互助保險公司與股份保險公司：概述

根據保險公司的所有權結構，保險公司可分爲股份制保險公司和互助制保險公司。也有一些例外，例如藍十字/藍盾保險公司和互助制保險公司，它們的所有權結構有所不同。不過，股份制保險公司和互助制保險公司目前仍然是保險公司最常見的組織形式。

全球範圍內，相互保險公司的數量較多，但在美國，股份制保險公司的數量多於相互保險公司。

選擇保險公司時，您應該考慮幾個因素，包括：

• 該公司是股份公司還是共同公司？
• 穆迪、AM Best 或惠譽等獨立機構對該公司給出的評級如何？
• 公司的盈餘是否在增長？是否擁有足夠的資本來保持競爭力？
• 該公司的保費持續性是多少？（這是衡量有多少保單持有人續保的指標，表明客戶對公司服務和產品的滿意度。）

瞭解股票保險公司和互助保險公司的區別以及購買保險時應考慮哪種類型。

股票保險公司

股份保險公司是由股東或持股人擁有的公司，其目標是爲股東創造利潤。投保人不直接分享公司的利潤或損失。要以股份公司的形式運營，保險公司在獲得州監管機構的批准之前必須擁有最低限度的資本和盈餘。如果公司的股票公開交易，還必須滿足其他要求。

一些知名的美國股票保險公司包括 Allstate、MetLife 和 Prudential。

相互保險公司

相互保險的概念可以追溯到17世紀的英國。美國第一家成功的相互保險公司——費城房屋火災保險互助會——由本傑明·富蘭克林於1752年創立，至今仍在營業。

互助保險公司通常是爲了滿足未滿足的或獨特的保險需求而成立的。它們的規模各異，從小型本地保險公司到全國性和國際性保險公司，不一而足。一些公司提供多種保險產品，包括財產險、意外險、人壽險和健康險，而另一些公司則專注於特定市場。互助保險公司包括五家最大的財產險和意外險保險公司，它們佔據了美國市場約 25% 的份額。

相互保險公司是由保單持有人獨家擁有的公司，保單持有人是“合同債權人”，擁有董事會投票權。通常，公司管理和持有的資產（保險準備金、盈餘、應急資金、紅利）均以保單持有人及其受益人的利益和保障爲目的。

管理層和董事會決定每年向保單持有人支付多少營業收入作爲股息。雖然並非保證，但有些公司即使在經濟困難時期也每年支付股息。美國大型相互保險公司包括西北相互保險公司 (Northwestern Mutual)、守護人壽保險公司 (Guardian Life)、賓州相互保險公司 (Penn Mutual) 和奧馬哈相互保險公司 (Mutual of Omaha)。

主要區別

與股份公司一樣，相互保險公司必須遵守國家保險法規，並在破產時獲得國家擔保基金的保障。然而，許多人認爲相互保險公司是更好的選擇，因爲這些公司的首要任務是服務於擁有公司的投保人。他們認爲，相互保險公司兼顧投資者的短期財務需求和投保人的長期利益並不存在衝突。

雖然相互保險的投保人有權對公司管理層進行投票，但許多人卻沒有投票權，而且普通投保人實際上並不清楚什麼對公司有意義。投保人的影響力也低於機構投資者，後者可以積累公司大量的所有權。

有時，來自投資者的壓力可能是件好事，它迫使管理層證明支出合理，做出改變，並保持市場競爭力。《波士頓環球報》對萬通互助保險公司和利寶互助保險公司的高管薪酬和支出行爲進行了富有啓發性的調查，結果顯示互助保險公司存在過度支出的情況。

相互保險公司成立後，通過發行債券或向投保人借款來籌集資金。債務必須用營業利潤償還。此外，營業利潤還用於支持未來增長、維持未來負債準備金、抵消費率或保費、維持行業評級等。股份公司擁有更大的靈活性和更大的融資渠道。它們可以通過發行債券和增發股票來籌集資金。

非互助化

多年來，許多相互保險公司都已實現非互助化，其中包括兩家大型保險公司——大都會人壽和保誠。非互助化是指保單持有人成爲股東，公司股票開始在公開證券交易所交易的過程。通過成爲股份公司，保險公司能夠釋放價值並獲得資本，從而通過拓展國內和國際市場實現更快速的增長。

結論

投資者關心的是利潤和股息。客戶關心的是成本、服務和保障範圍。理想的模式是一家能夠同時滿足這兩項需求的保險公司。可惜，這樣的公司並不存在。

有些公司會宣傳購買互助保險公司保單的好處，而有些公司則側重於保障成本以及如何省錢。解決這一難題的一個可能方法取決於您購買的保險類型。對於每年續保的保單，例如汽車保險或房屋保險，如果您不滿意，可以很容易地在不同的保險公司之間更換，因此選擇一家股票保險公司可能更適合這類保險。對於人壽、殘疾或長期護理保險等長期保險，您可能希望選擇一家更注重服務的公司，而這很可能是互助保險公司。

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