嘉信理财 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都是业内巨头，也是在线经纪业务的早期开拓者。它们在业内拥有丰富的经验和庞大的客户群体，这为它们提供了雄厚的资源，用于投资其平台和服务。虽然嘉信理财的规模更大，但两家经纪商都具备服务各类投资者和交易者的实力和经验。近年来，随着摩根士丹利在 2020 年收购 E*TRADE，以及嘉信理财同年收购 TD Ameritrade，它们的规模进一步扩大。

E*TRADE 和嘉信理财 (Charles Schwab) 都迅速推出了股票和 ETF 的免佣金服务。它们的平台也同样提供优秀的工具和筛选器。虽然 E*TRADE 和嘉信理财都是非常优秀的在线券商，并且在各自的移动端、网页端和桌面端平台上都拥有许多共同的功能，但我们将仔细分析它们之间的差异，以帮助您根据自身的投资或交易需求选择合适的平台。

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• 费用：股票/ETF交易0美元，期权合约每份0.65美元。

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• 费用：股票/ETF交易不收取佣金。期权交易费用为每份合约0.50美元至0.65美元，具体费用取决于交易量。

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可用性

嘉信理财 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都拥有强大的交易平台，提供实时报价，并允许您免佣金交易股票和 ETF。这两家券商都支持条件市价单，并且在其他功能上也有重叠之处，例如在直观易用的平台上记录单笔交易和设置订单阶段。嘉信理财和 E*TRADE 还让用户能够轻松查看账户余额、获取基本面和财务信息以及进行股票研究。

两个平台都提供网页版和流媒体版，其中流媒体版功能更为强大。嘉信理财 (Schwab) 仅提供一款移动应用，而 E*TRADE 则为其每个在线和计算机工作站都配备了移动平台，可实现与网页版或桌面版相同的用户体验。总体而言，我们认为 E*TRADE 的平台更易于使用，但两者在这一方面非常接近。

贸易经验

桌面交易体验

嘉信理财(Charles Schwab)拥有一个网站和一款名为StreetSmart Edge的桌面工作站，两者都提供实时数据流和股票筛选器。虽然网站的自定义选项不多，但工作站可以进行自定义，例如自定义顶部账户余额显示的信息、保存特定股票或ETF的搜索记录，甚至可以自定义交易单。嘉信理财的桌面平台支持最多四腿期权策略，例如蝶式期权和秃鹰式期权，而网站则仅限于两腿期权策略，例如跨式期权、勒式期权和垂直价差期权。

E*TRADE 提供的标准网站虽然大部分操作都比较直观，但其两级菜单系统有时可能会让人感到困惑。在 E*TRADE 上交易非常简单直接：输入交易品种，选择订单类型和数量，然后预览并确认即可。E*TRADE 的平台允许您创建自定义的自选列表视图，并且可以轻松地从筛选器创建自选列表。更高级的交易者会倾向于使用 Power E*TRADE 平台，该平台拥有强大的图表、技术形态识别、概率分析和其他交易工具。

E*TRADE 近期对其平台进行了重新设计，改进了期权产品。现在，它采用下拉菜单显示各种策略，甚至可以根据风险承受能力和对证券预期价格走势的预期来帮助用户确定策略。E*TRADE 允许用户直接在图表上进行交易，并且可以直观地跟踪订单状态。

虽然两家公司的技术非常接近，而且都提供筛选工具、投资组合分析、新闻和教育材料，但我们认为 E*TRADE 提供了略微更好的交易体验，因为它具有更交互式的图表、更多的自定义选项和简化的订单输入流程。

移动贸易体验

嘉信理财的移动平台直观易用，您可以交易与桌面版相同的资产类别。投资者和交易员可以查看投资组合中股票的余额和新闻等基本信息。嘉信理财移动应用还提供图表、嘉信理财的研究评级、报价摘要、新闻、财报和公告，以及个别证券的保证金要求。嘉信理财提供了一个便捷的下拉菜单，用于选择最多四腿期权策略，但该移动应用不提供期权盈利图表或高级期权分析。移动平台无法处理条件订单是另一个明显的不足之处。嘉信理财移动应用可以满足大多数投资者的需求，但对于活跃交易者（尤其是期权交易者）而言，与嘉信理财StreetSmart桌面平台的功能和工具相比，该系统会显得功能不足。

E*TRADE 为客户提供两款移动应用程序，分别对应网页版和桌面版平台。E*TRADE 移动应用程序侧重于自选股列表、市场研究、报价和投资组合管理，因此非常适合投资者，但不太适合活跃交易者。与网站一样，普通版 E*TRADE 应用程序提供第三方投资研究、实时数据流以及来自彭博电视的市场新闻。由于摩根士丹利已成为 E*TRADE 的所有者，摩根士丹利的研究报告也可通过该应用程序（以及所有平台）获取。Power E*TRADE 应用程序专为活跃投资者和交易者设计，拥有更强大的工具和功能。这包括通过单个交易单交易股票、ETF、最多四腿的基本和复杂期权以及期货。E*TRADE 移动应用程序还支持条件订单。E*TRADE 应用程序不提供固定收益产品，因此活跃债券投资者会发现这是 E*TRADE 的一个重要缺陷。

