什么是双重性化？
反向投资是指以某种方式向投资组合中添加投资，从而恶化风险收益权衡。反向投资的发生是由于投资了过多相关性相似的资产，这会增加投资组合不必要的风险，却没有带来更高的收益。
要点总结
- 过度投资是指向投资组合中添加投资，以至于削弱风险回报权衡的过程。
- 证券化与现代投资组合理论相悖，后者旨在帮助投资者确定投资组合中各个证券的最佳配置。
- 投资偏好的一些因素包括冲动投资、风格漂移以及对特定行业的偏好。
- 财务顾问、智能投顾和管理型基金都是限制债务重组的策略。
理解 Diworsification
“Diworsification”一词源于“diversification”（多元化）。多元化策略是指积累相关性不同的资产，从而降低风险，并通过最大限度地减少任何单一资产对投资组合表现的负面影响来提高潜在收益。
反向配置（Diworsification）的概念与现代投资组合理论相反。现代投资组合理论旨在帮助投资者确定投资组合中各类证券的最佳配置，从而在承担相应风险的前提下获得尽可能高的回报。然而，现代投资组合理论需要大量的资源、数据获取和监控，而这些对于反向配置现象最常发生的个体投资组合而言，往往难以实现。
过度配置可以通过多种方式发生。一些因素包括冲动投资、风格漂移以及对特定行业的过度偏好。冲动投资和行业超配是指投资者根据冲动投资建议或对特定行业的过高预期，在投资组合中过度配置特定行业的资产。
现代投资组合理论
机构投资者拥有最广泛的现代投资组合理论技术，该技术能够提供投资组合中各类证券的精确投资比例，从而实现全面的优化和多元化。这些模型可以基于有效投资边界构建，该边界可以涵盖全球任何证券。
这些配置源自现代投资组合理论的基本概念，该理论旨在为投资者提供平衡投资组合的最佳比例，这些比例来自一条资本市场线，该线与投资者根据技术图表绘制的有效边界相交。
在个人投资领域，目前几乎没有基于现代投资组合理论的详细投资组合映射技术，投资者只能依靠基于资产类别的定向配置资源。因此，认真对待投资决策、力求构建最优投资组合的个人投资者会寻求多种解决方案。
迪沃斯化解决方案
业内许多咨询平台和市场资源都为缓解投资组合亏损提供了支持。
财务顾问
对于寻求构建优化投资组合并将新投资纳入现有投资组合的投资者而言，财务顾问是领先的解决方案之一。许多财务顾问平台都拥有优化的投资组合配置技术，可以为投资者提供关于整体资产配置平衡以及每项证券在其投资组合中权重的指导。
财务顾问还提供投资组合再平衡服务，帮助投资者减少投资组合中表现优异部分的偏离。通过专业顾问的指导，投资者可以将各类证券整合到不同的投资领域。
智能投顾和综合账户
智能投顾的出现为传统的投资组合管理账户增添了新的选择。与共同基金投资组合账户类似，智能投顾会根据个人的整体风险承受能力推荐合适的基金。智能投顾和投资组合账户均基于现代投资组合理论构建建议的投资组合配置比例，并运用先进技术为投资者提供咨询服务。
然而，综合投资组合账户和智能投顾尤其在选择纳入其有效边界的证券方面存在局限性。对于智能投顾而言，这限制了其优化投资组合的配置范围，使其只能选择大约10只来自与其有独家合作关系的投资管理公司的交易所交易基金（ETF）。
建议的资产配置
虽然个人投资者通常没有条件使用复杂的现代投资组合理论技术，但他们可以参考历史上已被证明行之有效的资产配置方案。这些方案将投资者分为三类：保守型、稳健型和激进型。
理论上，保守型投资者会在假想的资本市场线上配置较低的资产，几乎全部投资于低风险、低回报的证券，例如货币市场基金、贷款基金和债券基金。稳健型投资者则会构建一个更为均衡的投资组合，其中大约50%投资于股票和高风险证券，50%投资于低风险的固定收益证券。而激进型投资者则会更加偏重股票，其股票和高增长型证券的配置比例可高达90%。
这些资产配置方案为投资者管理其投资组合中各类资产的配置提供了指导，但同时也让他们拥有更广泛的投资选择，这可能导致不同类别资产配置出现差异。为了最大程度地降低差异效应，经验丰富的投资者通常会选择投资于针对每类资产进行特定配置的基金组合。在某些情况下，投资者可能还需要密切关注其投资组合中新增投资的相关性。
例如，一只新发现的激进型成长证券看似不错的投资标的，但如果将其与投资组合中其他激进型成长证券的相关性进行比较，则可能并不具备整体收益优势。因此，投资者在将新投资纳入投资组合时，不仅应考虑其增长潜力，还应考虑其收益与其他投资组合证券的相关性。
管理基金
由于投资分散化的影响，许多投资者可能会转向投资基金，将其作为投资组合的核心持仓。这种做法要求基金经理能够遵循投资者所寻求的投资策略。
目标日期退休基金是投资者赖以维持几乎所有退休储蓄的优质投资基金之一。这类基金的资产配置会随时间推移而调整，同时兼顾最佳多元化投资，在达到预定退休日期前，在风险可控的前提下，提供最佳潜在回报。
除了目标日期基金之外，管理型基金生活方式类别中还有其他策略，可以作为投资者寻求减轻广泛投资组合的去权重化效应的核心持仓。
这些基金根据投资者的风险承受能力，提供从保守型、稳健型到激进型等不同级别的投资组合。先锋集团的LifeStrategy系列基金是目前最受欢迎的生活方式基金之一，旨在帮助投资者实现适当的多元化投资。