什麼是雙重性化？
反向投資是指以某種方式向投資組合中添加投資，從而惡化風險收益權衡。反向投資的發生是由於投資了過多相關性相似的資產，這會增加投資組合不必要的風險，卻沒有帶來更高的收益。
要點總結
- 過度投資是指向投資組合中添加投資，以至於削弱風險回報權衡的過程。
- 證券化與現代投資組合理論相悖，後者旨在幫助投資者確定投資組合中各個證券的最佳配置。
- 投資偏好的一些因素包括衝動投資、風格漂移以及對特定行業的偏好。
- 財務顧問、智能投顧和管理型基金都是限制債務重組的策略。
理解 Diworsification
“Diworsification”一詞源於“diversification”（多元化）。多元化策略是指積累相關性不同的資產，從而降低風險，並通過最大限度地減少任何單一資產對投資組合表現的負面影響來提高潛在收益。
反向配置（Diworsification）的概念與現代投資組合理論相反。現代投資組合理論旨在幫助投資者確定投資組合中各類證券的最佳配置，從而在承擔相應風險的前提下獲得儘可能高的回報。然而，現代投資組合理論需要大量的資源、數據獲取和監控，而這些對於反向配置現象最常發生的個體投資組合而言，往往難以實現。
過度配置可以通過多種方式發生。一些因素包括衝動投資、風格漂移以及對特定行業的過度偏好。衝動投資和行業超配是指投資者根據衝動投資建議或對特定行業的過高預期，在投資組合中過度配置特定行業的資產。
現代投資組合理論
機構投資者擁有最廣泛的現代投資組合理論技術，該技術能夠提供投資組合中各類證券的精確投資比例，從而實現全面的優化和多元化。這些模型可以基於有效投資邊界構建，該邊界可以涵蓋全球任何證券。
這些配置源自現代投資組合理論的基本概念，該理論旨在爲投資者提供平衡投資組合的最佳比例，這些比例來自一條資本市場線，該線與投資者根據技術圖表繪製的有效邊界相交。
在個人投資領域，目前幾乎沒有基於現代投資組合理論的詳細投資組合映射技術，投資者只能依靠基於資產類別的定向配置資源。因此，認真對待投資決策、力求構建最優投資組合的個人投資者會尋求多種解決方案。
迪沃斯化解決方案
業內許多諮詢平臺和市場資源都爲緩解投資組合虧損提供了支持。
財務顧問
對於尋求構建優化投資組合並將新投資納入現有投資組合的投資者而言，財務顧問是領先的解決方案之一。許多財務顧問平臺都擁有優化的投資組合配置技術，可以爲投資者提供關於整體資產配置平衡以及每項證券在其投資組合中權重的指導。
財務顧問還提供投資組合再平衡服務，幫助投資者減少投資組合中表現優異部分的偏離。通過專業顧問的指導，投資者可以將各類證券整合到不同的投資領域。
智能投顧和綜合賬戶
智能投顧的出現爲傳統的投資組合管理賬戶增添了新的選擇。與共同基金投資組合賬戶類似，智能投顧會根據個人的整體風險承受能力推薦合適的基金。智能投顧和投資組合賬戶均基於現代投資組合理論構建建議的投資組合配置比例，並運用先進技術爲投資者提供諮詢服務。
然而，綜合投資組合賬戶和智能投顧尤其在選擇納入其有效邊界的證券方面存在侷限性。對於智能投顧而言，這限制了其優化投資組合的配置範圍，使其只能選擇大約10只來自與其有獨家合作關係的投資管理公司的交易所交易基金（ETF）。
建議的資產配置
雖然個人投資者通常沒有條件使用複雜的現代投資組合理論技術，但他們可以參考歷史上已被證明行之有效的資產配置方案。這些方案將投資者分爲三類：保守型、穩健型和激進型。
理論上，保守型投資者會在假想的資本市場線上配置較低的資產，幾乎全部投資於低風險、低迴報的證券，例如貨幣市場基金、貸款基金和債券基金。穩健型投資者則會構建一個更爲均衡的投資組合，其中大約50%投資於股票和高風險證券，50%投資於低風險的固定收益證券。而激進型投資者則會更加偏重股票，其股票和高增長型證券的配置比例可高達90%。
這些資產配置方案爲投資者管理其投資組合中各類資產的配置提供了指導，但同時也讓他們擁有更廣泛的投資選擇，這可能導致不同類別資產配置出現差異。爲了最大程度地降低差異效應，經驗豐富的投資者通常會選擇投資於針對每類資產進行特定配置的基金組合。在某些情況下，投資者可能還需要密切關注其投資組合中新增投資的相關性。
例如，一隻新發現的激進型成長證券看似不錯的投資標的，但如果將其與投資組合中其他激進型成長證券的相關性進行比較，則可能並不具備整體收益優勢。因此，投資者在將新投資納入投資組合時，不僅應考慮其增長潛力，還應考慮其收益與其他投資組合證券的相關性。
管理基金
由於投資分散化的影響，許多投資者可能會轉向投資基金，將其作爲投資組合的核心持倉。這種做法要求基金經理能夠遵循投資者所尋求的投資策略。
目標日期退休基金是投資者賴以維持幾乎所有退休儲蓄的優質投資基金之一。這類基金的資產配置會隨時間推移而調整，同時兼顧最佳多元化投資，在達到預定退休日期前，在風險可控的前提下，提供最佳潛在回報。
除了目標日期基金之外，管理型基金生活方式類別中還有其他策略，可以作爲投資者尋求減輕廣泛投資組合的去權重化效應的核心持倉。
這些基金根據投資者的風險承受能力，提供從保守型、穩健型到激進型等不同級別的投資組合。先鋒集團的LifeStrategy系列基金是目前最受歡迎的生活方式基金之一，旨在幫助投資者實現適當的多元化投資。