嘉信理財 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都是業內巨頭，也是在線經紀業務的早期開拓者。它們在業內擁有豐富的經驗和龐大的客戶羣體，這爲它們提供了雄厚的資源，用於投資其平臺和服務。雖然嘉信理財的規模更大，但兩家經紀商都具備服務各類投資者和交易者的實力和經驗。近年來，隨着摩根士丹利在 2020 年收購 E*TRADE，以及嘉信理財同年收購 TD Ameritrade，它們的規模進一步擴大。

E*TRADE 和嘉信理財 (Charles Schwab) 都迅速推出了股票和 ETF 的免佣金服務。它們的平臺也同樣提供優秀的工具和篩選器。雖然 E*TRADE 和嘉信理財都是非常優秀的在線券商，並且在各自的移動端、網頁端和桌面端平臺上都擁有許多共同的功能，但我們將仔細分析它們之間的差異，以幫助您根據自身的投資或交易需求選擇合適的平臺。

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• 費用：股票/ETF交易0美元，期權合約每份0.65美元。

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• 費用：股票/ETF交易不收取佣金。期權交易費用爲每份合約0.50美元至0.65美元，具體費用取決於交易量。

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可用性

嘉信理財 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都擁有強大的交易平臺，提供即時報價，並允許您免佣金交易股票和 ETF。這兩家券商都支持條件市價單，並且在其他功能上也有重疊之處，例如在直觀易用的平臺上記錄單筆交易和設置訂單階段。嘉信理財和 E*TRADE 還讓用戶能夠輕鬆查看賬戶餘額、獲取基本面和財務信息以及進行股票研究。

兩個平臺都提供網頁版和流媒體版，其中流媒體版功能更爲強大。嘉信理財 (Schwab) 僅提供一款移動應用，而 E*TRADE 則爲其每個在線和計算機工作站都配備了移動平臺，可實現與網頁版或桌面版相同的用戶體驗。總體而言，我們認爲 E*TRADE 的平臺更易於使用，但兩者在這一方面非常接近。

貿易經驗

桌面交易體驗

嘉信理財(Charles Schwab)擁有一個網站和一款名爲StreetSmart Edge的桌面工作站，兩者都提供即時數據流和股票篩選器。雖然網站的自定義選項不多，但工作站可以進行自定義，例如自定義頂部賬戶餘額顯示的信息、保存特定股票或ETF的搜索記錄，甚至可以自定義交易單。嘉信理財的桌面平臺支持最多四腿期權策略，例如蝶式期權和禿鷹式期權，而網站則僅限於兩腿期權策略，例如跨式期權、勒式期權和垂直價差期權。

E*TRADE 提供的標準網站雖然大部分操作都比較直觀，但其兩級菜單系統有時可能會讓人感到困惑。在 E*TRADE 上交易非常簡單直接：輸入交易品種，選擇訂單類型和數量，然後預覽並確認即可。E*TRADE 的平臺允許您創建自定義的自選列表視圖，並且可以輕鬆地從篩選器創建自選列表。更高級的交易者會傾向於使用 Power E*TRADE 平臺，該平臺擁有強大的圖表、技術形態識別、概率分析和其他交易工具。

E*TRADE 近期對其平臺進行了重新設計，改進了期權產品。現在，它採用下拉菜單顯示各種策略，甚至可以根據風險承受能力和對證券預期價格走勢的預期來幫助用戶確定策略。E*TRADE 允許用戶直接在圖表上進行交易，並且可以直觀地跟蹤訂單狀態。

雖然兩家公司的技術非常接近，而且都提供篩選工具、投資組合分析、新聞和教育材料，但我們認爲 E*TRADE 提供了略微更好的交易體驗，因爲它具有更交互式的圖表、更多的自定義選項和簡化的訂單輸入流程。

