爲他人管理資金的顧問必須遵守美國金融業監管局(FINRA) 的 2111 號規則，以確保其適當性。該規則於 2011 年 10 月 7 日生效，法律要求顧問必須維護客戶的最佳利益。爲了遵守該規則並確定適當性，顧問必須考慮客戶的風險承受能力、偏好和性格、財務狀況以及投資目標。
要點總結
- 作爲一名財務顧問，管理他人的資金需要承擔大量的道德和監管責任。
- 爲客戶選擇合適的投資，意味着選擇風險水平和投資期限都合適的投資，這樣纔有較高的概率實現客戶的財務目標。
- 將客戶置於不合適的投資環境中，可能是因爲這些投資風險過高，超出了客戶的個人偏好或客觀財務狀況（或者兩者兼而有之）。
1. 瞭解風險承受能力
理財顧問深知，瞭解客戶的風險承受能力至關重要。換句話說，就是他們承受損失的能力。例如，如果投資者無法承受本金損失，那麼投資股票甚至大多數固定收益投資可能都不合適。然而，能夠更好地應對損失的投資者更有可能在長期內獲得更高的收益。
投資期限也會影響客戶應承擔的風險水平。例如，投資期限爲20年的客戶可以承擔更高的風險，因爲從長遠來看，收益最終會趨於歷史市場平均水平。而計劃五年後退休的客戶則應承擔較低的風險，因爲他們沒有足夠的時間從市場下跌中恢復過來。
2. 偏好和個性
理財顧問在確定合適的投資方案時，往往會忽略客戶的偏好和個性。如果客戶是投資新手，就應該避免期權或衍生品等複雜的策略。理財顧問必須向新投資者講解每項投資的運作方式，讓他們瞭解投資組合的運作情況。
理財顧問還應該瞭解客戶是否對某個行業或公司持有負面看法。例如，在不瞭解客戶意見的情況下投資酒精或菸草公司，可能會導致投資關係出現問題。如果客戶提出要求，研究“社會責任型”基金也是展現您對客戶（而不僅僅是財務目標）的理解的好方法。
3. 當前財務狀況
瞭解客戶當前的財務狀況可以說是本文四點中最重要的一點。對於高稅率客戶而言，投資市政債券或延稅儲蓄工具可能比低稅率客戶更有利。
瞭解客戶的流動性需求至關重要。如果客戶需要立即動用資金，理財顧問可能會避免選擇年金或長期債券等投資工具，因爲提前贖回這些投資可能會導致違約金或負收益。
4. 投資目標
傳統上，大多數人認爲投資是爲了賺錢或賺取利息，卻忽略了設定投資目標。爲客戶設定投資目標有助於他們更好地理解自己想要達成的目標。例如，如果一位理財顧問知道一對年輕夫婦的目標是支付子女的大學教育費用，那麼他可能會建議他們參加529大學儲蓄計劃。
瞭解客戶的需求不僅可以建立信任關係，還可以讓顧問更好地根據客戶的情況隨時調整計劃，以確保計劃順利進行。
財務顧問如何衡量風險？
財務顧問經常使用問卷調查來評估客戶的風險承受能力。這些問卷可能要求客戶給出開放式回答，鼓勵他們分享對虧損的感受。
財務顧問面臨哪些挑戰？
財務顧問面臨的最大挑戰之一是管理客戶預期，包括收益預期。除此之外，管理與客戶的溝通也是一項挑戰。
客戶希望從他們的財務顧問那裏獲得什麼？
客戶對財務顧問最大的期望是值得信賴。除此之外，他們也希望顧問能夠勝任工作，具備相應的能力。
歸納總結
總而言之，投資專業人士在提出投資建議前需要充分了解客戶。掌握的信息越多，顧問就越能更好地選擇合適的投資。對客戶缺乏瞭解可能導致不合適的投資建議，甚至造成客戶本金損失，並可能違反FINRA規則2111。