巴菲特对GEICO公司感兴趣
在哥伦比亚大学期间，他发现格雷厄姆是一家被称为GEICO（政府雇员保险公司）小保险公司的经理，他想知道究竟是GEICO的什么东西吸引了格雷厄姆。1951年1月，巴菲特乘火车来到华盛顿，看看他是否可以与GEICO的人士交谈，以便了解更多有关该公司的情况。在一个星期六早上，他连续敲门，然后说服惊讶的看门人开门。看门人说，这栋楼内只有院长助理洛里默戴维森（LorimerDavidson）先生一个人正在六楼工作，他后来成为了公司的CEO。令戴维森印象深刻的是巴菲特对公司的强烈兴趣和明智的理解，他们谈了4个小时，戴维森优雅地回答了关于GEICO问题，包括其运作方法和商业前景。巴菲特被公司的高额利润以及将重点放在低风险客户的策略所吸引，它有一个良好的市场利基（目标细分市场）和良好的增长前景。“从来没有人获得比这更好的关于保险业如何发挥作用的半天培训，没有什么因素能使家公司必然胜过其他公司。正如戴维森解释的那样，GEICO的销售方法—直销—相比通过代理商销售的竟争者，赋予了公司巨大的成本竞争优势…在我与戴维森对话以后，我对GEICO的兴越超过了我以往关注的任何股票。”返回内布拉斯加州以后，他把全部注意力放在了GEICO上，并在GECO股票上投资了10282美元，约占他个人净资产的65%。从而开始了与GEICO的长期联系，最终在1995年购买整个波克夏·哈撒韦公司时达到了顶峰，当时的价值已达46亿美元。
1951年，他对GEICO的经纪客户感兴趣，但最终失败了。“我当时很瘦弱，20岁看上去大约只有17岁，我最擅长的高音往往唱不上去。”他的姨妈—爱丽丝一直非常支持他，并根据他的意见买了一些股票她因此获得了丰厚的回报。
巴菲特于1952年以15259美元卖出了GECO股票。你可能没想到的一个非常好的回报，如果他继续持有这些股票并去钓鱼消磨20年时间，那么，他会轻而易举地羸得130万美元的回报。这给了他一个教训“具有可预见的极佳发展前景的公司股票是不宜卖出的”。当巴菲特为他的“不忠”行为而严厉自责的时候我认为我们应该避免走他的老路，而是像他那样开始选择投资有著美好前景的股票，这帮助他获得了今天数亿美元的财富。