移動貿易體驗

嘉信理財的移動平臺直觀易用，您可以交易與桌面版相同的資產類別。投資者和交易員可以查看投資組合中股票的餘額和新聞等基本信息。嘉信理財移動應用還提供圖表、嘉信理財的研究評級、報價摘要、新聞、財報和公告，以及個別證券的保證金要求。嘉信理財提供了一個便捷的下拉菜單，用於選擇最多四腿期權策略，但該移動應用不提供期權盈利圖表或高級期權分析。移動平臺無法處理條件訂單是另一個明顯的不足之處。嘉信理財移動應用可以滿足大多數投資者的需求，但對於活躍交易者（尤其是期權交易者）而言，與嘉信理財StreetSmart桌面平臺的功能和工具相比，該系統會顯得功能不足。

E*TRADE 爲客戶提供兩款移動應用程序，分別對應網頁版和桌面版平臺。E*TRADE 移動應用程序側重於自選股列表、市場研究、報價和投資組合管理，因此非常適合投資者，但不太適合活躍交易者。與網站一樣，普通版 E*TRADE 應用程序提供第三方投資研究、即時數據流以及來自彭博電視的市場新聞。由於摩根士丹利已成爲 E*TRADE 的所有者，摩根士丹利的研究報告也可通過該應用程序（以及所有平臺）獲取。Power E*TRADE 應用程序專爲活躍投資者和交易者設計，擁有更強大的工具和功能。這包括通過單個交易單交易股票、ETF、最多四腿的基本和複雜期權以及期貨。E*TRADE 移動應用程序還支持條件訂單。E*TRADE 應用程序不提供固定收益產品，因此活躍債券投資者會發現這是 E*TRADE 的一個重要缺陷。

總體而言，我們認爲 E*TRADE 在移動端產品方面優於 Charles Schwab，因爲這兩款應用分別對應各自的網站和桌面平臺，方便用戶選擇最合適的平臺。E*TRADE 的應用易於使用，並且針對不同用戶羣體提供不同的功能，既能滿足不活躍投資者的需求，也能滿足活躍交易者的需求，而不是像某些應用那樣試圖包羅萬象。

產品範圍

嘉信理財 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 提供的服務非常相似。它們都不提供直接的加密貨幣交易，但您可以在這兩家券商找到種類繁多的資產。

訂單類型

嘉信理財 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 平臺均提供多種訂單類型。嘉信理財的桌面平臺提供單觸發單 (OTO)、單觸發雙觸發單 (OTT)、單取消單 (OCO)、觸及市價單 (MIT)、開盤市價單 (MOO) 以及基於價差、價格、成交量和時間的條件單。嘉信理財的桌面工作站 StreetSmart Edge 還爲交易者提供更復雜的訂單功能，例如帶有 OCO 條件單以及止損和止盈位的限價單。

E*TRADE在其網站和桌面平臺上提供條件訂單、區間訂單、OTO訂單、OCO訂單以及“一觸發一取消另一”（OTOCO）訂單，並在其移動平臺上提供條件訂單和OTO訂單。我們認爲嘉信理財略勝一籌，因爲其桌面應用程序提供更多專業化的訂單類型。

交易技術

嘉信理財（Schwab）利用其專有的訂單路由系統，在超過96.8%的訂單中實現了價格優化，平均執行速度爲0.03秒，平均每筆訂單（標普500指數股票，交易量500-1999股）可爲投資者節省14.32美元。E*TRADE也使用其自身的訂單路由系統，平均訂單成交時間約爲0.14秒，每筆訂單（標普500指數股票，交易量100-9999股）可實現價格優化5.38美元。然而，這些並非完全可比。我們的分析發現，嘉信理財通常每股可實現0.0190美元的價格優化，而E*TRADE的價格優化則較低，爲每股0.0079美元。就訂單流支付（PFOF）而言（兩家券商均接受此項支付方式），在我們考察的這段時間內，E*TRADE 的支付額爲每股 0.0014 美元，高於嘉信理財的每股 0.0006 美元。雖然這兩家券商的支付額遠不及行業領先水平，但仍然值得關注。

