什麼是C類股份？
C類份額是共同基金份額的一種類型，其特點是收取固定費用，包括基金營銷、分銷和服務的年度費用，費用按固定百分比設定。這些費用相當於公司或個人爲幫助投資者選擇基金而支付的佣金。這些費用按年收取。
相比之下，前端收費是指在購買股票時支付的費用，後端收費是指在投資者出售股票時收取的費用；而無收費基金則完全不包含佣金費用，費用直接計入基金的淨資產值（NAV）。
要點總結
- C類共同基金份額收取固定的銷售費用，該費用按每年固定百分比收取。
- 這與前端收費股票（在購買時向投資者收費）和後端收費股票（在出售時收費）形成對比。
- 由於年費會隨着時間的推移增加投資者的成本，因此這類基金最適合那些希望持有基金份額 3 年或更短時間的投資者。
C類股票基礎知識
Compared to other mutual fund share classes, class C shares often have lower expense ratios than class B shares . However, they have higher expense ratios than class A shares. Expense ratios are the overall annual management costs of running a mutual fund. As a result, Class C shares may be a good option for investors with a relatively short-term horizon, who plan to keep the mutual fund for just a few years.
構成C類份額費用的持續性費用，正式名稱爲12b-1費用，源自1940年《投資公司法》的一項條款。12b-1費用總額每年上限爲1%。在這1%的費用中，分銷和營銷費用最高可達0.75%，而服務費最高爲0.25%。儘管名義上用於營銷，但12b-1費用主要用於獎勵銷售基金份額的中介機構。從某種意義上說，這筆費用是投資者每年向共同基金支付的佣金，而非交易佣金。
其他類型的共同基金份額也會收取12b-1費用，但比例各不相同。A類份額收取的費用通常較低，以彌補其較高的前期佣金。C類份額通常始終收取最高的1%費用，而且由於12b-1費用計入共同基金的整體費用率，因此C類份額持有人的年度費用率可能會超過2%。
與A類份額不同，C類份額沒有前端費用，但通常會收取少量後端費用，正式名稱爲或有遞延銷售費用（CDSC），與B類份額類似。不過，C類份額的後端費用要低得多，通常只有1%左右，而且投資者持有該基金一年後，這些費用通常會消失。
優點
無需預付佣金——全部存款都將用於投資。
一年後不收取後端銷售費用
良好的中期（1-3年）投資
缺點
高費用率
第一年提款的後端負載
不適合長期持有策略
哪些人應該投資C類股票？
由於短期贖回需支付後端費用，計劃在一年內提取資金的投資者可能需要避免購買C類份額。另一方面，C類份額較高的持續性費用也使其對於長期投資者而言並非理想之選。
如果投資期限較長，例如在退休基金中，不同費用的投資組合最終價值差異可能非常巨大。舉例來說，假設投資5萬美元於一只年回報率爲6%、年運營費用爲2.25%的基金，持有30年，投資者最終將獲得145,093.83美元。而投資金額相同、年回報率也相同，但年運營費用爲0.45%的基金，最終價值將顯著更高，達到250,832.55美元。
C類份額最適合計劃持有該基金一段有限中期（理想情況下超過一年但不超過三年）的投資者。這樣，持有時間既足以避免支付定期存款服務費（CDSC），又不會過長導致高額費用率對基金整體收益造成重大影響。
C類股票的實際案例
卡拉莫斯成長基金（Calamos Growth Fund）就是一個同時設有A類和C類份額的基金的例子。A類份額的費用率爲1.40%，其中0.25%爲12b-1費用。A類份額設有最高4.75%的前端收費，該費用會根據投資金額遞減。該基金的C類份額沒有前端收費，但對於持有時間不足一年的份額，會收取最高1%的CDSC費用。C類份額同樣會收取最高1%的12b-1費用，因此該基金的整體費用率爲2.15%。