隨着投資者越來越傾向於將環境、社會和治理(ESG) 因素納入投資組合，未來十年，ESG 的投資重點將呈指數級增長。至少 Purview Investments 負責人 Linda Zhang 博士是這麼認爲的。
張先生認爲，將ESG分析全面納入投資組合“最終將成爲主流投資組合構建流程的一部分”。因此，現在是顧問們瞭解ESG及其對其工作影響的時候了。
張先生表示：“目前的ESG ETF格局遠非完美，其側重於個體因素分析。” 她認爲，通過更完善的以公司爲中心的盡職調查，顧問可以幫助客戶更有效地將ESG納入其投資組合策略。（另請參閱： ESG投資的三大趨勢值得關注。）
重新審視 ESG ETF
張的公司 Purview Investments 的使命是“爲個人和機構投資者提供透明、易用且具有機構質量的投資解決方案”。通過 Purview，琳達和她的團隊還爲交易所交易基金(ETF) 發行人和指數提供商提供產品創新方面的建議。
在 Purview，張先生於 2018 年 1 月推出了以 ESG 原則爲指導的 ETF 投資組合策略。Purview Impact Solutions 是一款全球多資產產品，主要持有 ESG 原則 ETF 和影響力 ETF。張先生表示，新一代 ESG ETF 投資於那些運用 ESG 原則直接產生積極影響的公司，例如投資於可再生能源、可持續基礎設施、人力資本和健康生活等包容性因素。張先生將這些 ETF 稱爲影響力 ETF。
影響力ETF與傳統的ESG ETF形成鮮明對比，後者通常基於排他性因素，例如避免投資重度化石燃料污染企業、治理記錄不佳的公司或出售武器和槍支的公司。例如，顧問可以構建定製投資組合，持有投資於專注於可再生能源的影響力ETF，以及不投資化石燃料污染企業的傳統ESG ETF。張先生表示，機構投資者、基金會和高淨值客戶現在正在使用類似的組合策略。（更多信息，請參閱： ESG、SRI和影響力基金的區別。）
客戶需求超越顧問的調整
張先生強調，在未來幾年裏，“那些對ESG因素整合仍心存疑慮的顧問可能會受到客戶的嚴厲評判，尤其是女性和千禧一代客戶，其中超過80%的人希望ESG考量成爲整體投資選擇流程的一部分。” 他們還希望能夠通過直接持有公司股份或設立集合基金來識別具體的ESG問題並進行倡導，並且希望在退休賬戶和非合格投資賬戶中都能有這些選擇。
幸運的是，對於那些看到了ESG因素整合與ETF投資組合構建相結合，在未來幾年拓展業務機會的顧問來說，他們可以利用多種資源。例如，與女性和千禧一代投資者的對話，可以首先解釋像MSCI這樣的主要行業公司如何通過其研究和評級密切關注ESG因素。MSCI ESG領先指數的目標公司是其母指數中每個板塊中ESG評級最高的公司。該指數系列甄選出那些已展現出管理ESG風險和機遇能力的公司，這使得它們適合納入張教授提到的集合基金ETF策略。
大多數主要的 ETF 提供商，包括 iShares、Vanguard、Fidelity、State Street Global Advisors、Pax World 和 Calvert 等，目前都提供基於指數的 ESG ETF 策略，這些策略按板塊、行業、市值以及環境、社會和治理問題特定因素進行投資。例如，SPDR SSGA 性別多樣性指數 ETF ( SHE ) 旨在提供與 SSGA 性別多樣性指數總回報表現大致對應的投資結果。 顧問應該相信，產品供應充足，可以滿足 ETF 投資者日益增長的需求，這些投資者希望將 ESG 因素納入他們的個人投資政策聲明或與機構使命一致的投資組合策略中。（要了解最佳基金的一些觀點，請查看：表現最佳的社會責任 ETF 。）
影響力ETF提供了一種新方法
那些瞄準財富管理市場、希望從中分一杯羹的財務顧問，應該考慮利用遍佈全國的 WE 分會網絡，學習與 ETF 和 ESG 市場相關的新技能。他們還可以藉此拓展行業指導和推薦網絡。
張女士將自己的專業知識融入到指導和支持行業其他女性的職業發展中。2014年，張女士與其他聯合創始人共同創立了WE（Women in ETFs，女性ETF）非營利組織，該組織匯聚了超過4,000名成員，包括女性和男性，分佈在美國、加拿大、歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區的主要金融中心，旨在利用女性的集體技能和抱負，促進她們的職業發展。
“在許多行業中，女性在領導職位中的代表性不足，”她說道，“例如，在資產管理領域，女性投資組合經理的數量是女性的十倍。”儘管MSCI、瑞信和道富環球投資管理等行業領先公司的研究都表明，職場性別多樣性對公司在多個指標上的盈利表現具有積極影響，但女性在金融領域的晉升仍然極其緩慢。
WE 致力於創造職業發展機會，並通過教育論壇和行業內的想法分享，爲當前和下一代 ETF 女性提供指導。張教授表示：“讓更多女性進入公司董事會意義重大，也極具價值。解決招聘、晉升和薪酬方面的性別差距也同樣重要。” （更多閱讀材料，請參閱：性別視角投資：興趣增長，選擇增多。）