互助保险公司与股份保险公司：概述

根据保险公司的所有权结构，保险公司可分为股份制保险公司和互助制保险公司。也有一些例外，例如蓝十字/蓝盾保险公司和互助制保险公司，它们的所有权结构有所不同。不过，股份制保险公司和互助制保险公司目前仍然是保险公司最常见的组织形式。

全球范围内，相互保险公司的数量较多，但在美国，股份制保险公司的数量多于相互保险公司。

选择保险公司时，您应该考虑几个因素，包括：

• 该公司是股份公司还是共同公司？
• 穆迪、AM Best 或惠誉等独立机构对该公司给出的评级如何？
• 公司的盈余是否在增长？是否拥有足够的资本来保持竞争力？
• 该公司的保费持续性是多少？（这是衡量有多少保单持有人续保的指标，表明客户对公司服务和产品的满意度。）

了解股票保险公司和互助保险公司的区别以及购买保险时应考虑哪种类型。

股票保险公司

股份保险公司是由股东或持股人拥有的公司，其目标是为股东创造利润。投保人不直接分享公司的利润或损失。要以股份公司的形式运营，保险公司在获得州监管机构的批准之前必须拥有最低限度的资本和盈余。如果公司的股票公开交易，还必须满足其他要求。

一些知名的美国股票保险公司包括 Allstate、MetLife 和 Prudential。

相互保险公司

相互保险的概念可以追溯到17世纪的英国。美国第一家成功的相互保险公司——费城房屋火灾保险互助会——由本杰明·富兰克林于1752年创立，至今仍在营业。

互助保险公司通常是为了满足未满足的或独特的保险需求而成立的。它们的规模各异，从小型本地保险公司到全国性和国际性保险公司，不一而足。一些公司提供多种保险产品，包括财产险、意外险、人寿险和健康险，而另一些公司则专注于特定市场。互助保险公司包括五家最大的财产险和意外险保险公司，它们占据了美国市场约 25% 的份额。

相互保险公司是由保单持有人独家拥有的公司，保单持有人是“合同债权人”，拥有董事会投票权。通常，公司管理和持有的资产（保险准备金、盈余、应急资金、红利）均以保单持有人及其受益人的利益和保障为目的。

管理层和董事会决定每年向保单持有人支付多少营业收入作为股息。虽然并非保证，但有些公司即使在经济困难时期也每年支付股息。美国大型相互保险公司包括西北相互保险公司 (Northwestern Mutual)、守护人寿保险公司 (Guardian Life)、宾州相互保险公司 (Penn Mutual) 和奥马哈相互保险公司 (Mutual of Omaha)。

主要区别

与股份公司一样，相互保险公司必须遵守国家保险法规，并在破产时获得国家担保基金的保障。然而，许多人认为相互保险公司是更好的选择，因为这些公司的首要任务是服务于拥有公司的投保人。他们认为，相互保险公司兼顾投资者的短期财务需求和投保人的长期利益并不存在冲突。

虽然相互保险的投保人有权对公司管理层进行投票，但许多人却没有投票权，而且普通投保人实际上并不清楚什么对公司有意义。投保人的影响力也低于机构投资者，后者可以积累公司大量的所有权。

有时，来自投资者的压力可能是件好事，它迫使管理层证明支出合理，做出改变，并保持市场竞争力。《波士顿环球报》对万通互助保险公司和利宝互助保险公司的高管薪酬和支出行为进行了富有启发性的调查，结果显示互助保险公司存在过度支出的情况。

相互保险公司成立后，通过发行债券或向投保人借款来筹集资金。债务必须用营业利润偿还。此外，营业利润还用于支持未来增长、维持未来负债准备金、抵消费率或保费、维持行业评级等。股份公司拥有更大的灵活性和更大的融资渠道。它们可以通过发行债券和增发股票来筹集资金。

非互助化

多年来，许多相互保险公司都已实现非互助化，其中包括两家大型保险公司——大都会人寿和保诚。非互助化是指保单持有人成为股东，公司股票开始在公开证券交易所交易的过程。通过成为股份公司，保险公司能够释放价值并获得资本，从而通过拓展国内和国际市场实现更快速的增长。

归纳总结

投资者关心的是利润和股息。客户关心的是成本、服务和保障范围。理想的模式是一家能够同时满足这两项需求的保险公司。可惜，这样的公司并不存在。

有些公司会宣传购买互助保险公司保单的好处，而有些公司则侧重于保障成本以及如何省钱。解决这一难题的一个可能方法取决于您购买的保险类型。对于每年续保的保单，例如汽车保险或房屋保险，如果您不满意，可以很容易地在不同的保险公司之间更换，因此选择一家股票保险公司可能更适合这类保险。对于人寿、残疾或长期护理保险等长期保险，您可能希望选择一家更注重服务的公司，而这很可能是互助保险公司。

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