总体而言，我们认为 E*TRADE 在移动端产品方面优于 Charles Schwab，因为这两款应用分别对应各自的网站和桌面平台，方便用户选择最合适的平台。E*TRADE 的应用易于使用，并且针对不同用户群体提供不同的功能，既能满足不活跃投资者的需求，也能满足活跃交易者的需求，而不是像某些应用那样试图包罗万象。

产品范围

嘉信理财 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 提供的服务非常相似。它们都不提供直接的加密货币交易，但您可以在这两家券商找到种类繁多的资产。

订单类型

嘉信理财 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 平台均提供多种订单类型。嘉信理财的桌面平台提供单触发单 (OTO)、单触发双触发单 (OTT)、单取消单 (OCO)、触及市价单 (MIT)、开盘市价单 (MOO) 以及基于价差、价格、成交量和时间的条件单。嘉信理财的桌面工作站 StreetSmart Edge 还为交易者提供更复杂的订单功能，例如带有 OCO 条件单以及止损和止盈位的限价单。

E*TRADE在其网站和桌面平台上提供条件订单、区间订单、OTO订单、OCO订单以及“一触发一取消另一”（OTOCO）订单，并在其移动平台上提供条件订单和OTO订单。我们认为嘉信理财略胜一筹，因为其桌面应用程序提供更多专业化的订单类型。

交易技术

嘉信理财（Schwab）利用其专有的订单路由系统，在超过96.8%的订单中实现了价格优化，平均执行速度为0.03秒，平均每笔订单（标普500指数股票，交易量500-1999股）可为投资者节省14.32美元。E*TRADE也使用其自身的订单路由系统，平均订单成交时间约为0.14秒，每笔订单（标普500指数股票，交易量100-9999股）可实现价格优化5.38美元。然而，这些并非完全可比。我们的分析发现，嘉信理财通常每股可实现0.0190美元的价格优化，而E*TRADE的价格优化则较低，为每股0.0079美元。就订单流支付（PFOF）而言（两家券商均接受此项支付方式），在我们考察的这段时间内，E*TRADE 的支付额为每股 0.0014 美元，高于嘉信理财的每股 0.0006 美元。虽然这两家券商的支付额远不及行业领先水平，但仍然值得关注。

两家公司都提供投资组合保证金交易，但嘉信理财支持零碎股交易，而E*TRADE仅在其股息再投资和智能投顾产品中提供零碎股交易。两家公司的订单执行速度都很快，但嘉信理财在交易技术方面略胜E*TRADE一筹。

成本

嘉信理财 (Schwab) 和 E*TRADE 都迅速推出了免佣金交易，因此两家公司均不对股票和 ETF 交易收取佣金。E*TRADE 对每季度交易量少于 30 笔的期权交易者收取每份合约 0.65 美元的费用，对每季度交易量超过 30 笔的活跃交易者收取每份合约 0.50 美元的费用。嘉信理财对所有交易者均收取每份期权合约 0.65 美元的费用。对于场外交易股票，嘉信理财收取 6.95 美元的费用，而 E*TRADE 对交易量较少的投资者收取 6.95 美元的费用，对交易量较多的账户持有人收取 4.95 美元的费用。两家公司均不收取账户闲置费或最低交易额费用，但对经纪人协助交易均收取 25 美元的费用。

在固定收益领域，嘉信理财对国库券、票据、债券、通胀保值债券（TIPS）和新发行的定期存单（CD）不收取佣金。而在E*TRADE，定期存单以及公司债券、市政债券、机构债券和零息债券的二级市场交易，每笔交易收取1美元佣金，最低佣金为10美元，最高佣金为250美元。在非免交易费项目下，E*TRADE在交易共同基金方面费用更低，每笔交易收取14.95美元，而嘉信理财则收取49.50美元。

嘉信理财的保证金利率略低于E*TRADE。E*TRADE对1万美元账户余额收取13.20%的保证金，而嘉信理财则为12.825%。随着账户余额的增加，两者的差异基本保持不变，10万美元账户余额时，嘉信理财的保证金为11.325%，而E*TRADE则为11.95%。

虽然在具体交易产品方面各家机构的表现不尽相同，但嘉信理财 (Schwab) 提供较低的保证金利率和固定收益费用，使其在成本方面更具优势。E*TRADE 可能仍然会吸引那些希望使用智能投顾的低余额账户持有者。专注于期权交易的交易者可能会发现，与面向该市场的低成本经纪商相比，嘉信理财和 E*TRADE 的费用较高。

