債券轉換爲發行人的普通股。關鍵點零息可轉換債券是由公司發行的不向債券持有人支付定期利息的可轉換債券。
公開發行價（POP）：含義、流程、研究價格
- 什麼是公開發行價（POP）？公開發行價 (POP) 是承銷商向公衆發售新股的價格。由於首次公開發行 (IPO)的目的是籌集資金，承銷商必須確定對投資者有吸引力的公開發行價。承銷商在確定公開發行價時，會考慮公司財務報表的實力、盈利能力、公衆趨勢、增長率，甚至投資者信心等因素。
如何評估債券表現
- 在評估債券的潛在表現時，投資者需要審查某些變量。最重要的方面是債券的價格、利率和收益率、到期日以及贖回特徵。分析這些關鍵因素可以讓你確定債券是否是合適的投資。概要評估債券的潛在表現時需要考慮四個關鍵變量。該債券的當前價格相對於其面值而言爲一。債券的期限（發行人借款的年數或月數）是另一個變量。
債券市場定價的原理
- 美國債券市場就像棒球——你必須理解和領會規則和策略，否則它會顯得無趣。它也像棒球一樣，它的規則和定價慣例已經演變，有時看起來深奧難懂。在《美國職業棒球大聯盟官方規則手冊》中，有超過 3,600 個字的篇幅來描述投手可以做什麼和不可以做什麼。在本文中，我們將用不到 1,800 個字的篇幅介紹債券市場的定價慣例。
信用利差定義
- 什麼是信用利差？信用利差是美國國債與期限相同但信用質量不同的其他債務證券之間的收益率差。美國國債與其他債券發行之間的信用利差以基點爲單位，收益率差異 1% 相當於利差 100 個基點。例如，收益率爲 5% 的 10 年期國債和收益率爲 7% 的 10 年期公司債券的信用利差爲 200 個基點。
名義收益率利差定義
- 什麼是名義收益率利差？名義收益率利差是同期限美國國債和非美國國債之間的差額，以基點表示。該金額加到美國國債收益率曲線上某一點的收益率上，代表使證券的現金流等於其當前市場價格的貼現因子。瞭解名義收益率利差名義收益率利差是某些類型的抵押貸款支持證券 (MBS) 定價中經常使用的一種慣例。