什麼是強手?
“強手”是一個口語術語,指資金雄厚或影響力大的投機者或期貨交易者,他們希望在合約到期時交割標的資產。在這裏,“強手”指的是那些既能左右市場走勢,又能處理實物交割相關麻煩和成本的人。因此,這些參與者有時也被稱爲“聰明錢”。
隨着加密貨幣“持幣者”(HODLers )以及所謂的“模因股”(meme stocks)的興起,以及這些羣體通過網絡和社交媒體形成社羣,“強手”一詞被賦予了新的含義。在這裏,“強手”(也稱爲“鑽石手”)指的是即使在市場下跌或看跌情緒高漲的情況下,仍堅持持有多頭頭寸的意願。
無論哪種情況,強手都會與弱手形成對比。
關鍵點
- “強手”是一個俚語,指的是那些願意進行標的物實物交割的財力雄厚的期貨交易員。
- 實力雄厚的通常是大型金融公司,例如交易部門、對沖基金或共同基金。
- “強手”一詞也指證券持有者,尤其是模因股票或加密資產的持有者,即使市場下跌也不會出售多頭頭寸。
理解強牌
強者是指能夠左右市場走勢或抵禦短期回調的關鍵參與者。因此,這些參與者通常是金融機構或銀行。所有市場都存在強者,但在期貨交易中,他們扮演着特殊的角色。
大多數期貨合約在到期前平倉。強手可能是資金雄厚的投機者,也可能是持有至合約到期的期貨交易者。這些人需要買賣商品作爲其業務的一部分。在期貨市場發生的所有交易中,只有約2%的交易會持有至到期。由於這類交易者無法被強制平倉,因此他們被視爲強手。
其他考慮因素
在任何市場,資金雄厚的投機者都可能成爲強手。例如,如果90%持有原油期貨多頭倉位的投機者,就意味着10%的人持有空頭倉位。由於每筆買入交易都需要一筆賣出交易,因此這10%的人可以被視爲強手,因爲他們與該市場90%的交易者處於對立面。這是可能的,因爲這90%的交易者可能由許多散戶投資者組成。爲了讓這10%的人成爲所有這些交易的對立面,這10%的人必須是一個資金更雄厚的羣體,能夠持有更大的倉位。
在這個例子中,並非10%的交易者都是強者,90%的交易者也並非都是弱者。然而,這個例子表明,當價格波動時,最終可能會有越來越強的交易者佔據主導地位。這反過來又可以用來幫助交易者觀察價格反轉。隨着越來越多的交易者集中於市場的某一方,就會形成看漲或看跌的極端局面。沒有人能夠繼續推動趨勢朝着當前方向發展,因此趨勢就會逆轉。在上面的例子中,90%的交易者都持有多頭頭寸,市場處於看漲極端,並且容易出現反轉。
在金融市場中,當情緒指標極度看漲或看跌時,通常意味着許多散戶投資者佔據了市場的一側,而強勢投資者則佔據了另一側,這可能導致價格逆轉。資金充足的投機者不會因爲做出錯誤的決策而變得資金充裕,也不會一直保持資金充裕。
在線金融社區的強者
Reddit 論壇 r/wallstreetbets 等在線社區在 2020 年和 2021 年經歷了迅猛增長,因爲該子版塊成爲了 Gamestop 和 AMC Entertainment 等被大量做空的公司股價飆升的窗口。該論壇被稱爲 4chan 和彭博終端的結合體,截至 2021 年 8 月,其會員數量超過 1080 萬,其中數十萬人同時活躍在頁面上。
在這些論壇上,“強手”和“鑽石手”這兩個詞的含義是,即使遭遇虧損、逆境和波動,仍然堅持持有股票,並堅信股價會上漲。這個短語由鑽石和手的表情符號組合而成: 💎🤲 。當 GameStop 和 AMC 的股價瘋狂波動時,論壇裏充斥着要求用戶擁有“鑽石手”的呼聲。
HODL 是另一個網絡術語,源於“hold”(持有)的拼寫錯誤,指比特幣和其他加密貨幣環境下的買入並持有策略。HODL(發音爲“hoddle”)起源於 2013 年比特幣論壇上的一篇帖子。當時,比特幣價格從 2013 年 1 月的不到 15 美元飆升至 2013 年 12 月初的 1100 美元以上。根據 CoinDesk 的比特幣價格指數,12 月 18 日——可能是受中國打擊報道的影響——比特幣價格下跌了 39%,從 716 美元跌至 438 美元。12 月 18 日 UTC 時間上午 10:03,GameKyuubi 發佈了一條名爲“I AM HODLING”(我正在持有)的帖子,這是一篇醉醺醺的、語無倫次、充滿拼寫錯誤的文章,他抱怨自己糟糕的交易技巧,以及從那時起無論如何都要持有比特幣的決心。