兩家公司都提供投資組合保證金交易，但嘉信理財支持零碎股交易，而E*TRADE僅在其股息再投資和智能投顧產品中提供零碎股交易。兩家公司的訂單執行速度都很快，但嘉信理財在交易技術方面略勝E*TRADE一籌。

成本

嘉信理財 (Schwab) 和 E*TRADE 都迅速推出了免佣金交易，因此兩家公司均不對股票和 ETF 交易收取佣金。E*TRADE 對每季度交易量少於 30 筆的期權交易者收取每份合約 0.65 美元的費用，對每季度交易量超過 30 筆的活躍交易者收取每份合約 0.50 美元的費用。嘉信理財對所有交易者均收取每份期權合約 0.65 美元的費用。對於場外交易股票，嘉信理財收取 6.95 美元的費用，而 E*TRADE 對交易量較少的投資者收取 6.95 美元的費用，對交易量較多的賬戶持有人收取 4.95 美元的費用。兩家公司均不收取賬戶閒置費或最低交易額費用，但對經紀人協助交易均收取 25 美元的費用。

在固定收益領域，嘉信理財對國庫券、票據、債券、通脹保值債券（TIPS）和新發行的定期存單（CD）不收取佣金。而在E*TRADE，定期存單以及公司債券、市政債券、機構債券和零息債券的二級市場交易，每筆交易收取1美元佣金，最低佣金爲10美元，最高佣金爲250美元。在非免交易費項目下，E*TRADE在交易共同基金方面費用更低，每筆交易收取14.95美元，而嘉信理財則收取49.50美元。

嘉信理財的保證金利率略低於E*TRADE。E*TRADE對1萬美元賬戶餘額收取13.20%的保證金，而嘉信理財則爲12.825%。隨着賬戶餘額的增加，兩者的差異基本保持不變，10萬美元賬戶餘額時，嘉信理財的保證金爲11.325%，而E*TRADE則爲11.95%。

雖然在具體交易產品方面各家機構的表現不盡相同，但嘉信理財 (Schwab) 提供較低的保證金利率和固定收益費用，使其在成本方面更具優勢。E*TRADE 可能仍然會吸引那些希望使用智能投顧的低餘額賬戶持有者。專注於期權交易的交易者可能會發現，與面向該市場的低成本經紀商相比，嘉信理財和 E*TRADE 的費用較高。

賬戶和研究便利

E*TRADE 和 Schwab 都爲賬戶持有人提供卓越的研究、新聞、賬戶分析、篩選器、計算器和稅務申報工具。E*TRADE 整合了摩根士丹利的產品和服務及評級，顯著提升了其平臺上的高質量研究數量。我們發現 Schwab 的 ETF 篩選器更勝一籌，但兩家券商都擁有強大的篩選器，以及專門針對期權的篩選器。E*TRADE 的圖表功能優於 Schwab，因爲它擁有更強大的繪圖工具，用戶可以在圖表上直觀地查看訂單和持倉情況。雖然您也可以在 Schwab 的圖表上打開交易單，但這實際上只是打開了一個訂單單，沒有水平位、訂單信息，也無法與圖表進行整合。E*TRADE 的圖表還包含更多技術分析。我們認爲 E*TRADE 在這方面更勝一籌，因爲它的圖表功能更出色，但就賬戶和研究服務而言，兩家平臺都爲客戶提供了強大的支持。

投資組合分析

嘉信理財 (Schwab) 和 E*TRADE 都擁有出色的賬戶、保證金和購買力分析套件，以及涵蓋退休和長期規劃的計算器。它們還提供投資者所需的所有稅務申報工具。這兩家券商在這方面都非常優秀，但嘉信理財的整體產品和服務略勝 E*TRADE 一籌。

教育

同樣，這兩個平臺都提供豐富的教育資源，包括大量的文章、視頻和課程。E*TRADE 爲新投資者提供了許多有用的信息，涵蓋長期投資、稅務規劃以及期權和期貨等領域。E*TRADE 近期還推出了虛擬學習環境，這是一系列全天的線上活動，旨在幫助用戶達成特定的學習目標，例如入門期權。嘉信理財也擁有非常強大的教育資源。

