ESG、SRI 和影响力投资：它们之间有什么区别？
投资不再仅仅关乎回报。越来越多的投资者希望他们的资金能够支持那些既致力于盈利又致力于创造更美好世界的公司。
根据美国可持续和责任投资论坛2020年的一项调查，社会责任投资及其分支之一——影响力投资，已吸引了美国专业管理资产总额的三分之一以上。这意味着，基于社会责任标准的资产管理规模超过17万亿美元，比2018年增长了42%。
日益增长的需求推动了将道德考量融入投资流程的基金和策略的激增。环境、社会和治理（ESG）、社会责任投资（SRI）和影响力投资是行业术语，客户和专业人士经常互换使用，认为它们都描述的是同一种方法。然而，这些术语之间存在细微的含义差异。
要点总结
- 越来越多的投资者希望鼓励企业在提供财务回报的同时，也承担起社会责任。
- 环境、社会和治理 (ESG)、社会责任投资 (SRI) 和影响力投资这些术语经常被互换使用，但它们之间存在重要的差异。
- ESG 除了关注传统的财务指标外，还会关注公司的环境、社会和治理实践。
- 社会责任投资是指根据特定的道德标准来选择或排除投资项目。
- 影响力投资旨在帮助企业或组织产生社会效益。
环境、社会及治理
ESG是指环境、社会和治理方面的标准，用于评估企业行为和筛选潜在投资。ESG评估是对传统财务分析的补充，它识别公司的ESG风险和机遇，即公司若不采取措施应对ESG风险可能遭受的损失，以及若抓住ESG机遇可能获得的收益。财务回报仍然是ESG投资的首要目标。
下表列出了一些常见的ESG因素。
环境的 | 社会的 | 治理 |
能源消耗 | 人权 | 管理质量 |
污染 | 童工和强迫劳动 | 董事会独立性 |
气候变化 | 社区参与 | 利益冲突 |
废物产生 | 健康与安全 | 高管薪酬 |
自然资源保护 | 利益相关者关系 | 透明度和披露 |
动物福利 | 员工关系 | 股东权利 |
斯里
社会责任投资比环境、社会和治理（ESG）投资更进一步，它完全基于特定的道德考量来剔除或增加投资。例如，投资者可能会选择避开任何持有枪支制造商股票的共同基金或交易所交易基金（ETF） 。或者，投资者可能会将固定比例的投资组合分配给那些将大部分利润捐赠给慈善事业的公司。
具有社会责任感的投资者也可能避免投资与以下公司相关的企业：
- 酒精、烟草和其他成瘾物质
- 赌博
- 武器生产
- 人权和劳工侵犯
- 环境损害
据美国可持续和负责任投资论坛的数据显示，2018 年至 2020 年间，分配给可持续、负责任和影响力投资的资产增长超过 42%，从 2018 年的 12 万亿美元增至 2020 年的 17.1 万亿美元。
影响力投资
在影响力投资或主题投资中，积极的成果至关重要——这意味着投资需要产生切实可见的社会效益。影响力投资的目标是帮助企业或组织实现对社会或环境有益的特定目标。例如，影响力投资可以资助非营利组织开展清洁能源研究。
综述
在最近的一项调查中，约38%的投资者表示已将资产配置到负责任的投资策略中，而66%的投资者表示，近期发生的气候灾害让他们更加关注负责任的投资。研究表明，千禧一代对道德投资的渴望尤为强烈。
鉴于 ESG 分析日益复杂，以及以社会责任为卖点的金融产品层出不穷，满足人们行善的愿望仍然不是一件容易的事。