ESG、SRI 和影響力投資：它們之間有什麼區別？
投資不再僅僅關乎回報。越來越多的投資者希望他們的資金能夠支持那些既致力於盈利又致力於創造更美好世界的公司。
根據美國可持續和責任投資論壇2020年的一項調查，社會責任投資及其分支之一——影響力投資，已吸引了美國專業管理資產總額的三分之一以上。這意味着，基於社會責任標準的資產管理規模超過17萬億美元，比2018年增長了42%。
日益增長的需求推動了將道德考量融入投資流程的基金和策略的激增。環境、社會和治理（ESG）、社會責任投資（SRI）和影響力投資是行業術語，客戶和專業人士經常互換使用，認爲它們都描述的是同一種方法。然而，這些術語之間存在細微的含義差異。
要點總結
- 越來越多的投資者希望鼓勵企業在提供財務回報的同時，也承擔起社會責任。
- 環境、社會和治理 (ESG)、社會責任投資 (SRI) 和影響力投資這些術語經常被互換使用，但它們之間存在重要的差異。
- ESG 除了關注傳統的財務指標外，還會關注公司的環境、社會和治理實踐。
- 社會責任投資是指根據特定的道德標準來選擇或排除投資項目。
- 影響力投資旨在幫助企業或組織產生社會效益。
環境、社會及治理
ESG是指環境、社會和治理方面的標準，用於評估企業行爲和篩選潛在投資。ESG評估是對傳統財務分析的補充，它識別公司的ESG風險和機遇，即公司若不採取措施應對ESG風險可能遭受的損失，以及若抓住ESG機遇可能獲得的收益。財務回報仍然是ESG投資的首要目標。
下表列出了一些常見的ESG因素。
環境的 | 社會的 | 治理 |
能源消耗 | 人權 | 管理質量 |
污染 | 童工和強迫勞動 | 董事會獨立性 |
氣候變化 | 社區參與 | 利益衝突 |
廢物產生 | 健康與安全 | 高管薪酬 |
自然資源保護 | 利益相關者關係 | 透明度和披露 |
動物福利 | 員工關係 | 股東權利 |
斯里
社會責任投資比環境、社會和治理（ESG）投資更進一步，它完全基於特定的道德考量來剔除或增加投資。例如，投資者可能會選擇避開任何持有槍支製造商股票的共同基金或交易所交易基金（ETF） 。或者，投資者可能會將固定比例的投資組合分配給那些將大部分利潤捐贈給慈善事業的公司。
具有社會責任感的投資者也可能避免投資與以下公司相關的企業：
- 酒精、菸草和其他成癮物質
- 賭博
- 武器生產
- 人權和勞工侵犯
- 環境損害
據美國可持續和負責任投資論壇的數據顯示，2018 年至 2020 年間，分配給可持續、負責任和影響力投資的資產增長超過 42%，從 2018 年的 12 萬億美元增至 2020 年的 17.1 萬億美元。
影響力投資
在影響力投資或主題投資中，積極的成果至關重要——這意味着投資需要產生切實可見的社會效益。影響力投資的目標是幫助企業或組織實現對社會或環境有益的特定目標。例如，影響力投資可以資助非營利組織開展清潔能源研究。
歸納總結
在最近的一項調查中，約38%的投資者表示已將資產配置到負責任的投資策略中，而66%的投資者表示，近期發生的氣候災害讓他們更加關注負責任的投資。研究表明，千禧一代對道德投資的渴望尤爲強烈。
鑑於 ESG 分析日益複雜，以及以社會責任爲賣點的金融產品層出不窮，滿足人們行善的願望仍然不是一件容易的事。