巴菲特對GEICO公司感興趣
在哥倫比亞大學期間，他發現格雷厄姆是一家被稱爲GEICO（政府僱員保險公司）小保險公司的經理，他想知道究竟是GEICO的什麼東西吸引了格雷厄姆。1951年1月，巴菲特乘火車來到華盛頓，看看他是否可以與GEICO的人士交談，以便了解更多有關該公司的情況。在一個星期六早上，他連續敲門，然後說服驚訝的看門人開門。看門人說，這棟樓內只有院長助理洛裏默戴維森（LorimerDavidson）先生一個人正在六樓工作，他後來成爲了公司的CEO。令戴維森印象深刻的是巴菲特對公司的強烈興趣和明智的理解，他們談了4個小時，戴維森優雅地回答了關於GEICO問題，包括其運作方法和商業前景。巴菲特被公司的高額利潤以及將重點放在低風險客戶的策略所吸引，它有一個良好的市場利基（目標細分市場）和良好的增長前景。“從來沒有人獲得比這更好的關於保險業如何發揮作用的半天培訓，沒有什麼因素能使家公司必然勝過其他公司。正如戴維森解釋的那樣，GEICO的銷售方法—直銷—相比通過代理商銷售的竟爭者，賦予了公司巨大的成本競爭優勢…在我與戴維森對話以後，我對GEICO的興越超過了我以往關注的任何股票。”返回內布拉斯加州以後，他把全部注意力放在了GEICO上，並在GECO股票上投資了10282美元，約佔他個人淨資產的65%。從而開始了與GEICO的長期聯繫，最終在1995年購買整個波克夏·哈撒韋公司時達到了頂峯，當時的價值已達46億美元。
1951年，他對GEICO的經紀客戶感興趣，但最終失敗了。“我當時很瘦弱，20歲看上去大約只有17歲，我最擅長的高音往往唱不上去。”他的姨媽—愛麗絲一直非常支持他，並根據他的意見買了一些股票她因此獲得了豐厚的回報。
巴菲特於1952年以15259美元賣出了GECO股票。你可能沒想到的一個非常好的回報，如果他繼續持有這些股票並去釣魚消磨20年時間，那麼，他會輕而易舉地羸得130萬美元的回報。這給了他一個教訓“具有可預見的極佳發展前景的公司股票是不宜賣出的”。當巴菲特爲他的“不忠”行爲而嚴厲自責的時候我認爲我們應該避免走他的老路，而是像他那樣開始選擇投資有著美好前景的股票，這幫助他獲得了今天數億美元的財富。