受新冠疫情影響，E*Trade 和 Schwab 都增加了網絡直播和線上活動的數量，但 Schwab 提供的此類節目比 E*Trade 更豐富。此外，Schwab 還擁有分支機構網絡，可以爲客戶提供更多幫助，而 E*Trade 只有 29 家分支機構。在教育方面，我們認爲 Schwab 更勝一籌，因爲它提供的信息量更大，包括長達五小時的即時直播節目，而且其分支機構網絡擁有專業的顧問，可以爲投資者提供教育指導。

客戶服務

E*TRADE 和 Schwab 都爲賬戶持有人和潛在客戶提供全天候電話客服。此外，Schwab 還提供在線聊天客服，客戶可以與真人客服直接溝通。總體而言，客服支持服務良好，客戶可以與經紀人和財務顧問進行即時交流。

E*TRADE正在努力提升服務能力，但嘉信理財的客戶服務更勝一籌，而且它還擁有能夠提供服務的分支機構網絡。嘉信理財在客戶服務方面具有優勢。

安全

在安全性方面，嘉信理財 (Schwab) 和 E*TRADE 不分伯仲。兩家公司都擁有強大的安全保障，包括所有平臺均採用雙因素身份驗證。E*TRADE 在過去一年中未報告任何重大服務中斷或數據泄露事件。嘉信理財雖然沒有發生服務中斷，但曾發生過一起數據泄露事件，涉及發送到外部郵箱地址的電子郵件和聊天信息。嘉信理財已聯繫所有受影響的客戶，並加強了對所有可能受影響賬戶的監控。

嘉信理財 (Schwab) 投保了由倫敦保險公司提供的證券投資者保護公司 (SIPC) 超額保險，總保額爲 6 億美元，任何客戶的累計賠償限額爲 1.5 億美元，其中包括最高 115 萬美元的現金。E*TRADE 的客戶將享有摩根士丹利提供的證券投資者保護公司 (SIPC) 超額補充保險，該保險的總保額爲 10 億美元。此保額高於 SIPC 要求的保險額度。

嘉信理財和E*TRADE在安全性方面都達到了行業標準。

可用賬戶類型

嘉信理財 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都提供所有常用賬戶類型，包括：

• 個人所得稅
• 傳統個人退休賬戶（IRA）
• 羅斯個人退休賬戶
• 個人退休賬戶轉存
• 簡易僱員養老金（SEP）個人退休賬戶
• 託管賬戶
• 529大學儲蓄計劃和教育儲蓄賬戶（ESA）
• 信託

E*TRADE專門爲未成年人提供IRA賬戶，而嘉信理財則提供全球賬戶，投資者可以以當地貨幣交易12個國際市場，兩者之間存在一些差異。儘管如此，大多數投資者都能在這兩家券商找到所需的賬戶類型。

最終判決

儘管E*TRADE和嘉信理財（Schwab）實力相當，但對於普通投資者而言，我們更傾向於嘉信理財，儘管優勢微弱。這是因爲嘉信理財擁有更優質的客戶服務、更豐富的教育資源、更強大的篩選工具以及更低的固定收益佣金。不過，兩家公司的競爭非常激烈，如果投資者更注重圖表分析和整體交易體驗，E*TRADE或許是更佳選擇。

對於活躍交易者而言，我們絕對更推薦 E*TRADE 而非嘉信理財 (Charles Schwab)。除了前文提到的圖表優勢外，E*TRADE 在期權交易量充足的情況下費用更低，而且其移動交易應用程序也更加出色。總而言之，對於大多數投資者和交易者來說，這兩家經紀商都是不錯的選擇。主要的例外情況是那些希望完全掌控訂單流程、享受更低期權佣金以及直接交易加密貨幣的高級交易者。

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