账户和研究便利

E*TRADE 和 Schwab 都为账户持有人提供卓越的研究、新闻、账户分析、筛选器、计算器和税务申报工具。E*TRADE 整合了摩根士丹利的产品和服务及评级，显著提升了其平台上的高质量研究数量。我们发现 Schwab 的 ETF 筛选器更胜一筹，但两家券商都拥有强大的筛选器，以及专门针对期权的筛选器。E*TRADE 的图表功能优于 Schwab，因为它拥有更强大的绘图工具，用户可以在图表上直观地查看订单和持仓情况。虽然您也可以在 Schwab 的图表上打开交易单，但这实际上只是打开了一个订单单，没有水平位、订单信息，也无法与图表进行整合。E*TRADE 的图表还包含更多技术分析。我们认为 E*TRADE 在这方面更胜一筹，因为它的图表功能更出色，但就账户和研究服务而言，两家平台都为客户提供了强大的支持。

投资组合分析

嘉信理财 (Schwab) 和 E*TRADE 都拥有出色的账户、保证金和购买力分析套件，以及涵盖退休和长期规划的计算器。它们还提供投资者所需的所有税务申报工具。这两家券商在这方面都非常优秀，但嘉信理财的整体产品和服务略胜 E*TRADE 一筹。

教育

同样，这两个平台都提供丰富的教育资源，包括大量的文章、视频和课程。E*TRADE 为新投资者提供了许多有用的信息，涵盖长期投资、税务规划以及期权和期货等领域。E*TRADE 近期还推出了虚拟学习环境，这是一系列全天的线上活动，旨在帮助用户达成特定的学习目标，例如入门期权。嘉信理财也拥有非常强大的教育资源。

受新冠疫情影响，E*Trade 和 Schwab 都增加了网络直播和线上活动的数量，但 Schwab 提供的此类节目比 E*Trade 更丰富。此外，Schwab 还拥有分支机构网络，可以为客户提供更多帮助，而 E*Trade 只有 29 家分支机构。在教育方面，我们认为 Schwab 更胜一筹，因为它提供的信息量更大，包括长达五小时的实时直播节目，而且其分支机构网络拥有专业的顾问，可以为投资者提供教育指导。

客户服务

E*TRADE 和 Schwab 都为账户持有人和潜在客户提供全天候电话客服。此外，Schwab 还提供在线聊天客服，客户可以与真人客服直接沟通。总体而言，客服支持服务良好，客户可以与经纪人和财务顾问进行实时交流。

E*TRADE正在努力提升服务能力，但嘉信理财的客户服务更胜一筹，而且它还拥有能够提供服务的分支机构网络。嘉信理财在客户服务方面具有优势。

安全

在安全性方面，嘉信理财 (Schwab) 和 E*TRADE 不分伯仲。两家公司都拥有强大的安全保障，包括所有平台均采用双因素身份验证。E*TRADE 在过去一年中未报告任何重大服务中断或数据泄露事件。嘉信理财虽然没有发生服务中断，但曾发生过一起数据泄露事件，涉及发送到外部邮箱地址的电子邮件和聊天信息。嘉信理财已联系所有受影响的客户，并加强了对所有可能受影响账户的监控。

嘉信理财 (Schwab) 投保了由伦敦保险公司提供的证券投资者保护公司 (SIPC) 超额保险，总保额为 6 亿美元，任何客户的累计赔偿限额为 1.5 亿美元，其中包括最高 115 万美元的现金。E*TRADE 的客户将享有摩根士丹利提供的证券投资者保护公司 (SIPC) 超额补充保险，该保险的总保额为 10 亿美元。此保额高于 SIPC 要求的保险额度。

嘉信理财和E*TRADE在安全性方面都达到了行业标准。

可用账户类型

嘉信理财 (Charles Schwab) 和 E*TRADE 都提供所有常用账户类型，包括：

• 个人所得税
• 传统个人退休账户（IRA）
• 罗斯个人退休账户
• 个人退休账户转存
• 简易雇员养老金（SEP）个人退休账户
• 托管账户
• 529大学储蓄计划和教育储蓄账户（ESA）
• 信托

E*TRADE专门为未成年人提供IRA账户，而嘉信理财则提供全球账户，投资者可以以当地货币交易12个国际市场，两者之间存在一些差异。尽管如此，大多数投资者都能在这两家券商找到所需的账户类型。

最终判决

尽管E*TRADE和嘉信理财（Schwab）实力相当，但对于普通投资者而言，我们更倾向于嘉信理财，尽管优势微弱。这是因为嘉信理财拥有更优质的客户服务、更丰富的教育资源、更强大的筛选工具以及更低的固定收益佣金。不过，两家公司的竞争非常激烈，如果投资者更注重图表分析和整体交易体验，E*TRADE或许是更佳选择。

对于活跃交易者而言，我们绝对更推荐 E*TRADE 而非嘉信理财 (Charles Schwab)。除了前文提到的图表优势外，E*TRADE 在期权交易量充足的情况下费用更低，而且其移动交易应用程序也更加出色。总而言之，对于大多数投资者和交易者来说，这两家经纪商都是不错的选择。主要的例外情况是那些希望完全掌控订单流程、享受更低期权佣金以及直接交易加密货币的高级交易者。

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