随着投资者越来越倾向于将环境、社会和治理(ESG) 因素纳入投资组合，未来十年，ESG 的投资重点将呈指数级增长。至少 Purview Investments 负责人 Linda Zhang 博士是这么认为的。
张先生认为，将ESG分析全面纳入投资组合“最终将成为主流投资组合构建流程的一部分”。因此，现在是顾问们了解ESG及其对其工作影响的时候了。
张先生表示：“目前的ESG ETF格局远非完美，其侧重于个体因素分析。” 她认为，通过更完善的以公司为中心的尽职调查，顾问可以帮助客户更有效地将ESG纳入其投资组合策略。（另请参阅： ESG投资的三大趋势值得关注。）
重新审视 ESG ETF
张的公司 Purview Investments 的使命是“为个人和机构投资者提供透明、易用且具有机构质量的投资解决方案”。通过 Purview，琳达和她的团队还为交易所交易基金(ETF) 发行人和指数提供商提供产品创新方面的建议。
在 Purview，张先生于 2018 年 1 月推出了以 ESG 原则为指导的 ETF 投资组合策略。Purview Impact Solutions 是一款全球多资产产品，主要持有 ESG 原则 ETF 和影响力 ETF。张先生表示，新一代 ESG ETF 投资于那些运用 ESG 原则直接产生积极影响的公司，例如投资于可再生能源、可持续基础设施、人力资本和健康生活等包容性因素。张先生将这些 ETF 称为影响力 ETF。
影响力ETF与传统的ESG ETF形成鲜明对比，后者通常基于排他性因素，例如避免投资重度化石燃料污染企业、治理记录不佳的公司或出售武器和枪支的公司。例如，顾问可以构建定制投资组合，持有投资于专注于可再生能源的影响力ETF，以及不投资化石燃料污染企业的传统ESG ETF。张先生表示，机构投资者、基金会和高净值客户现在正在使用类似的组合策略。（更多信息，请参阅： ESG、SRI和影响力基金的区别。）
客户需求超越顾问的调整
张先生强调，在未来几年里，“那些对ESG因素整合仍心存疑虑的顾问可能会受到客户的严厉评判，尤其是女性和千禧一代客户，其中超过80%的人希望ESG考量成为整体投资选择流程的一部分。” 他们还希望能够通过直接持有公司股份或设立集合基金来识别具体的ESG问题并进行倡导，并且希望在退休账户和非合格投资账户中都能有这些选择。
幸运的是，对于那些看到了ESG因素整合与ETF投资组合构建相结合，在未来几年拓展业务机会的顾问来说，他们可以利用多种资源。例如，与女性和千禧一代投资者的对话，可以首先解释像MSCI这样的主要行业公司如何通过其研究和评级密切关注ESG因素。MSCI ESG领先指数的目标公司是其母指数中每个板块中ESG评级最高的公司。该指数系列甄选出那些已展现出管理ESG风险和机遇能力的公司，这使得它们适合纳入张教授提到的集合基金ETF策略。
大多数主要的 ETF 提供商，包括 iShares、Vanguard、Fidelity、State Street Global Advisors、Pax World 和 Calvert 等，目前都提供基于指数的 ESG ETF 策略，这些策略按板块、行业、市值以及环境、社会和治理问题特定因素进行投资。例如，SPDR SSGA 性别多样性指数 ETF ( SHE ) 旨在提供与 SSGA 性别多样性指数总回报表现大致对应的投资结果。 顾问应该相信，产品供应充足，可以满足 ETF 投资者日益增长的需求，这些投资者希望将 ESG 因素纳入他们的个人投资政策声明或与机构使命一致的投资组合策略中。（要了解最佳基金的一些观点，请查看：表现最佳的社会责任 ETF 。）
影响力ETF提供了一种新方法
那些瞄准财富管理市场、希望从中分一杯羹的财务顾问，应该考虑利用遍布全国的 WE 分会网络，学习与 ETF 和 ESG 市场相关的新技能。他们还可以借此拓展行业指导和推荐网络。
张女士将自己的专业知识融入到指导和支持行业其他女性的职业发展中。2014年，张女士与其他联合创始人共同创立了WE（Women in ETFs，女性ETF）非营利组织，该组织汇聚了超过4,000名成员，包括女性和男性，分布在美国、加拿大、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区的主要金融中心，旨在利用女性的集体技能和抱负，促进她们的职业发展。
“在许多行业中，女性在领导职位中的代表性不足，”她说道，“例如，在资产管理领域，女性投资组合经理的数量是女性的十倍。”尽管MSCI、瑞信和道富环球投资管理等行业领先公司的研究都表明，职场性别多样性对公司在多个指标上的盈利表现具有积极影响，但女性在金融领域的晋升仍然极其缓慢。
WE 致力于创造职业发展机会，并通过教育论坛和行业内的想法分享，为当前和下一代 ETF 女性提供指导。张教授表示：“让更多女性进入公司董事会意义重大，也极具价值。解决招聘、晋升和薪酬方面的性别差距也同样重要。” （更多阅读材料，请参阅：性别视角投资：兴趣增长，选择增多。）